美国上市指南

没有限制，因此上市公司千万不要把第一次的融资额看的十分重要。“圈钱”的概念是完全不可取的。负责的美国券商与投资银行是绝对不会介绍他们的客户给没有长期经营理念，不能为股东创造长期价值的企业的。美国公司都是在企业的业绩好、股价高、出让的股份数量小的时机下进行融资，这样有利于企业循序渐进的发展，按照企业的发展规划进行融资是最为科学和合理的。

1、增发新股：企业可以通过自身良好的业绩表现，由股东会决定对公众或特定机构随时增发股票融资；

2、抵押贷款：当企业每股市值达到5美元以上时，企业可以将股票抵押给银行，获得贷款；

3、发行债券：企业经过监管机构批准后，可以以较低的利息发行公司债券。

附件

关于进一步规范股票首次发行上市有关工作的通知

证监发行字[2003]116号

各具有主承销商资格的证券公司、资产管理公司，拟首次公开发行股票的公司：

为贯彻落实《公司法》关于股份有限公司发行上市条件的基本精神，提高股票首次发行上市公司（以下简称“发行人”）的质量，促进证券市场结构调整，现就进一步规范股票首次发行上市有关工作通知如下： 一、自2004年1月1日起，发行人申请首次公开发行股票并上市，应当自设立股份有限公司之日起不少于三年。

国有企业整体改制设立的股份有限公司、有限责任公司依法整体变更设立的股份有限公司或经国务院批准豁免前款期限的发行人，可不受前款规定期限的限制。

二、发行人申请首次公开发行股票并上市，最近三年内应当在实际控制人没有发生变更和管理层没有发生重大变化的情况下，持续经营相同的业务。因重大购买、出售、置换资产、公司合并或分立、重大增资或减资以及其他重大资产重组行为，导致发行人的业务发生重大变化的，有关行为完成满三年后，方可申请发行上市。

三、发行人申请首次公开发行股票并上市，除需按照《关于对拟发行上市企业改制情况进行调查的通知》（证监发字[1998]259号）的要求，做到人员独立、资产完整和财务独立外，还应当符合下列要求：

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（一）与控股股东（或实际控制人）及其全资或控股企业不存在同业竞争；

（二）具有直接面向市场独立经营的能力，最近一年和最近一期，发行人与控股股东（或实际控制人）及其全资或控股企业，在产品（或服务）销售或原材料（或服务）采购方面的交易额，占发行人主营业务收入或外购原材料(或服务)金额的比例，均不超过30%；

（三）具有完整的业务体系，最近一年和最近一期，发行人委托控股股东（或实际控制人）及其全资或控股企业，进行产品(或服务)销售或原材料(或服务)采购的金额，占发行人主营业务收入或外购原材料(或服务)金额的比例，均不超过30%；

（四）具有开展生产经营所必备的资产，最近一年和最近一期，以承包、委托经营、租赁或其他类似方式，依赖控股股东（或实际控制人）及其全资或控股企业的资产进行生产经营所产生的收入，均不超过其主营业务收入的30%；

（五）董事长、副董事长、总经理、副总经理、财务负责人、董事会秘书，没有在控股股东（或实际控制人）中担任除董事以外的其他行政职务，也没有在控股股东（或实际控制人）处领薪； （六）在独立性方面不存在其他严重缺陷。

四、发行人应当参照《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，建立独立董事制度。在申请首次公开发行股票并上市时，董事会成员中应当至少包括三分之一独立董事，且独立董事中至少包括一名会计专业人士（会计专业人士是指具有高级职称或注册会计师资格的人士）。

五、发行人首次公开发行股票所筹集的资金，应当有明确的用途，投资项目应当经过慎重论证，筹资额不得超过发行人上年度末经审计的净资产值的两倍。

六、有关上市公司相关方面的要求另行制定。

本《通知》自2003年10月1日起施行，2003年10月1日前已通过中国证监会股票发行审核委员会审核的发行人，不适用本《通知》的规定。

中国证券监督管理委员会 二00三年九月十九日

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中华人民共和国国家发展计划委员会

中华人民共和国国家经济贸易委员会 令

中华人民共和国对外贸易经济合作部

第21号

新的《外商投资产业指导目录》及附件已经国务院2002年3月4日批准，现予以发布，自2002年4月1日起施行。1997年12月29日国务院批准，1997年12月31日国家计委、国家经贸委和外经贸部发布的《外商投资产业指导目录》同时废止。

国家发展计划委员会主任：曾培炎 国家经济贸易委员会主任：李荣融 对外贸易经济合作部部长：石广生

二ＯＯ二年三月十一日

外商投资产业指导目录

鼓励外商投资产业目录

一、农、林、牧、渔业 二、采掘业 三、制造业

（一）食品加工业 （二）烟草加工业 （三）纺织业 （四）皮革、皮毛制品业 （五）木材加工及竹、藤、棕、草制品业

（六）造纸及纸制品业 （七）石油加工及炼焦业 （八）化学原料及化学品制造业 （九）医药制造业 （十）化学纤维制造业

（十一）塑料制品业 （十二）非金属矿物制品业 （十三）黑色金属冶炼及压延加工业 （十四）有色金属冶炼及压延加工业

（十五）金属制品业 （十六）普通机械制造业 （十七）专用设备制造业 （十八）交通运输设备制造业 （十九）电气机械及器材制造业

（二十）电子及通信设备制造业 （二十一）仪器仪表及文化、办公用机械制造业 （二十二）其他制造业

四、电力、煤气及水的生产及供应业 五、水利管理业

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六、交通运输、仓储及邮电通信业 七、批发和零售贸易业 八、房地产业 九、社会服务业

十、卫生、体育和社会福利业

十一、教育、文化艺术及广播电影电视业 十二、科学研究和综合技术服务业

十三、产品全部直接出口的允许类外商投资项目

限制外商投资产业目录

一、农、林、牧、渔业 二、采掘业 三、制造业 四、电力、煤气及水的生产和供应业 五、交通运输、仓储及邮电通信业

六、批发和零售贸易业 七、金融、保险业 八、房地产业 九、社会服务业 十、卫生、体育和社会福利业 十一、教育、文化艺术及广播电影电视业 十二、科学研究和综合技术服务 一、农、林、牧、渔业

1．粮食（包括马铃薯）、棉花、油料种子开发生产（中方控股） 2．珍贵树种原木加工（限于合资、合作） 二、采掘业

1．钨、锡、锑、钼、重晶石、萤石等矿产勘查、开采(限于合资、合作) 2. 贵金属（金、银、铂族）勘查、开采 3．金刚石等贵重非金属矿的勘查、开采 4．特种、稀有煤种勘查、开发（中方控股） 5．硼镁石及硼镁铁矿石开采 6．天青石开采 三、制造业

（一）食品加工业 1．黄酒、名优白酒生产 2．外国牌号碳酸饮料生产 3．糖精等合成甜味剂生产 4．油脂加工 （二）烟草加工业 1．卷烟、过滤嘴棒生产

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