我国中小企业现金流管理问题与对策探讨

长春师范学院本科毕业论文（设计）

据银监会测算，我国银行贷款主要投放给大中型企业，大企业贷款覆盖率为100%，中型企业为90%，小企业仅为20%，几乎没有微型企业[5]。中小企业的财务管理制度不健全，很多企业都有所谓的内部账和外部张，信息不客观不透明，企业信用等级低，资信较差。对银行来说风险较高。国有商业银行贷款多投向国有大企业、地方政府的基础设施和房地产市场，明显“嫌贫爱富”。地方性商业银行也未能向中小企业伸出援手，它们对于无抵押贷款的利率一般会达到基准利率的2倍，而有抵押贷款只有1.5倍。缺乏抵押资产的中小企业自然得不到地方商业银行的青睐。第三，民间借贷融资成本高，缺乏法律监管。从“吴英案”，到长沙部分房产老板“跑路”，再到温州某集团董事长被拘，几起案例凸显了民间借贷的种种问题。虽然近年来政府出台了一系列扶持政策，但还是不能从根本上改变中小企业的不利地位。

4、不合理投资，投机心里严重

目前，许多中小企业的管理仍然停留在车间式管理水平上，对投资决策管理重视不够，甚至出现管理盲点。中小企业资在投资时，缺乏必要的投资决策分析。通常都是企业领导人一人说了算，独断专行，缺乏风险成本意识。由于决策的随意性和主观性，往往会带来极大的危害性和负效应。不合理投资对企业现金流流动有着致命的打击。近年来，受国际国内经济放缓影响，在人工、原材料、融资等成本居高不下的情况下，不少企业选择将资金投入虚拟经济领域，实体经济发展陷入困境，很多企业将大量资金投入到虚拟经济中，短期来看，到资本市场上“打打游击”确有可能获得高收益，在“时局艰难”时倒倒房产也能赚钱。但从长远看，倘若一个地区充斥着投机心态，大量资金被用来放贷炒作而不是高新技术研发，实体经济的发展必然缺乏后劲甚至止步不前，而且虚拟经济风险较高，稍有不慎就会导致企业资金链断裂，最面临倒闭的命运。中国民企平均寿命仅有2.9年，而美国企业平均寿命长达40年。造成企业短命的一个重要因素——投机心理[6]。

（二）我国中小企业现金流管理存在问题的原因分析

目前我中小企业正在经受“两难一高”的考验，即融资难，招工难，成本高。我们要想很好的解决这些问题，就应该先从根本上了解问题的所在，分析问题的原因，这样才能提出好的解决办法。第一个原因就是现金流管理不够科学。因为中小企业不重视现金流管理，所以也不会聘请高级的财务人员对现金流进行合理的管理，由于财务人员的素质不高，只是运用传统的简单的管理方法，并不进行具体的财务分析，也没有合理的信息反馈机制及资金的预算管理，这样怎么能做好现金流管理呢，又如何为企业决策提供依据呢？第二个原因就是中小企业企业融资难问题。融资难是制约中小企业发展的老问题，2011年这一问题更显突出。资金短缺是目前造成一些中小企业关门倒闭的主要原因。企业筹集不到资金直接导致现金流受阻，严重时可能使资金链

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断裂，最终导致企业面临倒闭危机。中小企业由于自身规模小，财务制度不健全，信息不透明，信用等级低等因素的限制，很难从银行获得贷款。而民间借贷的成本不但高又缺乏法律规范，往往会导致许多问题。虽然政府已经出台了一些扶持政策，但是对大多数中小企业帮助还是有限的，企业还是要加强现金流管理，尽量用自有资金维持企业的运营[7]，这样企业才能有更强的抵御风险的能力，同时也可以降低成本，获得更多的利润。第三个原因就是不合理投资导致现金流不合理流动。很多中小企业都是盲目投资，缺乏投资规划。现在有很多中小企业管理者在积累了丰厚的利润后，就不再原有的主营项目上发展创新，而是将大量资金投入到虚拟经济中，对营运资金的周转不是很关注，这样很容易导致营运资金周转上的的紧张。这种投机心里很容易导致中小企业资金链断裂。中小企业资在投资时，缺乏必要的投资决策分析。通常都是企业领导人一人说了算，独断专行，缺乏风险成本意识。由于决策的随意性和主观性，往往会带来极大的危害性和负效应。不合理投资对企业现金流流动有着致命的打击。中小企业只有找到现金流管理问题的原因才能跟提出更好的解决对策。

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三、完善我国中小企业现金流管理的对策

中小企业正在面临各种问题，只有针对问题提出相应的解决对策，才能保证中小企业健康的生存和可持续发展。下面将针对中小企业现金流管理存在的问题提出具体的解决对策。

（一） 加强企业管理人员现金流管理意识

要从观念上真正重视现金流管理，充分认识现金流量管理的重要作用，并积极采取措施，构建完整的现金流管理控制体系。强化现金流量管理意识，提高财务及其他管理人员素质。人员素质偏低是制约许多中小企业发展的主要瓶颈。当前要完善企业现金流量管理必须首先提高管理人员的知识和相关专业人员的业务素质。只有高素质的人员，才能保证企业会计核算的正确明晰和财务管理工作的顺利进行，并在远期为企业发展战略的实施提供高效的人力资本。许多中小企业管理人员缺乏管理方面的知识，不仅导致企业核算不清，更可能导致企业发展方向错误。在实际中，要加强现金流量管理必须注重对企业管理人员的财务管理知识的培训和专业人员的职业技能培养，不断提高企业的现金流量管理水平。只有认识到了现金流管理的重要性，才能从根本上解决现金流管理上的问题，提高管理人员财务人员以及其他人员的素质，建立完善的管理体制[8]。

（二）规范和完善现金流管理流程

1、进行现金预算的编制，实现现金流的战略管理

现金流量预算是对预算期内的现金流入与流出以及余额所作的详细预测，它是根据其他预算、资本性筹资以及资本性支出计划编制出来的。现金预算是现金流量管理的主要内容，中小企业通过现金预算，能够及时掌握现金的流入、流出情况，及时补足余额，并根据企业生产经营情况保留适当的现金余额，对多余现金进行合理运用[9]。现金预算编制可以使企业的总体目标得以分解、落实，帮助有关部门按照各自承担的预算任务，现金流量指标来合理安排部门的业务工作，控制各经营环节的现金流量，保证预定目标的顺利实现。从企业的长期发展来看，现金流预算的编制是企业进行投资项目经济效益决策的依据，也是保障企业投资效率的重要保障。因此企业要强化对于现金流量的监控，严格限制无预算的资金支出，实施大额资金的跟踪监控。现金流量预算作为企业内部组织生产经营活动的法定依据，资金的收支必须纳入严格的预算管理程序之中。并且企业要以现金流量监控为重点，分门别类，把握好现金流动的关键点，使企业的整体现金流动在预算的控制之下。

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2、加强现金流的流动性管理

从企业理论角度,企业目标首先是生存,其次是发展,再次是盈利。现金是企业的血液,只有血液顺畅的流转,整个企业的生存和发展才有保证。保证现金流的正常流动，可以采取以下几种措施：

一是建立现金流入流出管理制度，规范财务统管模式。规范的管理制度才能保证现金流的正常流动。企业在开展现金流量管理时，必须制定有效的现金流量的集中管理制度，制定和完善企业的财务管理制度和会计制度，并在工作中坚决贯彻执行。这样企业就可以通过制定定期的管理报告、预算与预算控制报告来对现金管理进行及时的反馈，做出相应的调整，使得企业的每一项工作流程所带来的财务变化都能准确及时地反映到现金流量上来。为企业的管理决策做出评价，从而有助于提高我国企业的现代管理意识和水平[10]。另外，应该实行企业财务统管模式，企业所有的资产和物业都归口于计财部统一管理，各单位、各部门代管代收的资金必须及时上缴，更不得坐收坐支，确保资金的合理有效运用；在坚持财务预算管理的同时，实现财务管理工作上的民主集中制。

二是加强存货管理，减少资金占用。在现金流量管理中，通过提高存货周转率，缩短存货周转天数，可以有效的提高企业的资金收益率。通过对市场的有效判断和供产销的有效组织，可以极大的提高存货周转速度。在企业存货管理中还必须注意分析存货的构成，找出存货周转慢的原因。企业通过加强对各类存货的有效管理和控制，在满足正常生产经营的基础上，缩短现金流转过程中以存货形式的滞留时间，可以有效地加速资金的回收[11]。总之，企业应尽可能延长应付账款周转期，缩短应收账款周转天数，以减少资金占用并增加资金流入。

三是建立多元化的融资渠道，确保现金流充足，提高现金流的风险防范能力。企业提高信用等级，加强与银行的沟通与协作，以获得银行的贷款资助。增强企业自身的实力，获得发行债券或者股票融资的机会。通过股票筹措，这部分资金在企业存续期是不需要归还的，可以减少企业的偿债压力；可以通过发行债券筹措，向社会公众借款，按一定利率定期支付利息；可以通过向银行长短期贷款，成本相对较低，贷款金额能够事先确定；可以通过租赁筹资，减少企业的资金压力。现金流合理流动，企业才能有旺盛的生命力。

3、加强现金流的安全性管理

现金流的安全性管理主要应该做好以下三个方面的管理：

一是建立现金流风险预警机制。为有效地化解现金流风险对企业生产经营的影响，应当建立现金流风险预警体系，可以使用总资产周转率、应收账款周转率、资产负债率、银行借款总额、银行信用额度等指标构筑现金流风险预警体系模型[12]。当现金流偏离正常状态时，对可能造成损失的条件进行分析和判断，估计风险事件的概率和后

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