(0615)国际金融复习思考题

7、，如果预期计价结算货币的汇率趋跌，出口商或债权人就应设法推迟收汇，以避免应收款项的贬值损失。（×）

8、如果预期计价结算货币的汇率趋跌，而进口商或债务人应设法提前付汇。（×） 9、货币互换交易适用于中长期借贷或筹资业务的外汇风险转移。（√） 五、简答

（一）第一章 外汇与外汇汇率

1、我国规定的外汇种类有哪些

我国规定外汇包括：(1）外国货币：包括钞票、铸币等；（2）外币有价证券：包括政府公债、国库券、公司债、股票、息票等；（3）外币支付凭证：包括票据、银行存款凭证、邮政储蓄凭证等；（4）其他外汇资金。

2、外汇的作用

第一、可以实现购买力的国际转移。 第二、促进了国际贸易的发展。

第三、有利于促进国际投资和资本转移。

3、汇率的分类

按制定汇率的方法----基本汇率和套算汇率

按银行买卖外汇的价格----买入汇率、实出汇率、中间价、现钞价 按外汇汇付方式----电汇汇率、信汇汇率、票汇汇率 按营业时间----开盘价、收盘价 按交割时间----即期汇率、远期汇率

4、纸币流通条件下引起汇率的变动的原因 国际贸易：顺差国货币供不应求，汇价上涨。 国际资本流动：流入国货币供不应求，汇价上涨。

政府的汇率政策：根据经济发展需要，大量买进或卖出外汇、本币，引起供求关系到变化，汇率变化。

利率水平：分为即期市场和远期市场影响。

即期市场，本币利率水平较高引起套利资金大量流入，本币供不应

求，汇率上涨。

远期市场，套利资金配合掉期交易，在远期外汇市场卖出存款本利 和，本币供过于求，汇率下跌。

5、汇率变动对国际贸易收支的影响 （1）对进出口的影响

一国货币汇率下跌有利于出口，不利于进口。一国货币汇率上涨有利于进口，不利于出口。

（2）马歇尔—勒纳条件

进出口需求价格弹性之和必须大于1。 （3）J曲线效应

货币贬值后，刚开始一段时间贸易收支会恶化，经过一段时间贸易收支才会转为顺差。

（二）第二章 国际金融市场

1、国际金融市场建立和发展的条件 需要有比较安定的政治环境。

实行自由外汇制度或者外汇、金融管制较宽松。 要有一个高度发达的国内金融市场。

具有比较稳定的货币制度和作为国际支付手段的货币。

在地理位置上具备比较便利的国际交通条件，拥有比较完善的国际通讯设备。 具有较强的国际经济活动能力和比较完善的或多元的市场职能。

2、国际金融市场在促进社会资源在世界范围内的合理配置，深化国际分工方面的作用 一些借贷资本过剩的国家通过国际金融市场把过剩资本借给资本短缺的国家。国际金融市场成为资本再分配的重要渠道。在现代经济生活中，资本的流动往往与产品、甚至产业的流动相联系，因此，所谓资本的再分配实质上也就是生产资源的再配置。国际资本从过剩的国家或地区流向短缺的国家或地区，客观上使那里有待开发的资源得到充分利用。提高了国际资本的使用效益，促进了国际分工的进一步深化。

3、国际金融市场在推动各国经济进一步国际化方面的作用

跨国公司的发展需要国际金融支持。首先，由于跨国公司的业务是国际性的，它们随时掌握并可动用的流动资金包括多个国家的货币，要适应这些资金频繁调动的要求，客观上就要求有一个管制较松的，甚至是不受管制的国际化的金融市场。其次，跨国公司作为庞大的生产经营企业，在其资本循环和周转过程中，必然会周期性地形成数量巨大的暂时闲置资金。这些资金也需要有一个灵活而又能够获利的储存市场。此外，一些跨国公司或为了生产周转，或为了扩大生产规模，开设新的分公司，需要大量的资金。因此，跨国公司又需要一个容易筹措资金的货币市场和资本市场。国际金融市场的产生与发展，正顺应了世界经济的发展趋势和客观要求，极大地推动了跨国公司和各国经济国际化的发展。

4、国际金融市场的作用

促进社会资源在世界范围内的合理配置，深化国际分工。 推动各国经济进一步国际化

调节各国国际收支，促进国际贸易发展 方便国际债权债务结算

有利于发展中国家的经济建设

5、外汇市场的主要参加者及其作用

(1)外汇银行。外汇银行是外汇市场的主体。它们不仅充当外汇供求的主要中介人，而且出于各种目的，外汇银行自身也进行着各种外汇交易。

(2)外汇经纪人。外汇经纪人是专门从事介绍外汇买卖成交者。

(3)中央银行。中央银行一般都参与外汇市场的交易活动，并负有监督与干预的职能。 (4) 各类客户，包括：跨国公司、进、出口商、以及外汇投机商等。是市场主体。

6、战后外汇市场的主要特点

（1）全球外汇市场不仅在业务上联网，而且在营业时间上也实现了连续化。 （2）各地外汇市场的汇差日益缩小，企图利用汇差进行套汇的机会也越来越少。

（3）外汇市场动荡剧烈，使国际经济交易中的汇率风险进一步增强。

（4）各国新的交易方式不断涌现。这不仅在很大程度上提高了外汇交易的效率，扩大了外汇交易规模，而且也使外汇交易的范围更进一步扩大，灵活性更强。

7、公募与私募债券的主要区别

(1)公募债券一般要印制证券本券，而私募债券一般由发行人对投资人采取记名方式记录，(2）公募债券的发行往往要受许多规定的限制，比较严格，而私募债券的发行受的约束较少；(3）公募债券面向广大社会公众发行，故对发行者的信誉和实力要求较高，而私募债券面对有限的金融机构发行，对发行者的要求相对较低；(4）公募债券的利率一般较低，而私募债券的利率相对较高；(5）公募债券发行后，可公开上市，而私募债券则一般不能转让。

8、欧洲货币市场的经营特点 交易的批发性。

自由经营与激烈竞争。

独特的利率结构与灵活的经营方式。

中、长期信贷具有“借短放长”性质，存在较大的利率风险与流动性风险。

（三）第三章 国际货币体系

1、国际货币具有以下一些特点：

它们没有脱掉民族的或经济集团的服装。 它们在国际上只能发挥货币的部分职能。

它们所执行的部分货币职能也是有条件的。不具有最终的清偿能力。

2、国际货币体系包括哪些方面

国际本位货币的确立。这是国际货币体系的最根本的内容。国际货币曾经是贵金属，贵金属退出货币领域后，国际本位货币就是某些经济实力强大国家发行的货币，以及人为创造的货币。

各国货币兑换性与比价的确定。这种比例关系有的是按货币本身或它代表的价值决定，有的是由许多因素共同决定的。 国际储备资产的确定。一般说来，能充当一国国际储备资产的是能为世界各国普遍接受的国际本位货币。

国际结算制度的选择。国际结算有双边的和多边的、资产的和负债的、自由外汇的和协定外汇的、立即的和定期的儿种方式。

3、金币本位制具有的优点

(1)物价稳定。在金本位国家里，物价上涨或下跌，会导流通中的货币量减少或增加，通过黄金进入和退出流通的自动调节，使物价保持较为平稳的水平。(2)汇率稳定。在金本位制度下，黄金流动机制可以保持汇率稳定。 (3)利率稳定。决定利率的因素，主要是物价与汇价，在金本位制度下，物价与汇价都相对稳定，因此利率也相对稳定，

4、布雷顿森林货币体系的内容

布雷顿森林货币体系是以美元为中心、以黄金为基础的国际货币体系。其内容为：（1）双挂钩。美元与黄金挂钩，各国货币与美元挂钩。规定1美元的含0.888671克黄金，美国承担对外兑换黄金的责任。各国根据各自货币的含金量与美元含金量的对比订出各国货币对

美元的汇率。（2）固定汇率。规定美元即期汇率的波动幅度为土1 %，各国中央银行有义务维持这一比价。

5、实行布雷顿森林货币体系所需条件

(1)美国国际收支应保持适度顺差；(2)美国国内经济应保持稳定；(3)美国要有充足的黄金储备。

6、牙买加体系的基本内容

第一，实行多元化的国际货币。

当前国际间通用的货币可分为三类：一是某些国家的货币，如美元、加元、日元等；二是区域性货币，如欧元；三是全球性的特别提款权。 第二，采用以自由浮动为主的汇率制度。

各种货币的汇率，主要由市场自由决定。但各国政府出于自利目的，也会对汇率变动施加影响。

第三，储备资产的构成由各国自行决定。各国的储备资产包括黄金、外汇、特别提款权以及存放在国际货币基金组织的头寸。

第四，国际货币基金组织的调节机制不变。

国际货币基金组织，仍负有调节国际间的货币、汇率及国际收支等任务。

（四）第四章 外汇交易业务

1、进行即期外汇交易的主要目

开展各种对外交往业务和干预外汇市场。 平衡外汇头寸。

利用汇率的涨落进行投机。

2、远期外汇交易的目的

保值性的远期外汇交易。保值性远期外汇交易一般都有相反方向的实际交易相对应 。将两种交易结合在一起，可以抵补汇率涨跌的风险，因此，保值性远期外汇交易也被称为对冲交易或套期保值交易。

投机性远期外汇交易。是投机者期望从汇率涨跌中获利的远期外汇买卖活动。分为卖空或空头，买空或多头。

3、远期外汇交易种类 定期远期外汇交易，指预先具体规定确切时间的远期外汇交易，这是通常进行的远期外汇交易

择期远期外汇交易，指不预先规定远期外汇交割日，而只规定一个期限，买卖双方可以在这个预定期限内选择适当的任何一天进行交割的远期外汇交易。

4、时间套汇的操作方法

（1）用高利率币种买入升水率高的套汇币种，存入银行。 （2）将存款本利和于远期市场卖出，换回高利率币种。

5、套利的操作方法