金融学专业《货币银行学》教案

2. 模型依据的恒等式：

Y = C + I + X－M 第四节 信用的内容与形式 一、商业信用

1. 典型的商业信用，是作为卖主的企业以赊销方式对作为买主的企业所提供的信用。

2. 交易，是市场经济的基本联系形式；与交易相伴而生的商业信用，必然是基本的信用形式。

商业票据：1. 本票与汇票。 2. 票据的“无因性”和“不可争辩性”。 二、银行信用

1. 由金融机构——主要是银行——作为媒介的信用。 2. 银行券——银行家的票据。

3. 银行家能否无限地签发银行券？ 银行信用与商业信用

1. 票据贴现：直接支持商业信用中的卖主，间接支持商业信用中的买主。 2. 银行承兑票据： 直接支持商业信用中的买主，间接支持商业信用中的卖主。 三、国家信用

1. 国家从国内以借入方式筹款是内债；从国外以借入方式筹款是外债。 2. 要求“既无内债，又无外债”，是不符合现代经济的观点。 3. 国债的规模允许有多大，这是一个需要专门讨论的问题。 四、消费信用

1. 现代的消费信用是与商品，特别是住房和耐用消费品的销售紧密联系在一起的。

2. 放在现代经济背景上考察，消费信用可以促进经济的增长；

如果消费需求过高，生产扩张能力有限，则会加剧市场供求紧张，促成虚假繁荣。

3.现代经济的发展，不能没有消费信用。 五、国际信用

（一）国际信用的形式 1. 国外商业性借贷。

2. 国外直接投资：国外的直接投资，不完全等同于简单借贷，但投资一旦跨出国界，立即构成国与国之间债权债务总体的一部分。 （二）股份公司与信用

信用关系的普遍发展是股份有限公司存在的前提条件：

⑴ 货币资金的借贷市场极大的拓展，使股票的发行和转让成为可能； ⑵ 投资而只负有限责任的创意，是“投资”准则与“借贷”准则融合的产物。

三、课堂讨论选题

1、请列举日常生活中商业信用的例子。 2、案例分析：直接融资与间接融资的异同。 四、课后思考题

1、比较商业信用与银行信用的差别，并说明他们之间有何联系。 2、我国近年来大力发展的消费信贷有何意义？

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第三章 金 融

一、学习目的要求

了解“金融” 及其涵盖的范围、金融范畴的形成及其界定、现代金融体系的构成要素，以及金融的学科体系。

学习重点：金融范畴的形成、现代金融体系的构成要素。 学习难点：金融范畴的形成。 二、主要教学内容

第一节 “金融” 及其涵盖的范围

近年，有一种理解，即认为“金融”仅指资本市场。 稍宽一些，指金融机构和金融市场的微观领域。

比较 1 和 2，可以粗略地以“宽”口径、“窄”口径加以区分。

第二节 金融范畴的形成

一、古代相互独立发展的货币范畴与信用范畴

1. 在现代市场经济之前，货币范畴的发展同信用范畴的发展保持着相互独立的状态。

2. 货币在以实物形态存在时，不是信用的创造；金属铸币的体制也不依存于信用。

3. 在前资本主义社会，信用一直是以实物借贷和货币借贷两种形式并存；由货币借贷发展而出现的信用流通工具，也非流通中货币的主要形态。 二、现代银行的产生与金融范畴的形成

1. 随着现代银行的出现，有了银行券和存款货币。

2. 19世纪末20世纪初，是银行券和存款货币完全占领流通的转折点。

3. 这时，任何货币的运动都是在信用的基础上组织起来的；独立于信用活动之外的货币制度已难以设想。

4. 同时，任何信用活动也都是货币的运动：信用扩张、紧缩和资金调剂，就意味着对货币供给和货币流通速度的调剂。

5. 当货币的流通与信用的活动变成了同一过程时，在经济生活中又增添了一个由货币与信用这两个范畴长期相互渗透所形成的新范畴。我们习惯使用的“金融”词义正好符合这一范畴的外延。

第三节 金融范畴的界定 一、金融范畴的扩展

金融范畴，在自己形成的过程中，也同时向投资（股份有限公司和资本市场）和保险等领域覆盖。此外，信托、租赁等，或大部分，或完全与金融活动结合，也成为金融所覆盖的领域。 二、现代金融体系的构成要素有： 三、金融范畴的界定

三、课堂讨论选题

现代金融涵盖了哪些领域？ 四、课外作业选题

金融范畴的形成与信用有何关系？

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第四章 利息和利息率

一、学习目的要求

了解利息的实质、利率概念及其种类、单利和复利、利率决定的各种理论以及利率的作用等基本知识和基本原理。

学习重点：收益资本化、单利和复利的计算和应用、利率的种类。 学习难点：单利和复利的计算和应用。 二、主要教学内容

第一节 利 息

一、人类对利息的认识

二、利息的实质及其转化为收益的一般形态

1. 关于利息实质的分析，马克思继承英国古典经济学家的思路，论证利息是利润的一部分。

2. 在现实生活中，利息已经被看做是收益的一般形态：资本没有贷出，其所有者认为是付出了机会成本；运用自己的资本，经营者也总是把自己所得的利润分为利息与企业主收入两部分，似乎利息是资本的收入，而只有扣除利息所余下的利润才是经营的所得。 三、资本化的概念及计算

第二节 利率及其种类

一、利率及其及基本表现形式 二、基准利率与无风险利率

1. 基准利率是指在多种利率并存的条件下，其他利率会相应随之变动的利率。 2. 在市场经济中，基准利率是指通过市场机制形成的无风险利率。 利率 = 机会成本补偿水平 + 风险溢价水平

无风险利率也就是消除了种种风险溢价后补偿机会成本的利率。 3. 由于现实生活中并不存在绝对无风险的投资，所以也无绝对无风险利率；市场经济中，只有国债利率可用以代表无风险利率。

4. 有的中央银行规定对金融机构的存、贷利率，也称基准利率。其中，如中国人民银行直取基准利率字眼，并必须执行；有的不用基准利率字眼，其意义在于诱导市场利率的形成。 三、利率的种类

第三节 单利与复利

两种计息方法

1. 单利是对已过计息日而不提取的利息不计利息。 复利是计息的根本方法

1. 利息的存在，表明社会承认资本依其所有权就可取得一部分社会产品的分配权；

2. 只要承认这种存在的合理性，那么按期结出的利息自应属于贷出者所有并可作为资本继续贷出；

3. 因而，复利的计算方法反映利息的本质特征，是更符合生活实际的计算利息的观念。 终值与现值

1. 在未来某一时点上的本利和，也称为“终值”。

2. 未来某一时点上一定的货币金额，把它看作是那时的本利和，就可按现行利

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率计算出要取得这样金额在眼下所必须具有的本金。这个逆算出来的本金称“现值”，也称“贴现值”。

3. 当利息成为收益的一般形态时，任何经济效益的计算和比较的根据就是利率和期限这两个变量。

第四节 利率期限结构

利率期限结构：

“期限结构”反映的是利率与期限的相关关系。 一个经济体的利率期限结构，通常选择基准利率——如国债利率——的期限结构代表。 即期利率与远期利率 1. “即期利率”与“远期利率”在利率的期限结构中是一对重要的术语、概念； 2. 即期利率是指对不同期限的债权债务所标明的利率（复利）； 3.远期利率则是指隐含在给定的即期利率之中，从未来的某一时点到另一时点的利率。

如——买两年期国债，可多得，那就是因为放弃了在第二年期间对第一年本利和的自由处置权。这就意味着，较大的效益是产生于第二年。如果说，第一年应取2.25%的利率，那么第二年的利率则是：（1 048 600÷1 022 500－1）×100 = 2.55%；这个2.55% 就是第二年的远期利率。

4. 远期利率使债权债务期限延长的价值具有了定量的说明。 到期收益率

1. 到期收益率相当于投资人按照当前市场价格购买债券并且一直持有到期满时可以获得的年平均收益率。

2. 基本思路：设当前债券的市场价格与“债券现金流的当前价值”相等，即决定当前实际起作用的利率。

“债券现金流的当前价值”是指：从当前到还本时为止，分期支付的利息和最后归还的本金折合成现值的累计额。

3. 到期收益率使不同期限从而有不同现金流的债券收益可以相互比较。 收益率曲线

1. 收益率曲线是对利率期限结构的图形描述。

2. 收益率曲线并不总是期限越长利率越高，即向上倾斜。通常归纳为四种图形。

第五节 利率的决定

一、古典经济学家——马克思的利率决定论 1. 任一国家的一定时期，总有一个相对稳定的利率水平，可视之为平均利息率。 2. 平均利息率高不过平均利润率；低不能等于零。当然，在复杂的经济生活中，总有例外。

3. 至于处于中间何处？没有规律可以论证。

相反，传统习惯、法律规定、借贷双方的竞争等因素，都起作用。 二、西方经济学关于利率决定的分析

1. 西方经济学关于利率决定的分析实际上都是论证利率水平为什么趋高、趋低，而不是论证决定平均利息率必然处于哪一点的规律。

2. 凯恩斯主义出现之前的实际利率理论：利率的变化取决于投资流量与储蓄流量的均衡：投资不变，储蓄增加，均衡利率水平下降；储蓄不变，投资增加，则有均衡利率的上升。

3. 凯恩斯的理论：利率决定于货币供求数量，而货币需求量又取决于人们的流动性偏好：流动性的偏好强，愿意持有货币，当货币需求大于货币供给，利率上

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