证券从业资格考试重点整理-证券基础

税费，外国债券受所在国的税法管制，欧洲债券的预扣税一般可以豁免，投资者的利息也免缴所得税。

21、 付权证债券：权益权证（允许购买发行人股票）、债务权证（购买额外的债券）、货币权证

（按固定汇率兑换货币）、黄金权证（购买黄金）

22、 附有赎回选择权条款：发行人买回债券的权利；出售选择权：持有人将债券卖回给发行人

的权利；可转换条款：持有人将债券转换成普通股的权利；交换条款：持有人将债券转换成发行人以外的其他公司的普通股；新股认购权：认购新发行的股票权利。 23、 1999年起，开始发行浮动利率债券 24、 我国普通国债最长年限30年。

25、 凭证式国债：现金购买、到期一次还本付息、发行对象为个人，机构也可认购。储蓄式国

债：必须开立资金账户购买、付息方式多样、仅限于个人购买。

26、 债券不能收回投资的风险：1债务人不履行债务2流通市场风险，转让时价格下跌而承受

损失。

第4章 证券投资基金

1、 证券投资基金特点：集合投资、分散风险、专业理财

2、 作用：为中小投资者拓宽了投资渠道、有利于证券市场的稳定和发展 3、 契约型基金vs公司型基金 4、 封闭式基金vs开放式基金

5、 债券基金vs股票基金vs货币市场基金

6、 偏股型基金vs偏债型基金vs股债平衡型基金vs灵活配置型基金 7、 主动型基金vs被动型基金（指数基金） 8、 公募基金vs私募基金

9、 证券投资基金的投资风险：1市场风险2管理能力风险3技术风险4巨额赎回风险 10、 衡量基金经营业绩的主要指标：基金资产净值

11、 收入型基金分固定收入型基金和股票收入型基金，固定收入型基金主要投资债券和优先股。

获取当期的最大收入为目的。

12、 对基金投资进行限制的目的：1引导基金分散投资降低风险2避免基金操纵市场3发挥基

金引导市场的积极作用。

13、 证券投资基金与股票债券的差别：1反映的经济关系不同2资金投向不同3收益风险水平

不同（无发行方式）

14、 股票基金的投资目标侧重追求资本利得和长期资本增值。

15、 封闭式基金和开放式基金比较：1期限不同，开放式基金没有固定存续期限2发行规模限

制不同，开放式基金没有规模限制3基金份额交易价格和计算标准不同，首次都是按面值加购买费计算，以后封闭式基金是交易价格，开放式按净值大小4基金份额交易方式不同，封闭式基金是转让，开放式是赎回5投资策略不同，封闭式基金无赎回压力6净值公布时间不同，封闭式一般一周或更长时间公布一次，开放式每个交易日连续公布7交易费用不同。

16、 契约型基金：单位信托基金，起源英国，我国采用契约型基金，无基金章程、无董事会。 17、 公司型基金：股份公司，独立法人机构。

18、 契约型基金和公司型基金区别：1资金的性质不同2投资者地位不同3基金的营运依据不

同。

19、 通过召开基金份额持有人大会审议决定的：1提前终止基金合同2扩募或延长期限3转换

基金运作方式4提高基金管理人托管人报酬5更换基金管理人，托管人。 20、 基金资产估值的最终目的是确定基金份额净值。

21、 基金托管费逐日计算累计按月支付，封闭式基金0.25%,开放式根据合同规定，通常低于

0.25%,股票型基金高于债券和货币型基金。

22、 证券投资基金又称单位信托投资基金、共同基金、证券投资信托基金。

23、 平衡基金在以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股之间进行平衡。 24、 金融现货和金融期货交易的不同点:交易对象、交易目的、交易价格含义、交易方式、结算

方式。

25、 股票基金是最重要的基金品种。

26、 按投资分散化程度，分为一般股票基金和专业化股票基金 27、 基金利润的分配方式：分配现金、分配基金份额，持有人选择。

28、 基金管理设立条件：注册资本不低于1亿且实缴，主要股东3年没有违法记录且注册资本

不低于3亿。

29、 基金信息披露应当：真实性、完整性、及时性、公平性

30、 基金管理费从资产中提取，不再向投资人收取。 31、 黄金基金高风险。

第5章 金融衍生工具

1、 按产品形态分类：1独立衍生工具：衍生工具包括远期合同、期货合同、互换和期权以及

具有相似特征的工具。（1其价值随特定利率、金融工具价格、商品价格、汇率、价格指数、费率指数、信用等级、信用指数或其他类似变量的变动而变动，变量为非金融变量的，该变量与合同的任一方不存在特定关系。2不要求初始净投资3在未来某一日期结算。）2嵌入式衍生工具。

2、 金融衍生工具特征：1跨期性2杠杆性3联动性4不确定性或高风险性

3、 按交易方式分类：金融远期合约（最基础的金融衍生产品）、金融期货、金融期权（期权及

期权类衍生产品是最复杂且种类较多的金融衍生品，较好的结构特性，风险管理和产品开发设计中广泛运用）、金融互换（货币互换、利率、股权、信用违约）、结构化金融衍生工具

4、 金融期权和金融期货的基础资产不尽相同，能做期货的一定能做期权，但能做期权的不一

定能做期货。

5、 结构化金融衍生工具：将若干基础金融商品和金融衍生品相结合，按联结的基础金融产品

分类：股权联结、利率联结、汇率联结、商品联结；按收益保障性分为：收益保证型和非收益保证型；按发行方式：公开募集、私募；按嵌入式衍生产品的属性分：基于互换的结构化产品、基于期权的结构化产品。

6、 按基础工具分类：股权类、货币、利率、信用、其他。

7、 按交易场所分类：交易所交易的衍生工具、场外交易市场（OTC）交易的衍生工具（分散

的一对一交易的衍生工具）。

8、 发展动因：1基本原因是避险2金融自由化3金融机构的利润驱动4新技术革命提供物质

基础和手段。

9、 金融期货的基本功能：1套期保值2价格发现3投机功能4套利功能

10、 金融期权和期货的区别：1基础资产不同，期货交易的金融工具都可做期权交易，反过来

未必2交易者权利义务的对称性不同，金融期权不对称，期权买方只有权利没有义务，卖方只有义务没有权利。3履约保证不同。期货交易双方都需开立保证金账户，期权只要出售者开。4现金流转不同，期货不发生现金首付，而是逐日结算制度，期权交易时购买者为取得期权需要支付期权费。5盈亏特点不同，期货交易双方都物权违约，进行反向交易或到期实物交割，潜在的盈利和亏损都是无限的，而期权购买者潜在亏损有限，最多期权费，而期权出售方盈利有限最多为期权费，损失无限。6套期保值的作用和效果不同。 11、 权证要素：类别、标的、行权价格、存续时间、行权日期、行权结算方式、行权比例 12、 权证按照权利性质不同分：认购权证（看涨期权）、认沽权证（看跌期权）。

13、 欧式期权只有在到期日才能执行，美式期权在到期日前任何时间都能执行，修正的美式期

权也称百慕大期权、大西洋期权，到期前规定日期执行。

14、 可转换债券要素：1有效期限和转换期限（1-6年，发行后6个月后方可转换）2票面利率

或股息率3转换比例或转换价格4赎回条款（发行人提前赎回）与回售条款（持有人卖给发行人）5转换价格修正条款。

15、 可转换公司债券最主要的金融特征：双重选择权。

16、 分离交易的可转换公司债券与一般的可转换债券之间的区别：1权利载体不同2行权方式

不同3权利内容不同

17、 利率期权的基础资产：政府债券、欧洲美元债券、大面额可转让存单等。

18、 存托凭证DR，代表外国公司有价证券（股票和债券）的可转让凭证，摩根首创，又称预托

凭证。优点：对发行人而言，市场容量大、筹资能力强；避开直接发行股票和债券的 法律