旧版基金三色记忆法11

汇货币为计价货币募集。□QDII 可投资于：货币市场工具；各种债券、住房按揭支持证券、资产支持证券；与中国证监会签署双边监管合作谅解备忘录的国家或地区的普通股、优先股、存托凭证、房地产信托凭证、公募基金；结构性投资产品；金融衍生品。 □QDII 不可投资于：购买不动产；房地产抵押按揭；贵金属及凭证；实物商品；除应付赎回、清算等临时用途外，借入现金（该临时借入现金比例不超过净值的 10%）；利用融资购买证券（金融衍生品除外）；参与未持有基础资产的卖空交易；从事证券承销。□QDII 投资风险：①汇率风险；②国际市场上国别风险、新兴市场风险等特别投资风险；③尽管可能降低组合投资风险，但并不能排除市场风险；④流动性风险。 第九节 分级基金

一、分级基金的特点

分级基金通过事先约定基金的风险收益分配，将基础份额分为预期风险收益较低的子份额和预期风险收益较高的子份额，并可将其中一类或全部类别份额上市交易的结构化证券投资基金。一般预期风险收益较低的子份额成为A类份额，高的成为B类份额。 一种创新基金，具有不同的特点： 1.一只基金，多种选择。AB的互相弥补补偿机制。A类份额——保守型，B类份额——激进型，基础份额——稳健型。

2.交易所上市，可分离交易。3.份额分级，资产合并运作。 4.内含衍生工具与杠杆特性。5.多种价值实现方式。 二、分类

1.按运作方式不同分，封闭式和开放式分级基金。 2.按对象的不同，股票、债券和混合分级基金。 3.按投资风格的不同，主动和被动投资型分级基金。 4.按募集方式的不同，合并募集和分开募集。

5.根据收益分配的不同，简单融资型和复杂型分级基金。

三、分级基金的投资风险

1.基金资产仍然是一个整体，面临各种运作风险。 2.风险收益低的子份额仍然可能面临无法取得约定收益乃至遭受投资本金损失的风险。 3.高杠杆具有双刃剑的作用。放大。4.估值合理性问题。 第十节 基金评价与投资选择 一、基金评价的概念与目的

基金评价就是通过一些定量指标或定性指标，对基金的风险、收益、风格、成本、业绩来源以及基金管理人的投资能力进行分析与评判，其目的在于帮助投资者更好地了解投资对象的风险收益特征、业绩表现，方便投资者进行基金之间的比较与选择。

基金评价结果通常由基金评价机构制作与发布，投资者可以方便地在报纸、网络中获取不同基金评价机构发布的基金评价结果。基金评价结果通常以基金评级的形式出现。基金评级常常以具有特定含义的符号、数字或文字等便于投资者理解的形式展示分析结果。

二、基金评价的三个角度 （一）对单个基金的分析评价 通常是将其与同类基金进行比较。对单个基金业绩的分析和研究主要采用定量分析方法。

（二）对基金经理的分析和评价 主要是对其投资管理能力和操作风格进行考察和评估。对基金经理的分析评价常采用定性研究的方法，在研究中还应考虑其所在基金公司的投资文化和投资决策流程等，因为这些因素会影响基金经理在基金管理中作用的发挥程度。

（三）对基金公司的分析和评价 意义在于公司平台会影响基金经理的投资管理。事实上基金业绩除反映基金经理的管理水平外，在很多方面也反映了整个公司的综合实力。 三、基金评级

（一）基金评级的方法 其通常的做法是：

1.对基金进行分类。2.建立评级模型。3.计算评级数据。 4.划分评价等级。5.发布评价结果。 （二）评级结果的应用

基金评级是对基金过往业绩的一种评价。在使用各类基金评级结果时有下列建议： 1.关注评价机构的合规性。2.侧重基金的长期评级。 3.避免在不同类基金中比较。4.正确理解等级高低的含义。 5.不简单按评级买基金。6.了解各种评级的特点。 （三）基金评级的局限性

基金评级的局限性主要表现为： 1.基金评级难有预测性。 2.基金评级只是对基金本身的评价，并未兼顾到对基金公司投资能力的评价。 3.基金评级考虑的是业绩的相对性，而非业绩的绝对性。 4.基金评级是对基金过去某一特定时期表现的评价，随着时间的变化，评级结果可能会发生很大变化，而这种变化并不具有可预测性。 四、基金评价业务规范 （一）基金评价业务原则

为规范基金评价业务，中国证监会于2009年11月颁布了《证券投资基金评价业务管理暂行办法》，要求以公开形式发布基金评价结果的机构在从事基金评价业务的过程中应遵循下列原则： 1.长期性原则。2.公正性原则。3.全面性原则。 4.客观性原则。5.一致性原则。6.公开性原则。 （二）禁止行为 任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的，不得有下列行为： 1.对不同分类的基金进行合并评价；

2.对同一分类中包含基金少于10只的基金进行评级或单一指标排名；

3.对基金合同生效不足6个月的基金（货币市场基金除外）进行评奖或单一指标排名； 4.对基金（货币市场基金除外）、基金管理人评级的评级期间少于 36个月； 5.对基金、基金管理人评级的更新间隔少于3个月； 6.对基金、基金管理人评奖的评奖期间少于12个月；

7.对基金、基金管理人单一指标排名（包括具有点击排序功能的网站或咨询系统数据列示）的排名期间少于3个月；

8.对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于1个月； 9.对特定客户资产管理计划进行评价。 第九节 分级基金 一、分级基金的特点

分级基金通过事先约定基金的风险收益分配，将基础份额分为预期风险收益较低的子份额和预期风险收益较高的子份额，并可将其中一类或全部类别份额上市交易的结构化证券投资基金。一般预期风险收益较低的子份额成为A类份额，高的成为B类份额。 一种创新基金，具有不同的特点：

1.一只基金，多种选择。AB的互相弥补补偿机制。A类份额——保守型，B类份额——激进型，基础份额——稳健型。

2.交易所上市，可分离交易。3.份额分级，资产合并运作。 4.内含衍生工具与杠杆特性。5.多种价值实现方式。 二、分类

1.按运作方式不同分，封闭式和开放式分级基金。 2.按对象的不同，股票、债券和混合分级基金。 3.按投资风格的不同，主动和被动投资型分级基金。 4.按募集方式的不同，合并募集和分开募集。

5.根据收益分配的不同，简单融资型和复杂型分级基金。 三、分级基金的投资风险

1.基金资产仍然是一个整体，面临各种运作风险。

2.风险收益低的子份额仍然可能面临无法取得约定收益乃至遭受投资本金损失的风险。 3.高杠杆具有双刃剑的作用。放大。4.估值合理性问题。 第十节 基金评价与投资选择 一、基金评价的概念与目的

基金评价就是通过一些定量指标或定性指标，对基金的风险、收益、风格、成本、业绩来源以及基金管理人的投资能力进行分析与评判，其目的在于帮助投资者更好地了解投资对象的风险收益特征、业绩表现，方便投资者进行基金之间的比较与选择。

基金评价结果通常由基金评价机构制作与发布，投资者可以方便地在报纸、网络中获取不同基金评价机构发布的基金评价结果。基金评价结果通常以基金评级的形式出现。基金评级常常以具有特定含义的符号、数字或文字等便于投资者理解的形式展示分析结果。

二、基金评价的三个角度 （一）对单个基金的分析评价 通常是将其与同类基金进行比较。对单个基金业绩的分析和研究主要采用定量分析方法。

（二）对基金经理的分析和评价 主要是对其投资管理能力和操作风格进行考察和评估。对基金经理的分析评价常采用定性研究的方法，在研究中还应考虑其所在基金公司的投资文化和投资决策流程等，因为这些因素会影响基金经理在基金管理中作用的发挥程度。 （三）对基金公司的分析和评价 意义在于公司平台会影响基金经理的投资管理。事实上基金业绩除反映基金经理的管理水平外，在很多方面也反映了整个公司的综合实力。 三、基金评级

（一）基金评级的方法 其通常的做法是：

1.对基金进行分类。2.建立评级模型。3.计算评级数据。 4.划分评价等级。5.发布评价结果。 （二）评级结果的应用

基金评级是对基金过往业绩的一种评价。在使用各类基金评级结果时有下列建议： 1.关注评价机构的合规性。2.侧重基金的长期评级。

3.避免在不同类基金中比较。4.正确理解等级高低的含义。 5.不简单按评级买基金。6.了解各种评级的特点。 （三）基金评级的局限性

基金评级的局限性主要表现为： 1.基金评级难有预测性。 2.基金评级只是对基金本身的评价，并未兼顾到对基金公司投资能力的评价。 3.基金评级考虑的是业绩的相对性，而非业绩的绝对性。

4.基金评级是对基金过去某一特定时期表现的评价，随着时间的变化，评级结果可能会发生很大变化，而这种变化并不具有可预测性。 四、基金评价业务规范 （一）基金评价业务原则

为规范基金评价业务，中国证监会于2009年11月颁布了《证券投资基金评价业务管理暂行办法》，要求以公开形式发布基金评价结果的机构在从事基金评价业务的过程中应遵循下列原则： 1.长期性原则。2.公正性原则3.全面性原则。 4.客观性原则。5.一致性原则。6.公开性原则。 （二）禁止行为 任何机构从事基金评价业务并以公开形式发布评价结果的，不得有下列行为： 1.对不同分类的基金进行合并评价；

2.对同一分类中包含基金少于10只的基金进行评级或单一指标排名；

3.对基金合同生效不足6个月的基金（货币市场基金除外）进行评奖或单一指标排名； 4.对基金（货币市场基金除外）、基金管理人评级的评级期间少于 36个月； 5.对基金、基金管理人评级的更新间隔少于3个月； 6.对基金、基金管理人评奖的评奖期间少于12个月；

7.对基金、基金管理人单一指标排名（包括具有点击排序功能的网站或咨询系统数据列示）的排名期间少于3个月；

8.对基金、基金管理人单一指标排名的更新间隔少于1个月； 9.对特定客户资产管理计划进行评价。 第三章 基金的募集、交易与登记 大纲要求：

掌握开放式基金的认购步骤、认购方式、收费模式，掌握开放式基金认购份额的计算。掌握封闭式基金的认购，ETF与LOF份额的认购, QDII基金份额的认购。 掌握封闭式基金折（溢）价率的计算。

掌握开放式基金申购、赎回的概念，掌握开放式基金申购、赎回的原则，掌握开放式基金申购份额、赎回金额的计算方法。

掌握开放式基金份额的转换、非交易过户、转托管与冻结的概念。 掌握ETF份额的交易规则；掌握ETF份额的申购和赎回的原则。

掌握上市开放式基金的交易规则，掌握上市开放式基金份额转托管的概念。 掌握QDII 基金申购赎回与一般开放式基金申购赎回的区别。 掌握开放式基金份额的登记的概念 第一节基金的募集与认购

第二节基金的交易、申购和赎回 第三节基金份额的登记 第一节 基金的募集与认购 一、基金的募集程序

一般分为申请、核准、发售、基金合同生效四个个步骤。 （一）基金募集申请 申请募集基金应提交的主要文件包括：基金申请报告、基金合同草案、基金托管协议草案、招募说明书草案等。 （二）基金募集申请的核准 国家证券监管机构应当自受理基金募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决定。