昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究

昆山市惠峰建设实业有限公司财务报表分析与研究

反映企业应收账款流动性强弱的一个重要的财务比率，可以用来分析某一企业应收账款的变现速度和管理效率。一般来说，应收账款周转率越高，平均收现期越短，说明企业收回应收账款的速度越快，资产管理水平越高[7]。这一比率越高，说明企业应收账款周转速度越快，流动性越强，坏账损失越小。如果该比率过低。说明应收账款周转速度越慢，流动性越差，影响资金的利用率。对于应收账款的及时回收，不仅可以避免发生坏账损失，而且还能增强公司的资金流动性；反之，公司的流动资金会过多的呆滞在应收账款上，影响资金的正常周转。其计算公式为：

应收账款周转率=营业收入/平均应收账款余额（次）…………………………… 2.9 平均应收账款余额=（年初应收账款+年末应收账款）/2…………………………2.10 应收账款周转期=360/应收账款周转率（天）………………………………………2.11 根据计算，关于该公司2010年～2012年应收账款周转率的分析如表2.7所示。

表2.7 昆山市惠峰建设实业有限公司2010年—2012年应收账款周转率分析表

单位：万元

项目 营业收入 期初应收账款 期末应收账款 应收账款平均余额 应收账款周转率 应收账款周转天数 2010年 4499 780 779 779.5 5.77次 62.39天 2011年 4601 779 996 887.5 5.18次 69.50天 2012年 3610 996 800 898 4.02次 89.55天 从上表可以看出，该公司应收账款的周转率分别为：5.77次，5.18次和4.02次。这三年来，惠峰公司的应收帐款周转率呈直线下降的趋势，且处在一个较低的水平，应收账款周转率下降表明资金回收的速度减慢。资金流动性越来越差，也就越有可能发生坏账损失。从以上分析中，可以表明该公司的发展势头堪忧，应收账款周转率的下降幅度较大，应收帐款的周转天数也随之增加。因此，经营者应该采取更加有效的措施以促进应收账款的收回，防止应收账款的回收周期变长，从而导致连续多年的应收账款不能及时收回。同时，要采取有效的应收账款管理制度，努力提升应收账款周转率，降低应收账款的周转天数，保证应收账款能够及时收回。

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2.3.2 存货周转速度慢

存货周转率是企业一定时期主营业务成本与平均存货余额的比率。用于反映存货资金的周转速度，即存货的流动性及存货资金占用量是否合理，促使企业在保证生产经营的同时，提高资金的使用效率，加强企业的存货管理。存货周转率低说明企业存货管理不善，存货周转速度慢以及存货资金占用量不合理；但预见到销售会萎缩时，先行减少采购，依次引起存货周转天数等下降，这种周转天数下降不是什么好事，并非资产管理的改善[8]。其计算公式为：

存货周转率=营业成本/存货平均余额（次）………………………………………2.12 存货平均余额=（期初存货+期末存货）/2…………………………………………2.13 存货周转天数=360/存货周转率（年）………………………………………………2.14 根据计算，关于该公司2010年～2012年存货周转率的分析如表2.8所示。

表2.8昆山市惠峰建设实业有限公司2010年—2012年存货周转率分析表

单位：万元

项目 营业成本 期初存货 期末存货 存货平均余额 存货周转率 存货周转天数 2010年 3059 1140 1101 1120.5 2.73次 131.87天 2011年 3275 1101 1367 1234 2.65次 135.85天 2012年 2800 1367 1114 1240.5 2.25次 160天 由此表可以看出，2010年—2010年惠峰公司的存货周转率分别是2.73次,2.65次和2.25次。2011年比2010年下降了0.08次，2012年继续下降，比2011年下降了0.40次。同时，我们也可以看出，该公司近三年来的存货的周转天数也开始增加，一直呈上升的趋势。存货周转率越低，存货的周转天数也就越长，表明资金周转的速度也就越慢，说明这些存货变现的能力也就越差，造成这种现象的原因是由于存货储存过多，占用流动资金过大，存在货物堆积的不合理现象。该公司的存货周转率逐年下降，存货周转天数逐渐上升。所以该公司应该制定合理的存货管理制度，以及加强存货风险防范管理，提高存货管理人员的素质，保证资金加速周转。

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3 针对昆山市惠峰建设实业有限公司问题的解决对策

3.1 提高偿还债务的能力

3.1.1 加强资金的管理

资金是企业的命脉，是物质资产的货币表现，是一个部门或企业赖以生存和发展的基础。昆山市惠峰建设实业有限公司必须有一定数量的资金，公司才能进行正常的生产经营活动。针对昆山市惠峰建设实业有限公司存在的短期偿债能力偏弱的问题，该公司应采取以下措施：

1.加强企业资金内部控制制度，做到事前和事中控制。事前控制主要是该公司应建立资金管理体系，实行资金统一管理。昆山市惠峰建设实业有限公司应该对收支进行严格的计划和审批，对重点项目要专款专用，通过这些方式来提高资金的使用效率，提高企业经济效益。对资金的事中控制主要是要保证资金运用的合理性、合法性，减少资金的浪费。

2.企业应当尽量盘活沉淀资金。惠峰公司应该确保资金的高度利用，将有用的资金用在重点的地方，根据自己的实际情况，严格控制开支范围，取缔一切不必要的开支，减少浪费，确保资金合理有效地利用。同时，公司的管理部门要定期考核资金的使用和管理情况，并与职工的利益联系起来，确保每个职工都树立起良好的资金管理意识，管理好资金的使用，以保证资金合理有效的使用。

3.采取强化措施，挖掘资金的潜力。对于资金管理，企业管理人员所追求的目标是用最少的资金获取最大的收益。所以，该企业必须尽最大的努力挖掘资金的潜力，提高资金的使用效率，发挥资金的整体效益。在企业日常经济业务中，应尽量减少以往因拖欠所占用的资金。通常情况下，应收帐款的收账期越长，形成坏帐的风险就越大。因此，要增强风险意识，及时有效的消除影响赊欠款的因素。

4.形成市场导向意识。以市场为主导，最大限度满足顾客的需求，增加企业的营业收入。因此，要进行市场调研、加强营销策略，改进技术，增强企业适应市场的需求能力[9]。

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3.1.2 优化资本结构

企业应根据所想达到的财务目标的不同，选择不同的确定最优资本结构的方法。针对昆山市惠峰建设实业有限公司存在的长期偿债能力偏低的问题，该公司应优化资本结构，具体措施如下：

昆山市惠峰建设实业有限公司属于建筑行业，该公司在资本结构确定的时候，应参考建材行业的资本结构的一般水平，察觉自身与同行间的距离以确定资本结构加强企业内部的经营管理水平，采用高风险、高收益的资产结构，能使企业抵抗风险的能力增强，同时强化公司的资本结构意识和理论研究，总结相关的资本结构理论，综合整理和分析影响资本结构的数据，从而使公司通过合法的途径，获得所需的资本，扩大资本规模，拓宽融资渠道，使融资方式多元化。影响公司的资本结构优化的因素主要有：宏观经济环境、市场竞争环境、行业因素、资产结构和所有者与管理人员的态度[10]。公司资本结构的实质就是权益资本和负债资本的比例关系，用资产负债率表现出来。该公司的生存和发展由宏观经济环境决定，其中有我国的货币和税收政策等，不仅影响了公司的资本结构，也为其建立资本结构提供了指导作用。

3.2 提高获取利润的能力

3.2.1 提高营业净利润

净利润是营业收入减除营业成本后的余额。营业净利润说明了企业净利润与营业收入的关系，是反映企业盈利能力的重要指标[11]。所以要想提高昆山市惠峰建设实业有限公司的盈利能力，改善该公司销售毛利率偏低的问题，就要从提高营业收入，增加销售量入手。

企业的营业收入主要包括主营业务收入和其他业务收入，而主营业务收入是营业收入中最重要的部分。努力开拓市场是提高主营业务的重要前提。因此，不断加强新产品的开发、加强产品的质量管理、运用多种营销手段逐步提高市场占有率，是增加企业营业收入的关键。同时，企业要正确的选择经营模式，通过不断的调整和改革，找出适合该企业的经营形式。最后，企业各方面经营都需要人才，所以，加强对人才的培养是企业提高收益的重要因素。

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