2014中级会计-财务管理主观题个人总结

1．

某人在2012年1月1日存入银行1000元，年利率为12％。 要求计算：

（1）每年复利一次，2016年1月1日存款账户余额是多少? （2）每季度复利一次，2016年1月1日存款账户余额是多少?

（3）若1000元，分别在2012年、2013年、2014年和2015年1月1日存入250元，仍按12％利率，每年复利一次，求2016年1月1日余额是多少?

（4）假定分3年存入相等金额，为了在2016年1月1日达到第一问所得到的账户余额，2012年、2013年和2014年1月1日应存入多少金额? 【答案】

（1）2012年1月1日存入金额1000元为现值，2016年1月1日账户余额为4年后终值。 计算过程如下：

F=1000×(F／P，12％，4)=1000×1．5735=1573.5(元)

（2）每季度复利一次，一年复利四次，属于计息期短于一年的时间价值计算问题 i=12%/4=3% n=4×4=16

F=1000×(F／P，3％，16)=1000×1.6047=1604.7（元）

（3）分别在2012年、2013年、2014年和2015年1月1日存入250元，求2016年1月1日余额，是即付年金终值问题。 计算过程如下：

F=250×(F／A，12％，4)×（1+12%）=250×4.7793×1.12=1338.2(元) （4）A×（F／A，12％，3)=1573.5×（P／F，12％，2) A×3.3744=1573.5×0.7972 A=371.74（元） 2.

某企业在股票市场上一次性购买了甲、乙两只股票，有关数据如下表所示：

要求：

（1）分别计算甲、乙股票各自的期望收益率和投资比重。 （2）

甲股票 乙股票 乙股票市场状况

概率 预期投资收益率 概率 预期投资收益率 组合的

（3）繁荣 0.3 40% 0.2 30% 乙股票一般 0.5 20% 0.6 20% 组合的衰退 0.2 5% 0.2 10% 准离差。 投资额（万元） 60 40 （4）两者之间的相关系数 0.2 场有效， 率为5%，

平均收益率为12%，计算甲股票的系数；

（5）如果乙股票与市场组合的相关系数是0.86，市场组合的方差是0.0028，计算乙股票的系数。

计算由甲、组成的投资期望收益率。计算由甲、组成的投资协方差和标如果资本市无风险收益市场组合的

【答案】

（1）甲股票的期望收益率=0.3×0.4+0.5×0.2+0.2×0.05=23% 甲股票的投资比重=60/（60+40）=60%

乙股票的期望收益率=0.2×0.3+0.6×0.2+0.2×0.1=20% 乙股票的投资比重=40/（60+40）=40%

（2）由甲、乙股票组成的投资组合的期望收益率=60%×23%+40%×20%=21.8% （2）甲股票的标准差

==12.49% 2.0)05.023.0(5.0)20.023.0(3.0)40.023.0(222 乙股票的标准差

==6.32%% 2.0)10.020.0(6.0)20.020.0(2.0)30.020.0(222 由甲、乙股票组成的投资组合的协方差=0.1249×0.0632×0.2=0.001579 由甲、乙股票组成的投资组合的标准离差

==0.084 22(0.60.1249)(0.40.0632)20.60.40.001579 （4）23%=5%+×（12%-5%）；甲股票=2.57 （5）乙股票=0.86×=1.027 0028.00632.0 3．

已知：某公司2014年第1至3月实际销售额分别为38000万元、36000万元和41000万元，预计4月份销售额为40000万元。每月销售收入中有70%能于当月收现，20%于次月收现，10%于第3个月收现。假定该公司销售的产品在流通环节只需交纳消费税，税率为10%，并于当月以现金交纳。该公司3月末现金余额为80万元，应付账款余额为5000万元（需在4月份付清），不存在其他应收应付款项。

4月份有关项目预计资料如下：材料采购8000万元（当月付款70%）；工资及其它支出8400万元（用现金支付）；制造费用8000万元（其中折旧费等非付现费用4000万元）；营业费用和管理费用1000万元（用现金支付）；预交所得税1900万元；购买设备12000万元（用现金支付）。现金不足时，通过向银行借款解决。4月末要求现金余额不低于100万元。 要求：根据上述资料，计算该公司4月份的下列指标： （1）经营性现金流入； （2）经营性现金流出； （3）现金余缺；

（4）应向银行借款的最低金额；

（5）4月末应收账款余额 。 【答案】

（1）经营性现金流入=二月销售收现+三月销售收现+四月销售收现

=36000×10%+41000×20%+40000×70%=39800（万元） （2）经营性现金流出

=应付账款付现+当月采购付现+工资费用+制造费用付现+营业费用+支付消费税+预缴所得税=5000+8000×70%+8400+（8000-4000）+1000+40000×10%+1900=29900（万元）

（3）现金余缺=月初余额+本月经营性 实收资本 25 现金收入-本月经营 留存收益 183 性现金支出-本月资538 35.8 负债与权益538 本性现金支出 合计 =80+39800-29900-12000=-2020（万元）

（4）应向银行借款的最低金额=现金短缺+月末要求的最低现金余额 =2020+100=2120（万元）

（5）4月末应收账款余额=三月销售额的未收现部分+四月销售额的未收现部分 =41000×10%+40000×30%=16100（万元） 4.

某企业于2014年1月1日从租赁公司租入一套设备，价值60万元，租期6年，租赁期满时预计残值5万元，归租赁公司。年利率8%，租赁手续费率每年2%。租金每年年初支付一次， 要求：

（1）计算每年租金；

（2）编制租金摊销计算表；

（3）假设每年年末支付的租金为118889.12元，且租赁期满设备归出租人所有，计算租赁的资本成本。 【答案】

（1）600000-50000×（P/F，10%，6）=每年租金×（P／A，10%，6）×（1+10%）

每年租金=[600000-50000×（P/F，10%，6）]／（P／A，10%，6）×（1+10%）=119348（元） （2）

租金摊销计划表 单位：元 年份 期初本金 支付租金 应计租费 本金偿还额 本金余额 （年初） ① ② ③=（①-④=②-③ ⑤=①-④ 45464为2012年初②）×10% 所欠金2014 600000 119348 0 119348 480652 额，其年末终值2015 480652 119348 48065 71283 409369 =45464×

2016 409369 119348 40937 78411 330958 （1+10%）2017 330958 119348 33096 86252 244706 =50010.4

（元），2018 244706 119348 24471 94877 149829 10.4为计算误差。 2019 149829 119348 14983 104365 45464 （3）合计 716088 161552 554536 设租赁资本成本为 K，则有：

600000-50000×（P/F，K，6）=118889.12×（P/A，K，6） 采用试算法结合插值法得：K=7%。 5.

某公司2013年的实际销售收入为1500万元，利润总额为45万元，所得税税率为25%，留存收益为13.5万元。 2013年该企业资产负债表及其变动项目与销售额的比率见下表：（单位：万元）

固定资产净值

资产总额

27 1.8 负债合计 330 18.3

要求：

（1）若2014年预计销售收入为1800万元，销售净利率和留存收益比率与上年保持一致，则2014年需要从外部追加多少资金？ （2）若2014年所销售百分比销售百分比

项目 金额 项目 金额

需从外部追加的资（%） （%） 金全部现金 采用增加长15 1 应付票据 50 期负债应收账款 的方式来解240 16.0 应付账款 255 17 决，要存货 求编制2014255 17 应付费用 19.5 1.3 年的预预付费用 计资产负债1 长期负债 5.5 表。 【答案】

（1）经营资产的销售百分比=35.8% 经营负债的销售百分比=18.3%

2014年销售收入增加额=1800-1500=300（万元） 2013年净利润=45×（1-25%）=33.75（万元） 2013年销售净利率=33.75/1500=2.25%

应收账款

2013年存货 率固定资产净值

资产合计 2250 4500 4500

12000

应付账款 短期借款 公司债券 实收资本 留存收益

负债与所有者权益合计

750 2750 2500 3000 1500 12000

留存收益比

=13.5/33.75=40%

2014年外部融资需求量=300×35.8%-300×18.3%-1800×2.25%×40%=36.3（万元） （2）2014年预计资产负债表如下：

项目 6．

已知：应收账款 三个企存货

固定资产净值 料如下：

应付费用 资料一：

上现金应付账款 收入之 表1所

项目 表1

收入变现金 单位：应收账款

存货

预付费用

资料二：

年12月固定资产净值 债表 表2所

表2

资产总额 31日

年度不变资金（a） 570 1500 4500 300 390

每元销售收入所需变动资金（b） 0.14 0.25 0 0.1 0.03

甲、乙、丙业的相关资

金额（万元） 1800×1%=18 1800×16%=288 1800×17%=306 1

1800×1.8%=32.4 645.4

项目 应付票据 应付账款 应付费用 长期负债 负债合计 实收资本 留存收益 负债与权益合计 金额（万元） 50

1800×17%=306 1800×1.3%=23.4 5.5+36.3=41.8 421.2 25

183+1800×2.25%×40%=199.2 645.4

甲企业历史占用与销售间的关系如示：

现金与销售化情况表 万元

乙企业201331日资产负（简表）如示：

2013年12月单位：万元

该企业2014年的相关预测数据为：销售收入20000万元，新增留存收益100万元；不变现金总额1000万元，每元销售收入占用变动现金0.05元，其他与销售收入变化有关的资产负债表项目预测数据如表3所示： 表3 现金与销售收入变化情况表 单位：万元

年度

资料三：

2008

年末总

2009

股，该

2010

为500

2011

该部分

2012

2014年

2013

预计

收入为

预计息

销售收入 10200 10000 10800 11100 11500 12000 现金占用 680 700 690 710 730 750

丙企业2013股本为300万年利息费用万元，假定利息费用在保持不变，2014年销售15000万元，税前利润与

销售收入的比率为

金额 负债与所有者权益 金额 12%。资产 该企业决定750 应付费用 1500 于2014现金 年初从外部

850万元。具体筹资方案有两个： 筹集资金

方案1：发行普通股股票100万股，发行价每股8.5元。2013年每股股利（D0）为0.5元，预计股利增长率为5%。 方案2：发行债券850万元，债券利率10%，适用的企业所得税税率为25%。 假定上述两方案的筹资费用均忽略不计。 要求：

（1）根据资料一，运用高低点法测算甲企业的下列指标： ①每元销售收入占用变动现金； ②销售收入占用不变现金总额。