（最新）可行性分析报告设立XX基金管理公司项目可行性分析

管理能力，力争使年投资收益率稳定在一定水平之上。

④ 人力资源战略措施

完善组织结构，建立人才测评体系；完善用人制度，引入竞争机制；改革分配制度，强化激励机制；实行流动机制，保持合理的人才结构。

⑤ 市场营销战略措施

积极培育目标市场，全力满足客户需求，努力提高服务质量。并且着力改善营销环境，巩固发展政经关系。

⑥ 对外合作战略措施

积极开展对外合作、交流，学习借鉴先进经验。与境外机构开展包括技术合作和资本合作在内的多种形式的合作方式，为进军国际市场进行积累和铺垫。 3.6.2 业务发展规划

（1）经营目标

围绕未来的市场定位和经营宗旨，经过分析论证，确定如下经营目标：

第一步：在基金管理公司成立之后，建立规范的公司治理结构、内部控制和运作机制，确立科学决策、稳健投资、长期增长的投资管理理念，取信于市场、取信于公众，树立良好的市场形象，确保第一只基金成功募集，并为下一阶段的发展做好前期准备工作。

第二步：在公司经过第一阶段的成功运作之后，在充分做好前期准备工作并经监管部门批准的前提下，根据市场运行特点和投资者需

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求，针对不同细分市场，提供更多样化的金融产品及更优质的投资理财服务，在借鉴国内外同业先进经验的基础上，实施陆续推出一系列新型产品，努力满足日益多样化的客户需求。

在公司成立3年后，力争使管理的基金达到5只，基金产品总规模230亿元左右， 5年后资产规模和盈利能力达到同业领先水平。

（2）基金投资管理 ①坚持价值性投资理念

价值型投资是相对于成长型投资而言的，主要投资于市场价值被低估的股票，其收益主要通过公司价值的发现和回归来实现，限定了最大可能损失，是一种“防守型”投资策略。我们认为未来几年市场上仍然存在着重大战略投资机会，在投资决策过程中，要坚持研究先导、精选个股的原则，在投资执行过程中，要顺应市场趋势，尤其要严格控制成本。

② 基金投资对象

公司管理的所有证券投资基金将严格遵守国家有关法律、法规及基金契约的规定，投资与上海证券交易所、深圳证券交易所挂牌流通的上市公司股票、债券及国家允许投资的其他证券等。股票投资对象主要包括具有发展潜力的成长性上市公司、业绩较好且相对稳定的价值型上市公司，以及经过实质性资产重组而归为上述两种类型的上市公司等。

③ 投资决策

基金管理公司设有投资决策委员和风险控制委员会，基金管理实行基金经理负责制。投资决策程序如下：

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研究部提供宏观分析、行业分析、企业分析及市场分析的研究报告，并在此基础上进行投资论证，做出投资建议提交给投资部，并为投资决策委员会提供资产配置的决策依据。

投资部对研究发展部提交的投资建议进行初步筛选，形成股票初选方案提交投资决策委员会。

投资决策委员会依照研究部提供的研究分析报告和投资部提交的股票初选方案，根据投资管理模型的有关数据，制定投资决策，其中包括确定投资原则与方向，确定股票、国债和现金的配置比例，确定股票投资的备选范围等。

基金经理根据投资决策委员会的投资决策，制定相应的投资组合方案，报决策委员会审议报批准。

投资组合方案经投资决策委员会批准后，由基金经理制定具体的操作计划并以投资指令的方式下达至集中交易室。

集中交易室依据投资指令具体执行买卖操作，并将指令的执行情况反馈给基金经理。

风险控制委员会根据市场变化对投资组合计划提出风险防范措施。监查稽核部对计划的执行过程进行日常监督，投资组合方案执行完毕，基金经理负责向投资决策委员会提出总结报告。 3.6.3风险管理规划

（1）风险管理的指导思想

风险管理是基金管理公司集成的、相互关联的日常行为。基金管理公司内部风险的测量应是一种定量的标准。风险管理必须是分层

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次、开放、灵活的系统，能够适应未来几年中国证券市场的变化情形，应是适应中国国情、达到国际一流水平的系统。

（2）风险管理涉及的范围

风险主要包括市场风险、管理风险和其他风险。

①市场风险：是指在基金资产和自由资产合法经营中所产生的风险。主要包括五种风险即政策风险、利率风险、信用风险、流动性风险、操作风险。

② 管理风险：是指由于公司组织结构不健全与不合理，内部管理的漏洞与失误所蕴含的风险。如：决策风险、操作风险、技术风险等。管理风险为非系统风险。因各公司的管理水平、风险控制能力不同而不同。

③ 其他风险：因技术因素而产生的风险；因基金业务快速发展而在制度建设、人员配备、内控制度建立等方面不完善而产生的风险；因人为因素而产生的风险；对主要业务人员如基金经理的依赖而可能产生的风险；因业务竞争压力可能产生的风险。

图6：投资过程中的风险类别

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