投资组合管理教学大纲

集美大学 投资组合管理 课程教学大纲

一、课程基本情况 1.课程编号：4008104

2.课程中文名称：投资组合管理 课程英文名称：Investment Portfolio Management 3.课程总学时：32 ，其中：讲课：32 ，实验： 0 ，上机：0 ，实习：0 ，课外：0 。 4.课程学分：2 5.课程类型：专业课

6.开课单位：投资学系 学院：财经学院 教研室：投资教研室 7.适用专业：投资学专业

8.先修课程：微积分、概率与数理统计、宏微观经济学、投资经济学 9.课程负责人：黄纯灿 二、教学目的和要求

1.课程说明：本课程是投资学专业的专业课程。

2.教学目的：了解和把握市场经济中的投资行为，系统介绍投资组合管理决策流程及相关技术方法，使课程学习者了解并掌握投资组合理论的核心内容和分析方法，培养科学进行投资组合分析与决策、投资组合管理与调控的能力，以利于提高投资效益。

3.教学要求：①理解并掌握投资组合管理的基本概念、原理； ②了解投资组合管理过程的各项内容及特点，掌握投资组合分析各流程的技术分析及评价方法； ③了解收益与风险、投资组合决策、马柯威茨资产组合理论、跨期资产组合投资、组合中决策者行为、证券分析和管理等各个部分的基本内容； ④熟练掌握并运用投资组合分析方法进行最优风险资产组合的决策； ⑤理解并掌握投资组合评价方法。

三、教学内容及要求

第一章 金融市场与金融工具 1.1 金融市场和参与者 1.2 基础金融市场工具 1.3 金融衍生工具

1.教学方法与学时分配：课堂讲授，2学时

2.主要内容及基本要求：了解金融市场与金融工具的基本内容；理解股票，债券，证券投资基金，票据，可转让大额订单，回购协议，期货，期权等概念，掌握金融衍生工具的产生与发展，特点与分类。

第二章 收益和风险 2.1 投资收益的度量

2.2 投资收益的风险 2.3 风险和收益的关系

1.教学方法与学时分配：课堂讲授，4学时

2.主要内容及基本要求：了解收益，风险的基本含义，理解单利，复利，名义利率，实际利率，期望收益，贴现值，真实风险与名义风险，风险厌恶，风险溢价，收益分布等概念，深入理解风险与收益的关系。掌握利率水平的确定方式，风险的测度，连续复利的计算，贴现值的计算，年金的现值，投资收益的计算。熟练掌握均值与方差的计算方法。

第三章 投资组合决策 3.1 投资的生命周期 3.2 资产配置决策 3.3 投资决策的流程

1.教学方法与学时分配：课堂讲授，2学时

2.主要内容及基本要求：了解投资周期的含义和分类以及形成原因，了解个人投资生命周期；理解资产配置决策步骤，投资决策的流程；掌握风险资产与无风险资产的资本配置。

第四章 马柯威茨资产组合理论 4.1 有效市场 4.2 均值方差模型 4.3 均值方差模型的扩展

1.教学方法与学时分配：课堂讲授，4学时

2.主要内容及基本要求：了解有效市场理论的主要内容、意义，理解有效市场理论的缺陷，掌握马柯威茨均值方差模型的基本概念及其应用、如何确定有效的证券投资组合、如何确定最满意的证券投资组合，并掌握一些均值方差模型的扩展模型。

第五章 资产定价理论 5.1 风险一收益的单因素模型 5.2 风险一收益的多因素模型 5.3 资产定价理论的评析

1.教学方法与学时分配：课堂讲授，4学时

2.主要内容及基本要求：了解资产定价理论的相关概念与评析；理解资本资产定价模型的基本假设；掌握资产组合有效前沿如何形成，资本市场线与证券市场线及两者的区别，资本资产定价模型的使用，检验和扩展，无套利原理及无套利组合的构建，以及套利定价理论与资本资产定价理论

的区别等。

第六章 跨期资产组合 6.1 跨期资产组合概述 6.2 多期资产组合分析方法 6.3 跨期资产组合模型

1.教学方法与学时分配：课堂讲授，4学时

2.主要内容及基本要求：了解经济周期理论和投资生命周期理论；理解资产组合构建的影响因素；掌握单期资产组合与跨期资产组合的异同，跨期资产组合理论的基本内容以及分析方法。

第七章 投资组合中的决策者行为

7.1 投资组合决策者中的行为偏好与决策偏差 7.2 行为组合理论

7.3 下方保护和上方期望的财富配置模型 1.教学方法与学时分配：课堂讲授，4学时

2.主要内容及基本要求：了解行为组合理论的基本内容；理解个人投资者财富配置框架内的下方保护和上方期望的财富配置模型，掌握投资者在投资组合决策中的具体行为偏好和决策偏差。

第八章 证券分析和管理 8.1 债券组合管理 8.2 股票组合管理

8.3 金融衍生工具在投资组合中的运用 1.教学方法与学时分配：课堂讲授，4学时

2.主要内容及基本要求：了解主流技术分析流；了解金融衍生工具在投资组合中的运用；理解指数化策略、利率预期、估值分析等债券组合管理策略，股票投资组合管理基本策略，基本分析法中的由顶向下法的步骤；掌握跟踪误差的计算。

第九章 投资组合评价 9.1 单因素绩效评价方法 9.2 多因素绩效评价方法

9.3 基于择时和选股能力的评价方法 9.4 基于风险价值(VaR)的投资组合评价方法 1.教学方法与学时分配：课堂讲授，4学时

2.主要内容及基本要求：了解投资组合评价中常用的模型和方法的相关概念，理解多因素绩效

评价方法、基于择时和选股能力的评价方法及VaR在投资组合评价中的作用，掌握各单隐私绩效评价指标的定义及原理，包括夏普指标、詹森指标、特雷诺指标和信息比率指标等。

四、有关说明

1.教材：[1]李志生主编．投资组合管理[M]．北京：中国财政经济出版社，2010 ． 2.主要参考书：

[1]徐华清等编．投资组合管理[M]．上海：复旦大学出版社，2005．

[2]斯特朗【美】著，黄卉等译．投资组合管理[M]．北京：清华大学出版，2005．

[3]赖利【美】等著，李伟平译．投资分析与组合管理[M]．北京：中国人民大学出版社，2011． [4]博迪【美】等著，朱宝宪等译．投资学[M]．北京：机械工业出版社，2008． 3.其他说明：

[1]教学组织形式：多媒体教学+案例分析+课外作业与讨论 [2]考核方式：期末考试70%+平时30%（案例+讨论+作业） [3]习题要求：以授课教师布置的习题为基础进行练习

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