财务管理模拟试卷(1-10)

35%。

2.某企业规定的信用条件为“3/10，1/20，N/30”，若一客户从该企业购入原价为1000元的原材料，并于第18天付款，则该客户实际支付的货款为970元。

3.在估算投资项目终结点的现金净流量时，回收额通常是指业务收入的回收额。

4.在资金总额不变的情况下，如果流动负债的水准保持不变，则流动资产的增加会使流动比率上升，从而增加企业的财务风险。

5.制定股利政策时，应考虑的股东因素主要的资本保全、避税、稳定收入及规避风险等。 三、简答题（4小题，共30分）

1.财务管理环节有哪些？如何理解财务管理环节的核心是财务决策？（本题6分） 2. 简述租赁的种类并指出两者间的区别。（本题8分） 3.简述财务分析的主要方法。（本题8分）

4. 简述影响客户资信程度的因素和取得客户资信情况的相关资料的渠道。（本题8分） 四、计算题（4小题，共50分）

1.不同经济情况下A公司与B公司的报酬率及概率分布见表。 市场状况 繁荣 正常 衰退 发生概率 0.3 0.4 0.3 各种情况下的预期报酬率（%） A B 100 15 -70 20 15 10 要求：（1）计算两公司的期望报酬率； （2）计算两公司的标准离差；

（3）比较两公司风险的大小。（本题10分）

2. 某公司拟购置一处房产，房主提出两种付款方案：

（1）从现在起，每年初支付20万元，连续支付10次，共200万元； （2）从第5年起，每年支付24万元，连续支付10次，共240万元。 假设公司的资金成本率为10%，你认为公司应选择哪个方案？（本题5分）

3. 某公司全年需要甲材料720，000千克，每次的采购费用为800元，每千克的材料保管费为0.08元。要求计算：1， 2，为多少千克？为多少次？为多少天？3，为多少元？其中储存成本、进货费用为多少元？（5分）

要求：

（1）每次采购材料6，000千克，则储存成本、进货费用及存货总成本为多少元？ （2）计算经济批量。 （3）计算全年进货次数。 （4）计算进货间隔时间。

（5）计算经济批量下最低的存货成本（本题10分）

模拟试卷六

一、单项选择题：（每题1分，共10分）

1.以企业价值最大化作为财务管理目标存在的问题有（ ）

A 没有考虑资金的时间价值 B 没有考虑资金的风险价值 C 企业的价值难以确定 D 容易引起企业短期行为

2.普通年金终值系数的倒数称为（ ）。

A 偿债基金 B偿债基金系数 C 年回收基金 D 年回收基金系数 3.资金筹集费是企业为筹集资金付出的代价，下列属于资金筹集费的有（ ）

42102848.doc 创建时间：2007/9/10 10:37:00 第 9 页 共 31 页

A 发行广告费 B 股票、债券印刷费 C 债券利息 D 股票股利

4.当某独立投资方案的净现值大于0时，则内部收益率（ ）

A、一定大于0 B、一定小于0 C、小于设定的折现率 D、大于设定的折现率

5.某投资项目的年营业收入为20万元，年经营成本为10万元，年折旧为2万元，所得税率为33%，则该方案的年经营现金流量为 ( )元。

A、50000 B、67000 C、73600 D、87000

6.（ ）代表没有风险和没有通货膨胀条件下的社会平均资金利润率，它是企业资金利润率的最低限度，是评价投资方案的基本标准。

A 资金成本 B 边际资金成本 C 投资风险价值 D 资金时间价值 7.下列表述中不属于营运资金特点的是（ ）

A 筹集营运资金的方式较少 B 一般具有较强的变现能力 C 实物形态经常变化 D 周转时间较短

8下列经济业务不会影响流动比率的是（ ）。

A 赊购原材料 B 用现金购买短期债券 C 用存货进行对外投资 D 向银行借款 9.下列关于现金折扣的表述不正确的是（ ）

A 现金折扣不可能扩大销售 B 现金折扣是在客户提前付款给予的优惠 C 如折扣政策是“2/10”表示10天内付款可享受2%的折扣 D 企业在决定折扣政策时，要对折扣所带来的收益和成本进行权衡 10.下列项目中不能用于股利分配的是（ ）。 A 盈余公积 B 税后净利 C 资本公积 D 上年度未分配利润

二、改错（将下列表述中错误处划线标出并改正，每题2分，共10分）

1.风险和报酬的基本关系是风险越大则其报酬率就越低。

2.在资本结构一定，债务利息保持不变的条件下，随着息税前利润的增长，税后利润会以更快的速度增加，从而获得营业杠杆利益。

3.固定资产折旧和残值收入均不属于终结现金流量范畴。 4.随每次进货批量的变动，订货成本与储存成本呈反方向变化，订货成本的高低与每次订货批量成反比，储存成本的高低与每次订货批量成正比。

5.利息保障倍数公式中的利息费用，指的是财务费用的利息费用。 三、简答题（4小题，共30分）

1.什么是财务关系？企业主要有哪些财务关系？（本题6分） 2. 简述资金成本的概念与作用。（本题8分） 3.简述财务分析的主要方法。（本题8分）

4. 企业股利政策类型有哪四种？简述企业选择股利政策类型需要考虑的因素。（本题8分） 四、计算题（4小题，共50分）

1.某投资项目建成后经营寿命为5年，有关现金流量资料如下：（公司资金成本为10%）

固定资产 投资 营业现金 流量 4000 4000 4000 4000 4000 0 -10000 1 -5000 2 3 4 5 6 42102848.doc 创建时间：2007/9/10 10:37:00 第 10 页 共 31 页

现金流量 合计 -10000 -5000 4000 4000 4000 4000 4000 要求：（1）计算方案的投资回收期；

（2）计算该项目折现率为10%时的NPV； （3）计算该项目获利指数；

（4）对方案可行与否作出决策（本题10分）

2.某公司资本总额为2500万元，负债比率为45%，其利率为14%。该公司销售额为320万元，固定成本48万元，变动成本占销售收入的60%； 要求计算：（1）经营杠杆系数；

（2）财务杠杆系数；

（3）总杠杆系数（本题8分）

3.假设某公司准备开发集成电路生产线，根据市场预测，预计可能获得的年报酬率及概率资料如下：

市场状况 概率 预计的报酬（万元）

繁荣 30% 600 中等 50% 300 衰退 20% 0 已知电器行业的风险报酬系数为8%，无风险报酬率为6%；

要求计算该方案的（1）期望报酬；（2）标准差；（3）标准离差率；（4）风险报酬率（本题10分）

模拟试卷七

一、单项选择题：（每题1分，共10分）

1、财务关系是企业在组织财务活动过程中与各有关方面所发生的（ ）。

A、经济往来关系 B、经济协作关系 C、经济责任关系 D、经济利益关系

2、作为财务管理的目标，每股收益最大化目标与利润最大化目标相比，其优点是（ ）。 A、能够避免企业的短期行为 B、考虑了资金的时间价值 C、反映了创造利润与投入资本之间的关系 D、考虑了风险价值因素 3、货币时间价值是（ ）。

A、货币经过投资后所增加的价值

B、没有通货膨胀情况下的社会平均资金利润率

C、没有通货膨胀和风险条件下的社会平均资金利润率 D、没有通货膨胀情况下的利率

4、一般说来，流动比率应保持在（ ）以上时，资产的流动性较好。 A、100% B、200% C、50% D、300%

5、债券成本一般要低于普通股成本，这主要是因为（ ）。

A、债券的风险较低，且债券的利息具有抵税作用 B、债券的利息固定 C、债券的发行量较小 D、全新的筹资费用少 6、相对于股票筹资而言，银行借款的缺点是（ ）。

A、财务风险大 B、筹资成本高 C、筹资限制少 D、筹资速度慢

7、企业从银行借入短期借款，不会导致实际利率高于名义利率的利息支付方式是（ ）。 A、贴现法 B、分期会款法 C、加息法 D、收款法

8、某投资项目的年营业收入为200000元，年经营成本为100000元，年折旧额为20000元，所得税税率为33%，则该方案的年经营现金流量为（ ）元。

A、50000 B、67000 C、73600 D、87000

42102848.doc 创建时间：2007/9/10 10:37:00 第 11 页 共 31 页

9、现金作为一种资产，它的（ ）。

A、流动性强，盈利性差 B、流动性强，盈利性也强 C、流动性差，盈利性强 D、流动性差，盈利性也差 10、公司的经营杠杆是衡量公司的（ ）。

A、经营风险 B、财务风险 C、汇率风险 D、应收账款风险 二、多项选择题：（每题2分，共20分）

1、产生财务风险是由于企业存在（ ）。

A、财务费用 B、优先股股利 C、普通股股利 D、债务利息 E、股票股利

2、公司是影响股利政策实施的因素之一，具体包括（ ）。

A、变现能力 B、举债能力 C、盈利能力 D、投资机会 E、资本成本 3、确定最佳现金持有量的常见模式有（ ）。

A、成本分析模式 B、存货模式 C、现金周转模式 D、随机模式 E、概率模式

4、下列项目中，属于现金流入项目的有（ ）。

A、营业收入 B、回收垫支的流动资金 C、建设投资 D、固定资产残值变现收入 E、经营成本节约额 5、债券发行价格的高低，取决于（ ）。

A、债券面值 B、债券票面利率 C、发行时的市场利率 D、债券期限 E、发行费用

6、在个别资本成本计算中，须考虑所得税因素的是（ ）。

A、债券成本 B、普通股成本 C、银行借款成本 D、优先股成本 E、留存收益成本

7、下列资产中，通常作为速动资产的有（ ）。

A、存货 B、现金 C、无形资产 D、应收票据 E、短期投资 8、在财务管理中，衡量风险大小的指标有（ ）。

A、期望值 B、标准离差 C、标准离差率 D、概率分布 E、概率 9、按收付款的方式年金可分为（ ）。

A、普通年金 B、预付年金 C、递延年金 D、永续年金 E、复利年金

10、公司的财务活动包括（ ）。

A、筹资活动 B、投资活动 C、清产核资活动 D、股利分配活动 E、财务清查活动

三、判断题（每题1分，共10分）

1、 现代企业制度下，企业的财务机构和会计机构职能基本相同，没有必要分开设置。

2、 对于多个投资方案而言，无论各个方案的期望值是否相同，标准离差率最大的方案一定是风险最大的方案。

3、 发行普通股筹资没有固定的利息负担，因此，其资本成本较低。

4、 在债券面值和票面利率一定的情况下，市场利率越高，则债券的发行价格越高。 5、 放弃现金折扣的机会成本与折扣率成同方向变化。

6、 现金净流量是现金流入量与现金流出量的差额，其数值一定大于零。

7、 如果企业放宽信用标准，则会增加销售量，减少企业的坏账损失和应收账款的机会成本。

42102848.doc 创建时间：2007/9/10 10:37:00 第 12 页 共 31 页