第3章 利息及利率

A企业日常经营管理权 B股票转让权 C红利分配权 D任命总经理 20、金融机构之间发生的短期临时性借贷活动叫 。 A贷款业务 B票据业务 C同业拆借 D再贴现业务 21、股票是代表股份资本所有权的证券，它是一种 。 A固定资本 B可变资本 C实际资本 D虚拟资本 22、银行发行的金融债券属 。

A直接融资 B间接融资 C多边融资 D混合融资 23、金融工具一般具有的特征有 。

A收益性 B收益固定性 C风险性 D可转让性 24、下列信用工具中，属于短期信用工具的有 。

A优先股 B商业汇票 C公债券 D支票 25、股票和债券的主要区别是 。

A发行时面对的对象不同 B债券是一种债权凭证，股票是一种所有权凭证

C债券有固定的利息，股票有红利 D债券到期还本付息，股票无偿还期 26、本票是 。

A 由债权人开出 B 由债务人开出 C 支付命令 D 付款承诺 27、债券按照还本付息的方式可分为 。

A 国家债券 B 企业债券 C 金融债券 D 贴现债券 E 剪息票债券 28、市场利率的变化对 年期债券的价格影响最大。 A 2 B 5 C 10 D 20

二、辨析题

1、（ T ）间接融资是指有金融中介机构参与的融资。 2、（ T ）直接融资是指资金最终的供求双方直接签订合同的融资方式。 3、（ F ）金融市场不具备资金期限转移功能。 4、（ T ）金融商品价格的实质是利率。 5、（ F ）金融市场是有形市场。 6、（ T ）中长期资金市场被称为资本市场。 7、（ T ）金融市场中的货币市场是指短期融资市场。 8、（ F ）传统的商业票据市场是指大企业信用债券市场。 9、（ T ）大额可转让定期存单实际上是金融债券。 10、（ T ）我国的股票交易是无纸化交易。 11、（ T ）股票价格指数是衡量股市总体价格变化的指标。 12、（ T ）股票交易系统实行的是“价格优先，时间优先”的交易原则。 13、（ T ）在我国，只有证券交易所的会员才能进场交易。 14、（ F ）看涨期权是指以协议价格卖出某种商品或资产的权利交易。 15、（ T ）期货是标准化的远期交易。 16、（ T ）金融衍生工具市场是零和交易。 17、（ F ）股票和债券交易是零和交易。 18、（ F ）扩大直接融通，可以弥补银行贷款的不足，因此，其规模越大越好。 19、（ T ）在资本市场上，最大的资金供给者是个人，而最大的资金需求者是企业。 20、（ T ）公司债券的收益取决于债券的风险，债券的风险越大则收益率越高。 21、（ T ）回购协议的利率与作为协议抵押的证券的利率无关。 22、（ F ）优先股股东享有经营管理权、股票转让权、红利分配权、优先认股权。

23、（ F ）一级市场是现有证券的交易市场，二级市场是新证券的发行市场。 24、（ T ）有价证券市场与预期收益成正比，与市场利率成反比。 25、（ T ）在商业票据的当事人中，背书人同出票人一样对票据负完全债务责任。 26、（ T ）划线支票不能由持票人直接提取现金。 27、（ F ）汇票必须经过承兑才有效。 28、（ T ）企业发行的短期信用债券也叫商业票据。

三、名词解释

金融市场 金融工具 货币市场 资本市场 国内金融市场 国际金融市场 现货市场 期货市场 一级市场 二级市场 证券交易所 金融衍生工具 看涨期权 看跌期权 美式期权 欧式期权 本票 汇票 支票 公募 私募 保证金交易 风险

金融市场

金融市场是进行资金融通的场所，在这里实现借贷资金的集中和分配，并由资金供给与资金需求的对比形成该市场的“价格”——利率。

金融工具

金融工具是在信用活动中产生，能够证明金融交易金额、期限、价格的书面文件。

货币市场

货币市场是交易期限在 1年以内的短期金融交易市场。

资本市场

资本市场是交易期限在 1年以上的长期金融交易市场。

国内金融市场

国内金融市场的当事人是本国的自然人与法人，活动仅限于本国领土内的金融市场。

国际金融市场

国际金融市场活动范围超越国界，当事人是不同国家和地区的自然人和法人。

现货市场

现货市场是指成交后一般在 1-3日内立即付款交割的市场。

期货市场

期货市场是指成交之后按合约的规定在一段时间后进行交割的市场。

一级市场

一级市场是组织证券发行业务的市场。

二级市场

二级市场是买卖已上市证券的市场。

证券交易所

证券交易所是证券交易的固定场所。

金融衍生工具

金融衍生工具是指其价值依赖于原生金融工具的一类金融产品。

看涨期权

看涨期权是指期权的买方有权在某一确定的时间以确定的价格向期权的卖方购买相关资产的期权。

看跌期权

看跌期权是指期权的买方有权在某一确定的时间以确定的价格向期权的卖方出售相关资产的期权。

美式期权

美式期权指买方可以在期权的有效期内任何时间行使或放弃权力的期权。

欧式期权

欧式期权指买方只能在合约到期时行使或放弃权力的期权。

本票

出票人签发的承诺在一定时间支付确定金额给收款人或持票人的票据。

汇票

出票人签发的委托付款人在一定时间支付确定金额给收款人或持票人的票据。

支票

出票人基于其在银行的支票账户签发的委托银行代为付款给收款人或持票人的票据。

公募

公募指发行人公开向投资人推销证券。

私募

私募指发行人直接对特定的投资人销售证券。

保证金交易

保证金交易指客户通过经纪人买卖证券时，只需要向经纪人支付一定现款或证券作为保证金，差额部分由经纪人垫付的交易方式。

风险

风险指未来收益或损失的不确定性。

四、简述题

1、试述金融市场的功能。

金融市场具有下列功能：

(1)聚集资金的功能。金融市场聚集资金有两种途径：一是将分散沉淀于居民手中的消费性货币聚集起来转化为生产性货币，为经济发展提供资金来源；二是把分散、闲置于各企业的不能形成投资规模的小额生产资金聚集起来，形成具有一定投资能力的巨额资金，促进经济发展。

(2)促进资金有效分配的功能。金融市场通过严格监管、规范运作，提供相对充分的信息，有利于及时发现公正的市场价格，在竞争的基础上能把资金配置给效率好的企业和经营能力强的经理层，同时淘汰那些劣质企业和能力差的经营者，从而促进社会资金的有效利用。

(3)促进有效投资的功能。不同的投资者暂时闲置的资金性质不同，投资需求是完全不同的。金融市场多种商品和投资形式，使投资者有了更多的选择余地，能满足不同的投资需求，以便控制风险，获取相应的收益。

(4)宏观调控的功能。金融市场是国家宏观间接调控的基本工具，国家的宏观金融政策，通过中央银行传导到金融市场，引起货币流量和流向的变动，作用于各产业部门，从而导致国民经济局部或整体变动，达到宏观调控的目的。