公司理财复习题答案

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一种租赁方式。 6商业信用

是一种在商品交易中，公司之间由于延期付款或预收货款所形成的借赁关系。 7免费信用

指买方在规定的折扣限期内享受折扣而获得的信用。 五 简答题

1简述长期借款的程序 1） 公司提出借款申请 2） 银行审核借款申请 3） 签订借款活动 4） 公司取得借款 5） 公司归还借款

2简述长期借款的优缺点

优点 借款比较便利 筹资成本相对较低 具有较大的灵活性 可以发挥财务杠杆的作用 缺点 财务风险较高 限制条款多 筹资数额有限 3简述发行公司债券的条件

1） 股份有限公司的净资产额不低于人民币3000万元；有限责任公司的净资产额不低于人民币6000万元 2） 累计债券总额不超过公司净资产额的40%。

3） 最近三年平均可分配利润足以支付公司债券1年的利息。 4） 筹集的资金投向符合国家产业政策。

5） 债券的利率不得超过国务院限定的利率水平。

必须按照审批机关所批准的用途使用 不得用于弥补公司亏损和非生产性支出。 凡是出现下列情况，公司不能再次发行债券 1） 前一次发行的债券尚未募足的

2） 对已发行的公司债券或者债务，有违约或者延迟支付本息的事实，而且仍无法改善这种情况的。 4简述发行债券筹资的优缺点

优点 筹资成本低 发挥财务杠杆的作用 保证股东对公司的控制权 缺点 财务风险高 限制条款多 筹资数额有限 5简述经营租赁的特点

1） 租赁期短，承租人只是短期使用租入的设备，一般不涉及长期而固定的业务。

2） 租赁合同比较灵活，在合理条件下，承租人可以在租赁期间事先通知出租人解除租赁合同。 3） 经营租赁的通常是一些通用设备，设备更新较快，出租人需要承担设备过时的风险。 4） 出租人需提供专门服务，如负责租赁资产维修保养和技术指导等服务。 5） 经营租赁的租金较高。

6） 租赁期满，租赁资产一般归还给出租人。 6简述融资租赁的特点

1） 租赁期长，租期一般为租赁资产预计使用年限的一半以上。 2） 租赁合同较稳定，在合同有效期内双方均无权单方面撤销合同。

3） 出租人不承担租赁资产的维修等服务，有关租赁资产的维修、保险、管理等均由承租人负责。

4） 租赁期满，对租赁资产的处理往往有这几种办法：将设备低价转让给承租人；由出租人收回；延长租期续租。 7简述融资租赁的含义及具体形式

是因承租人需长期使用某一资产，但又没有足够的资金自行购买，有出资人出资购买该项资产，然后出租给承租人的一种租赁方式。

8简述融资租赁的优缺点

优点 具有一定的筹资灵活性 享受税收优惠 避免设备过时的风险 维持一定的信用能力 缺点 租金费用较高 损失资产残值

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第六章资本结构

四 名词解释 1资本成本

使用百分数表示的、公司取得并使用资本所应负担的成本，即资本是不能无偿使用的。 2财务风险

又称融资风险，主要是指公司资本结构不同影响公司支付本息的能力所产生的风险。 3财务杠杆

又称融资杠杆或资本杠杆，是指公司在作出资本结构决策时对债务筹资的利用程度。 4财务杠杆系数

是指普通股每股税后利润变动率相当于息税前利润变动率的倍数。 5最有资本结构

是指公司在一定时期内，使其加权平均资本成本最低、公司价值最大时的资本结构。 五 简答题

1简述财务风险的具体表现

1）负债程度 2）负债偿还顺序 3）现金流量脱节 2简述影响公司财务风险的因素

1）资本供求的变化 2）利率水平的变动 3）公司获利能力的变化 4）公司内部资本结构的变化，即财务杠杆的利用程度（最大） 3简述最优资本结构的判断标准

1） 有利于最大限度地增加股东财富，使公司价值最大化 2） 使公司加权平均资本达到最低 （主要标准）

3） 保持资本的流动性，使公司的资本结构具有一定的弹性 4简述影响公司负债比率合理化的主要因素 1） 公司的生产经营状况 2） 公司的投资决策

3） 流动资产与固定资产的比例关系

第七章固定资产投资评估 四 名词解释 1现金净流量

一个期间内现金流入量减去现金流出量后的差额。 2风险报酬

就是投资者因冒着风险进行投资而要求的、超过货币时间价值的那部分通常按百分率计量的额外报酬。 3回收期法

是指收回原始投资所需时间作为评判投资方案优劣标准的一种投资决策方法，也称还本期间法。 4年平均报酬率（ARR）

是指平均每年的现金净流入量或净利润与原始投资额的比率。 5净现值(NPV)

是指投资方案未来现金净流入量的现值与投资额的现值之间的差额。 6获利能力指数（PI）

指投资方案未来现金净流入量的现值与投资额的现值之比。 7内含报酬率（IRR）

指的是一个投资方案的内在报酬率，它是在未来现金净流入量的现值正好等于投资额的现值的假设下所求出的贴现率。即：使投资方案的净现值等于零时的贴现率。

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五 简答题

1简述项目投资方案现金流量的构成

1） 项目投资额 初始投资 流动资产投资 投资的机会成本 其他费用 2） 现金净流量 年

3） 终结现金流量 固定资产报废时的残值收入 原垫付的流动资产的回收 停止使用后的土地市价 2简述公司在进行长期投资决策时应依据现金流量而非利润指标的原因 1）长期投资决策分析必须考虑货币的时间价值 利润指标是以权责发生制为基础，不考虑现金流入与现金流出的时间。 2）利润实现的时间与数额有多种选择 3）对客观经济环境的适应性 3简述回收期法的优缺点

优点 1）投资方案的回收期可以作为衡量备选方案风险程度的指标。 2回收期法可以衡量出投资方案的变现能力，即投资的回收速度 3） 方法简便，决策的工作成本较低

缺点 回收期法忽视了投资方案的获利能力。 没有考虑货币的时间价值因素

第八章流动资产投资管理 四 名词解释 1成本分析模式

通过分析持有现金的成本，确定使现金持有成本最低的现金余额。 2应收账款政策

又称信用政策，是公司对应账款进行规划和控制的一些原则性规定，是公司财务政策的组成部分，主要包括信用标准和信用条件两大部分。 3信用标准

就是赊购方的信用等级 4信用条件

是公司给予客户购货的付款条件，主要包括信用期限、折扣率和折扣期限。 5坏账损失

公司无法收回的应收账款被称为坏账。由于发生坏账而造成的损失。 6经济批量

指一定时期储存成本和订货成本总和最低的采购批量，建立经济批量数学模型。 五 简答题

1简述公司现金管理的目的和内容

目的 是在保证公司正常业务经营及偿还债务和缴纳税款需要的同时，降低现金的占用量，并从暂时闲置的现金中获得最大的投资收益。

内容 编制现金收支预算 控制日常现金收支 确定最佳现金余额 2简述公司现金日常控制的主要方法

加速收款速度 延缓付款速度 巧妙运用现金浮游量 设法使现金流入与流出同步 3简述信用评估内容

品质 能力 资本 担保 外部环境 4简述存货的计价

按照取得时的实际成本计价

1) 购入的，按照买价加运输费、装卸费、保险费，途中合理损耗，入库前的加工、整理及缴纳的税金等计价。 2) 自制的，按照制造过程中的各项实际支出计价。

3) 委托外单位加工的，按照实际耗用的原材料或者半成品加运输费、装卸费、保险费和加工费计价 4) 投资者投入的，按照评估确认或合同、协议约定的价值计价。 5) 盘盈的，按照同类存货的实际成本计价。

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6) 接受捐赠的，按照发票账单所列金额加企业负担的运输费、保险费、缴纳的税金等计价；无发票账单的，按照同类

存货的市价计价

5简述运用ABC控制法控制公司存货资金的步骤

1） 计算每一种存货在一定时期内（一般为一年）的资金占用额。

2） 计算每一种存货资金占用额占全部资产占用额的百分比，并按大小顺序排列，编制表格。 3） 最重要的存货归为A类 品种数量占公司全部存货的5%~15%，资金占用额约占60%~80%

将一般的存货归为B类 品种数量约占20%~30%，资金占有额约占15%~30% 不重要的存货归为C类 品种约占50%，资金占用额约占10%

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