青岛海尔上市公司投资价值分析及投资建议

青岛海尔上市公司投资价值分析及

投资建议

作者：廖侃 班级：10金融二班 学号：1002012046

我要分析的股票是青岛海尔，股票代码为600690。并且在此向大家推荐。

我的这篇论文主要分三部分，第一部分为基本面分析，第二部分为技术分析，第三部分是个人投资实践心得。

在分析具体的股票之前，我先想就整个宏观经济进行分析一下。首先是GDP，GDP一到三季度同比增长率为7.7%，年增长率高于7.5%应该可以实现，虽然今年的GDP增长率相比往年降低，但是总体还是维持在一个较高的水平。也就是说中国经济依然强劲发展，GDP增长率降低与其说是经济增速放缓，不如说是经济增速正在趋向正常化。其次，今年以来，CPI同比增长率一直在向下走，这意味着物价趋于稳定。还有就是PMI，11月PMI为50.6%，继续回升。与此同时，国家领导人换届、“郭树清新政”、国家推进城镇化建设将对经济起到极大的推动作用。种种迹象表明，现在中国经济总体还是好的，后市看好宏观经济。

第一部分——基本面分析

一、行业分析

图一

该公司是做白色家电的，其上期营业总收入为606.27亿元，为第二名的四倍，是行业龙头。销售毛利率达到了25.39%，雄踞行业第一。而且其净资产收益率高达25.9%，远远超过了8.12%的行业平均水平。我国加强推进城镇化建设，将会极大的促进家电板块发展，所以，该行业前景看好。 二、财务分析

图二

1.该股的市盈率只有12.96，动态市盈率只有9.47，期现价比较低极具投资价值。 2.该股的市净率也只有3.27，也就是说其市值只是其净资产的3.27倍，说明股价相对不是很高。

3.该股主营业务利润率为6.9%，还是比较理想的。

4.该股净资产收益率达到了25.9%，这是相当不错的，再加上该公司资本构成有很大一部分是债务，所以借债产生的债务税盾效应很明显，能够明显提高公司净收入。

5.该股主营业务增长率高达21.58%，爱因斯坦说过一句话：“比核弹更具威力的是复利”，21.58%的主营业务增长率所产生的复利效应不可低估！

6.其流动资产占总资产80.16%，那是相当的高了，说明其有充足的能力应对债务问题。 7.其负债几乎全是流动负债，虽然看起来比较恐怖，但是鉴于其流动资产大于其流动负债，所以应该不会出什么大问题。

8.有一点需要我们关注，那就是该公司的资产负债率高达77.21%，需要警惕该公司会不会发生债务危机。

总体来说，其价格现在处于合理区间，具有投资价值，推荐买入该股的。

第二部分——技术分析

图三

（该图是2009年初至现在的K线图，已复权）

图四

（该图是近期的K线图，已复权）

一、形态分析

从图四中可以看到，该股从今年2月份到现在足足200多个交易日一直在一个大箱体内运作，与此同时，大盘却一直在创新低，该股相对于大盘那是相当强势！终于，该股在2012年12月20日放量突破箱体上顶，买点出现！通过图五可以清楚的看见，12月20日（倒数第二根K线）确实是放量突破了。并且近期该股健康的运行在一个上升通道中，走势非常好。后期中期看涨，并有望创新高！

图五

（该图是12月20日的K线图）

二、盘口、分时图分析

首先说明一点，我进行盘口分析的时候有一个默认前提，那就是该股有主力盘踞其中，主力的想法和动作影响着该股的走势，所以我们在看盘时应着重寻找主力操盘的蛛丝马迹。

图六是12月20日（即突破日）的分时图，我们可以很清楚的看到该股今天走势可以分为三段，第一段是低位横盘，第二段是放量上涨，第三段是高位横盘。

第一段低位横盘，我们可以看看前几天的股价走势，大概就是上涨之后横盘，我把这横盘看作是主力的洗盘。今天早上低位横盘也一样,目的是洗出套牢筹码和获利筹码，为今后的拉抬扫清障碍。

第二阶段很明显的放量拉升，价增量涨，股价呈45度角向上走，明显是由真金白银堆高的，其可信性很高。在这个阶段，几乎没有什么太多调整，拉的很坚决，而这段时间走过的价位就是颈线位。这就是股价在突破颈线。

第三阶段是高位调整。可以看得到，它的调整是横盘调整，也就是说调整时还是偏向多方的。但是，其中有一个细节我想要说一下，那就是股价呈现一字横盘走势，直觉和盘感告诉我，这是不正常的走势。那个时候的盘口挂单是这样的：卖一12.60挂不多不少的大卖单，然后不断有买单向卖一啃，等卖一的挂单快啃完时，又加挂卖单，如此循环往复。不明白的人还以为买盘积极，但是我可以告诉大家，这是一字横盘出货。所以该股短线看跌。 三、均线、指标分析

均线、指标均出现金叉之后呈多头走势。 四、后市

该股后市中线看涨，向上看高50%-100 %。但是它短线会回踩颈线以确认突破有效。回踩颈线时是买点，其价位是在12.40元左右。

个人投资实践心得 1.永远要记得顺势而为，适者生存。做股票，要选择处于上涨趋势中的股票做，一旦股价跌破上涨趋势线，及时平仓了结。

2.要时刻保持好的心态。每个人都有操作的好和操作的不好的时候。当你操作的好的时候，不能骄傲。操作失败时不能灰心，要对自己有信心，要从中吸取教训，把目光放在下一次操作上。

3.要保持理性，不能突然想买那只股就不动脑筋的买，也不能不动脑经的就卖。买卖之前要多问几次自己这样操作是否正确，万一操作失败怎么办？

4.宁可踏空，不可套牢。不要怕机会流失，机会多的是，但是如果没本金了，那么连翻身的机会都没了。

5.要对自己花心思选出来的股票有信心，不能朝三暮四，不能经常性的换股。（短线、超短线的例外）

6.当你要入手一只股票的时候，要考虑清楚，要尽量调查一下该公司的经营情况，看看基本面是否向好。

7.要把握时机，机会一纵即逝，看好了就要果断出手。

8.不要给别人推荐股票，盈利了还好，如果亏损了，你负担不起。

9.不要怕股价下跌，不要怕亏损，要从中汲取经验。既然失败成了事实，就不要过于难过，要从中汲取经验，留得青山在不愁没柴烧嘛！

10.股市不是全部，不要沉迷于此。不要手头上没股票睡不着觉，也不要手上有股票就睡不着觉。