开题报告-家庭负债异质性与消费

硕士学位论文开题报告

家庭负债异质性与消费： 基于微观调查数据的分析

论文作者：王 萌 学 号：201520220576 培养学院：金融学院 专业名称：金融硕士 指导教师：何丽芬 教授

对外经济贸易大学

硕士学位论文选题提纲及开题报告审核表

金融 学院 金融硕士 专业研究生 王萌 的硕士学位论文选题及论文提纲经导师和学院审核，现作如下处理意见：

一、 同意按其论文选题和论文提纲进行论文调研与写作。

（ ）

二、 同意其论文选题，但必须对论文提纲及调研方法进行相应修

改。（ ）

三、 请其另选课题。（ ）

签名： 导 师（ ） 学系负责人（ ）

导师指导意见：

要求：请导师按照所作出的处理意见给出学生论文写作的具体意见，字数不得少于100字（可附页）。

一、 研究背景

家庭金融是金融系统的有机组成部分，涉及到家庭消费、储蓄、负债和理财等行为，是近几年金融研究的热点领域之一。

回顾我国2000-2015年间整体消费情况，最终消费对GDP增长的拉动作用有所下降，特别是2011年以来一直处于较低水平（如图1所示），这反映出我国近年来强调的由依靠投资向依靠消费拉动经济转变的目标并没有很好的实现。同时，我国居民消费占最终消费的比重呈现出下降的趋势，虽然2014年有所上升，但上升势头并没有得以持续。与美国、英国等几大主要发达市场国家相比，我国居民消费占最终消费比重远低于发达国家。由此可以看出，随着我国经济的发展，居民消费还存在很大的提升空间。

图1. 2000-2015年我国最终消费与GDP增长的关系

图2. 2000-2015年我国与主要发达国家居民消费占比对比

根据生命周期理论的基本阐述，消费者平滑生命周期内消费的方式中，负债是最重要的方式之一，特别是对于缺乏金融产品对未来收入和消费进行优化的家庭来讲，负债无疑是平滑家庭消费的最重要手段。

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中国社会科学院经济学部《中国国家资产负债表2015》显示，截至2015年底，我国家庭负债与可支配收入的比例逐年攀升，负债率达40%左右。但与发达国家相比，我国家庭债务收入比并不高：国际货币基金组织发布的《2016世界经济展望报告》指出，2000年以来美国家庭债务收入比一直保持在90%以上，2007年次贷危机增长最多达到130%；欧元区家庭债务收入比逐年攀升，尤其2011-2013年110%左右，2014年稍有回落降至105%左右；日本家庭债务收入比在2000-2014年间维持在120%左右。

图3. 2007-2016年我国家庭贷款总规模及其结构变化

回顾我国2007~2015年，在家庭负债整体规模不断增加：1997年-2013年，我国家庭消费信贷总规模从172亿元增至12.97万亿元，年均增长率为47%，家庭消费信贷占GDP的比例从2.17%快速上升到22.7%。同时，负债结构也在发生变化：近年来我国居民家庭消费性贷款主要以中长期消费贷款为主，且比重不断增加。根据央行公布的最新数据，2015年末我国个人购房贷款余额为14.18万亿元，全年增加2.66万亿元，同比多增9368亿元，比上年末增长23.2%，增速比上年末高5.7个百分点，比各项贷款增速高8.9个百分点。

可以看出，就家庭负债对居民消费的影响进行深入探讨，如何实现在“构建扩大内需长效机制，促进经济增长向依靠消费、投资、出口协调拉动转变”及“居民消费率上升”的目标背景下，促进家庭负债的健康发展，依靠消费促进经济增长，也将是我国未来一段时间内亟待解决的问题。

二、 文献综述

近些年关于家庭资产配置行为的理论和实证文献大量出现，这些研究涉及到家庭金融市场参与决策、投资组合决策、财富效应等，与家庭资产配置行为研究的快速推进相比，关于家庭负债的研究相对要落后许多。家庭的负债对于家庭的影响很大。一方面，合理的负债水平可以平滑家庭的消费情况，使得家庭在年龄

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