基于因子分析的钢铁行业上市公司财务综合分析与评价

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结 论

本文是采用了因子分析方法对38家钢铁行业上市公司进行财务分析，选取了12个财务指标对分别38家钢铁企业的盈利能力、营运能力、偿债能力、发展能力和现金流量进行具体分析，并得出了相应的结论，结论如下：

（1）金岭矿业、鲁银投资和大冶特钢三家企业在本行业排名居前三位，三家企业的综合能力都很强。其中虽然金岭矿业居第一位，但是其各个方面没有并没有像其他两家公司发展均衡。

（2）鞍钢股份、韶钢松山和重庆钢铁三家企业在本行业排名倒数三位，三家企业的综合能力与其他企业相比还存在一定的差距。虽然三家企业落后于其他公司，但是他们也有自己的优势，只要改进一些不好的方面，相信会有一定的发展。

通过分析，本文提出了相应的改进意见，排在前面的企业不能够沾沾自喜，要知道不能够追求一方面的发展，要所有方面均衡发展，这样才能够经久不衰；而排在后面的企业要向排在前面的企业好好学习，保持自己好的方面，改进自己不足的方面，争取质的飞跃。

本文利用了最新的财务报表数据做实证研究，参考了近几年专家学者在这方面的研究成果，得出了分析结果。相信这对于那些企业的相关利益者利用财务信息进行投资决策时具有一定的参考价值，同时也能够很直观的让大家知道这个企业的具体发展状况。经过实证研究，我们也可以看出因子分析法确实是一种操作性强、十分有效的财务分析方法。

但是本文由于获得数据的局限性，所以在选取指标时只选取了财务性指标，并没有选择非财务性指标。而且选择财务指标时还是存在一定的主观臆断，可能会忽略一些重要的指标，这些都是要在以后的研究中改进的。

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附表 1

原始数据表

X5 X6 2.7822 7.9 6.6043 2.2985 10.8298 11.2065 8.8987 4.8011 8.6608 3.2121 2.4301 8.2517 3.1103 5.9172 5.3845 6.3655 3.3369

1

X1 10.73 20.17 35.95 10.24 19.2 12.56 13.12 7.5

X2 X3 X4 1.5575 4.3228 3.0192 0.8697 1.1016 3.1119 5.9169 1.5298 3.5081 1.6777 1.5516 4.6201 0.3027 2.5154 3.0048 2.9544 1.3292

X7 X8 1.4368 1.1883 0.9906 4.0296 5.8893 1.3662 0.6946 2.2208 0.6577 1.5809 1.2116 0.941

X9 X10 X11 -0.0476 0.1196 -0.0541 -0.1069 0.1573 0.0272 0.0712 -0.009 0.1124 -0.0329 0.02 0.0572 0.0306 0.054 0.0525 0.0434 0.0199

X12 -9.8488 32.0413 -7.4486 -51.0129 155.2917 6.9034 13.4846 -2.6035 17.3155 -9.0051 3.2761 10.4053 77.3556 9.6981 12.285 6.8026 7.2404

6.01 1.58

46 6.31 1.30

15

5.18 1.18

86

14.01.014 01 27.9 0.83

61

2.78 0.76

42

1.72 0.62

82

9.78 52.6

653 38.859 61.7469 2.7013 43.0621 48.0093 3757.5481 9.1587 56.5586 14.3669 6.5175 12549.333 1.6298 66.8524 32.452 219.1421 7.9466

38.333 73.0369 20.9466 11.365 58.9636 71.8213 34.7135 66.2844 39.0845 65.0081 67.2046

354.70.61595 729 14.1879 46.2332 289.3167 20.2828 11.2784 8.5033 96.6968 47.0662 6.9855 19.6903 8.9307 3.761 15.3232 1.9108 12.5643 10.4349

3.6221 64.0732 75.7816 20.2595 22.5017 6.8623 46.4518 31.9869 29.3948 30.2373 17.9724 0.2902 11.7895 6.9584 46.5939 28.2369

2 3 4 5 6 7

8 9 10 11 12

5.15 0.44

53

25.75.42 0.557 59 7. 6 5.18 0.53

83

14.44.9 0.478 7 8.55 1.31 0.47

36 3.64 12.20.44

8 39

11.33.94 0.431 71 6.91 3.3 0.42

03

12.52.75 0.373 11 9.53 6.94 0.36

62

13 14 15 16 17

3.9523.746 184 73.20.4184 42 50.9 0.80

17

71.70.83051 49 43.92.0704 5