金融衍生工具练习题

一、单项选择题

1、率先推出外汇期货交易，标志着外汇期货的正式产生的交易所是---------。

A 纽约证券交易所 B 芝加哥期货交易所 C 国际货币市场 D 美国证券交易所 2、美国国库券期货是采用指数报价的，该指数是----------。 A 100与国库券年收益率的差

B 100与和约最后交易日的3个月期伦敦银行同业拆借利率的差 C 100与国库券年贴现率的差 D 100与国库券年收益率的和

3、美国长期国债期货可交割债券的剩余期限不少于---------。 A 15年 B 10年 C 30年 D 20年

4、看涨期权的买方具有在约定期限内按----------价格买入一定数量金融资产的权利。 A 市场价格 B 买入价格 C 卖出价格 D 约定价格 5、看跌期权的买方对标的金融资产具有--------的权利。 A 买入 B 卖出 C 持有 D 以上都是

6、可在期权到期日或到期日之前的任一个营业日执行的期权是---------。 A 美式期权 B 欧式期权 C 看涨期权 D看跌期权 7、认股权的认购期限一般为--------。

A 2~10年 B 3~10年 C 两周到30天 D3个月到1年 8、金融期货的交易对象是----------。

A 金融商品 B 金融商品合约 C 金融期货合约 D 金融期权 9、可转换证券实际上是一种普通股票的----------。

A 长期看涨期权 B 长期看跌期权 C 短期看涨期权 D短期看跌期权 10、优先认股权实际上是一种普通股票的----------。

A 长期看涨期权 B 长期看跌期权 C 短期看涨期权 D短期看跌期权

11、某公司发行优先认股权，公司股票市价为每股15.4元，新股发行的优惠认购价为13元，其中每认购1股新股需要7个优先认股权，该股票附有优先认股权。这该公司的优先认股权的理论价格为------

A 0.40元 B 0.30元 C 24/70 元 D 0 二、多选题

1、金融期货一经产生便得到迅速发展。这种发展具体表现在--------。 A 期货投资者的急速增加 B 金融期货种类的发展

C 金融期货市场的发展 D 金融期货交易规模的发展 2、可转换证券主要分为--------。

A 可转换普通股票 B 可转换优先股 C 可转换国债 D 可转换公司债 3、下列因素中，与认股权证价值成正比例的有-------。

A 普通股的市价 B 剩余有效期限 C 换股比例 D 认股价格 4、公司发行优先认股权的目的为----------。

A 不改变老股东对公司的控制权和享有的各种权利

B 因发行新股将导致短期内每股净利稀释而给股东一定的风险补偿 C 增加新发行股票对股东的吸引力 D 增加认购股票的投资者的数量 5、备兑凭证的作用------。

A 增加股票的流动性 B 创造新的投资机会 C 增加投资者人数 D 避开监管 6、可转换证券的要素有------。

A 转换利率 B 转换比例 C 转化价格 D 转换期限 7、金融期货的功能主要有------。

A 投资功能 B 套期保值功能 C 筹资功能 D 价格发现功能 8、认股权证的三要素是------。

A 认股期限 B 认股价格 C 认股时间 D 认股数量 9、可转化证券的特点为------。

A 市价变动频繁 B 可转换成普通股 C 有事先规定的转换期限 D 持有者的身

份随证券的转换而相应转换

三、名词解释

期货交易 金融期货 指数期货 套期保值 期权 金融期权 可转换债券 权证 认购权证 认沽权证 股本权证 备兑权证

四、简述题

1、期货交易与现货交易的区别。 2、金融期货是如何产生的？

3、金融期货市场的基本功能是什么？

4、金融期货交易与金融远期合约交易有什么区别？ 5、金融期货与金融期权的区别是什么？ 6、可转换债券的投资属性。 7、可转换债的基本要素 8、权证的特点。 五、论述题

1、套期保值是用基差风险替代了价格风险。 2、期权交易的风险与收益特征。

参考答案 一、单选题

1、B 2、C 3、D 4、D 5、B 6、A 7、B 8、A 9、A 10、C 11、B 二、多选题

01、BCD 02、BD 3、ABC 4、ABC 5、AB 6、BCD 7、BD 8、ABD 9、ABCD

一、单项选择题

1.下面不属于独立衍生工具的是( )。 A.可转换公司债券 B.远期合同 C.期货合同 D.互换和期权

2.金融衍生工具交易一般只需要支付少量的保证金或权利金就可签订远期大额合约或互换不同的金融工具，这是金融衍生工具的( )特性。 A.跨期性 B.联动性 C.杠杆性

D.不确定性或高风险性

3.股权类产品的衍生工具是指以( )为基础工具的金融衍生工具。

A.各种货币 B.股票或股票指数 C.利率或利率的载体

D.以基础产品所蕴含的信用风险或违约风险

4.金融衍生工具依照( )可以划分为股权类产品的衍生工具、货币衍生工具和利率衍生工具、信用衍生工具以及其他衍生工具。 A.基础工具分类

B.金融衍生工具自身交易的方法及特点 C.交易场所 D.产品形态

5.金融衍生工具产生的最基本原因是( )。 A.新技术革命 B.金融自由化 C.利润驱动 D.避险

6.1988年国际清算银行(BIS)制定的《巴塞尔协议》规定，开展国际业务的银行必须将其资本对加权风险资产的比率维持在8％以上，其中核心资本至少为总资本的( )。 A.40％ B.50％ C.60％ D.70％

7.以( )为主的债券期货是各主要交易所最重要的利率期货品种。 A.市政债券期货 B.国债期货

C.市政债券指数期货 D.金融债券期货

8.外汇期货交易自1972年在( )所属的国际货币市场(IMM)率先推出后得到了迅速发展。 A.伦敦国际金融期权期货交易所 B.欧洲交易所 C.纽约交易所 D.芝加哥商业交易所

9.可转换债券是指其持有者可以在一定时期内按一定比例或价格将之转换成一定数量的另一种证券的证券。可转换债券通常是转换成( )。 A.优先股 B.普通股票 C.金融债券 D.公司债券

10.关于股票价格指数期货论述不正确的是( )。

A.1982年，美国堪萨斯期货交易所(KCBT)首先推出价值线指数期货

B.股价指数期货的交易单位等于基础指数的数值与交易所规定的每点价值之乘积 C.股价指数是以实物结算方式来结束交易的

D.股票价格指数期货是为适应人们控制股市风险，尤其是系统性风险的需要而产生的

11.金融期货的( )，就是通过在现货市场与期货市场建立相反的头寸，从而锁定未来现金流或公允价值的交易行为。 A.套期保值功能 B.价格发现功能 C.投机功能 D.套利功能