高教版《金融市场学》课后习题答案

对 的调整为：

因为 为负，我们得出具有正 的股票有正的头寸。指数资产组合头寸： 1-（-0.0486）=1.0486

（3） 资产组合的评估系数：

最优资产组合的夏普指标S的平方为： S=0.366 2。

4、时间加权收益率与资金加权收益率（具体略）。 5、（1）经理人的收益率 业绩差额=（0.60×2.5%+0.30×1.2%+0.10×0.5%--1.65%=0.26% （2）证券选择：

市场 市场组合的收益差别 基金经理的资产组合权重 权重对业绩的贡献% 股票 -0.5 0.70 -0.35 债券 -0.2 0.20 -0.04 现金 0 0.10 0

证券选择的贡献 -0.39 （3）资产配置

市场 盈余权数：市场基金经理的基准 指数收益（%） 权重对业绩的贡献（%） 股票 -0.10 2.5 0.25 债券 0.10 1.2 -0.12 现金 0 0.5 0

证券选择的贡献 0.13

6、（1）10000/2=5 000英镑 5 000/40=125股股票 （2）

1年后的汇率

每股价格（英镑） 以英镑计值的收益率（%） 1.8美元/英镑 2美元/英镑 2.2美元/英镑

35 -12.5 -21.25 -12.5 -3.75 40 0 -10.00 0 10.00 45 12.5 1.25 12.5 23.75

（3）在汇率保持不变的情况下，美元计值得收益率等于英镑计值收益率。