2015年最新证券从业资格考试《证券市场基础知识》考点汇总

(三)稳定市场的政策与制度安排 (四)人为操纵因素

第三节：普通股票和优先股票 一、普通股票

(一)普通股票股东的权利 1、公司重大决策参与权 2、收益权和剩余资产分配权

3、其他权利：知情权、股份转让权、优先认股权 (二)普通股票股东的义务

1、股东滥用股东权利给公司或其他股东造成损失的，承担赔偿责任

2、公司滥用法人地位和有限责任逃避责任，损害债权人利益的，对公司债务承担连带责任 3、控股股东、实际控制人、董监高利用关联关系损害公司利益的，承担赔偿责任 二、优先股票

(一)定义：指股东享有某些优先权利的股票，是特殊股票中最重要的品种，兼有债券的特点(股息率固定)。优先股票的具体优先条件由公司章程加以规定 (二)优先股票的特征 1、股息率固定 2、股息分派优先 3、剩余资产分配优先

4、一般无表决权，只有涉及优先股股东权益的议案才分别行使表决权 (三)优先股票的种类

1、累积优先股票和非累积优先股票

(1)累积优先股：历年股息累积发放的优先股票

(2)非累积优先股票：股息当年结清，不能累积发放的优先股票 2、参与优先股票和非参与优先股票

(1)参与优先股票：优先股股东除了分得固定股息外，还有权参与剩余盈利分配的优先股票 (2)非参与优先股票：除分得固定股息外，无权再参与剩余盈利分配的优先股票 3、可转换优先股票和不可转换优先股票

(1)可转换优先股票：发行后一定条件下允许持有者将其转换成其他种类股票的优先股票，通常是优先股转换成普通股，或者一种优先股转换成另一种优先股

(2)不可转换优先股票：发行后不允许转换成其他种类股票的优先股票 4、可赎回优先股票和不可赎回优先股票

(1)可赎回优先股票：发行后一定时期，可按特定赎回价格由发行人收回的优先股票 (2)不可赎回优先股票：发行后不能赎回的优先股票 5、股息率可调整优先股票和股息率固定优先股票

(1)股息率可调整优先股票：发行后可按规定调整股息率的优先股票 (2)股息率固定优先股票：发行后股息率不再变动的优先股票 第四节:我国的股票类型 一、股票类型

(一)按投资主体的性质分类：国家股、法人股、社会公众股、外资股

1、国家股：代表国家投资的部门或机构以国有资产投资形成的股份。部门：国资监管部门;机构：国家授权投资机构

2、法人股：法人以其资产投资形成的股份

3、社会公众股：社会公众以其财产投资形成的可上市流通的股份

4、外资股：境外投资者持有的股份 (1)境内上市外资股

①境内居民投资 B 股，只能用外汇，不能使用外币现钞 ②境内居民与非居民间不得进行 B 股协议转让 ③境内居民持有的 B 股不得向境外转托管 ④可以境外发行存托凭证境外上市

⑤B 股派发股利以人民币计价，外汇发放

(2)境外上市外资股：记名股票、人民币标价外币认购，主要由 H 股,N 股,S 股,L 股，股利以人民币计价外币支付

红筹股：不属于外资股，指在境外注册、香港上市，主要业务在内地或大部分股东权益来自内地公司的股票

(二)按流通是否受限分类 1、完成股权分置改革的公司

(1)有限售条件股份：国家持股、国有法人持股、其他内资持股、外资持股 (2)无限售条件股份：A 股、B 股，境外上市外资股 2、未完成股权份制改革的公司

(1)未上市流通股份：发起人股份、募集法人股份、内部职工股、优先股 (2)已上市流通股份：A 股、B 股、境外上市外资股 二、我国的股权分置改革 ·

1、股权分置：指 A 股市场的上市公司股份按能否在证交所上市交易，被区分未非流通股和流通股，股权分置改革目的在于消除非流通股和流通股的流通制差异

2、全体非流通股股东提出改革建议，董事会召集股东大会审议股权分置改革方案

3、 股权分置改革方案应经股东大会特别决议通过，并经参加会议的流通股股东所持表决权 2/3 以上通过

4、同时存在 H 股、B 股的 A 股上市公司，其股权分置改革由 A 股市场股东决议 5、完成改革复牌后称为 C 股 6、原非流通股股份锁定：

①改革方案实施起 12 个月不得交易转让

②之后，持有 5%以上股份的原非流通股股东，通过证交所交易出售原非流通股股份的，在 12 个月内不得超过公司股份总数的 5%，24 个月内不得超过 10% 第四章 证券投资基金 第一节证券投资基金概述 一、证券投资基金

（一）证券投资基金的产生发展

1、证券投资基金指通过公开发售基金份额募集资金，由基金托管人托管，基金管理人管理和运用资金，为基金份额持有人的利益，以资产组合方式进行证券投资的一种利益共享、风险共担的集合投资方式 2、称谓：美国“共同基金”、英国香港“单位信托基金”、日本台湾“证券投资信托基金”

3、起源：英国，18 世纪末、19 世纪初，海外和殖民地政府信托组织是公认的最早的基金机构 4、基金、银行业、保险业、证券业，并称为现代金融体系的四大支柱 （二）我国证券投资基金业发展概况

1、1998 年 3 月，2 只封闭式基金“基金金泰”(国泰)、“基金开元”(南方)设立 2、2004 年 6 月 1 日，《证券投资基金法》实施 3、发展特点：

(1)开方式基金逐渐成为基金主流模式

①1998-2001 是封闭式基金发展阶段 ②2001.9, 第 1 只开方式基金设立

③截至 2010, 证券投资基金共计 704 只 (2)基金产品差异化明显，投资风格多样化

①基金产品：股票型基金、债券基金、货币市场基金、保本基金、指数基金，结构化基金、ETF 联接基金

②投资风格：成长型基金、混合型基金、收益型基金、价值型基金 (2)发展迅速，对外开放加快 ①2010, 基金管理公司 63 家

②2007, 出现了第 1 家管理基金规模超过千亿的基金公司 ③2007.11, 允许基金管理公司开展为特定客户管理资产的业务 ④2006, QDII 基金设立 （三）证券投资基金的特点 1、集合投资 2、分散风险 3、专业理财

（四）证券投资基金的作用 1、为中小投资者拓宽投资渠道 2、有利证券市场稳定和发展

（五）证券投资基金和股票、债券的区别 1、反映的经济关系不同

基金：信托关系;股票：所有权关系;债券：债权债务关系 2、筹集资金的投向不同

股票债券是直接投资工具，资金投向实业;基金是间接投资公司，资金投向金融工具 3、风险水平不同

二、证券投资基金的分类

（一）按基金的组织形式不同分为契约性基金、公司型基金

1、契约性基金：又称“单位信托基金”，指将投资者、管理人、托管人作为信托关系当事人，通过签订基金契约的形式发行受益凭证而设立的基金

2、公司型基金：依据基金公司章程设立，在法律上具有独立法人地位的股份投资公司 3、二者的区别

①资金性质不同：信托财产;法人资本 ②投资者地位不同：契约型投资者是委托人和受益人;公司型投资者是股东，对基金运作的影响比契约型投资者大

③基金的营运依据不同：基金契约;公司章程 ④目前我国的基金全部是契约型基金

（二）按基金运作方式不同分为封闭式基金、开放式基金

1、封闭式基金：基金份额总额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在证交所交易，但持有人不得申请赎回得基金

决定基金期限长短的因素 2 个：基金本身投资期限的长短、宏观经济形势

2、开放式基金：基金份额总额不固定，可以在基金合同约定时间和场所申购或者赎回的基金 3、二者区别：

（1）期限不同：封闭式期限通常在 5 年以上，一般 10-15 年;开放式没有固定期限 （2）发行规模限制不同：封闭式规模固定，开放式规模增减变化

（3）基金份额交易方式不同：

①封闭式：证交所出售给其他基金投资者

②开放式：多数不上市交易，向管理人或销售代理人申请赎回 （4）基金份额的交易价格计算标准不同

①封闭式：折价溢价，不必然反映单位基金份额的净资产值 ②开放式：交易价格取决于每一基金份额净资产值 （5）基金份额资产净值公布的时间不同 ①封闭式：一般每周或更长时间公布一次 ②开放式：每交易日连续公布

（6）交易费用不同：封闭式是手续费，开放式是申购费和赎回费 （7）投资策略不同：开放式必须保持资产流动性以应对赎回

（三）按投资标的分为债券基金、股票基金、货币市场基金、衍生证券投资基金 1、债券基金：80%以上的基金资产投资于债券的，为债券基金 2、股票基金：60%以上的基金资产投资于股票的，为股票基金 3、货币市场基金：仅投资于货币市场工具的基金

（1）货币市场工具：1 年期以内的债务工具，具有高流动性 （2）我国货币市场基金可以投资的货币市场工具有： ①现金

②1 年期银行定期存款、大额存单 ③剩余期限在 397 天内的债券 ④1 年期内的债券回购 ⑤1 年期内的央票

⑥剩余期限在 397 天内的资产支持证券

（3）衍生证券投资基金：以衍生证券为投资对象的基金，包括期货基金、期权基金、认股权证基金 （四）按投资目标分为成长型基金、收入型基金、平衡性基金

1、成长型基金：投资于信誉度较高、有长期成长前景或长期盈余的成长公司股票，又可分为稳健成长型基金、积极成长型基金

2、收入型基金：投资于可带来现金收入的有价证券，以获取当期最大收入为目的 ①固定收入型基金：主要投资债券和优先股 ②股票收入型基金 3、平衡性基金：

①分别投资于以取得收入为目的的债券及优先股和以资本增值为目的的普通股票，并在两者间进行平衡

②通常将 25%-50%的资产投资于债券和优先股，其余投资普通股 （五）按投资理念不同分为主动型基金、被动型基金 1、主动型基金：指力图取得超越基准组合表现的基金

2、被动型基金：又称“指数基金”，指投资组合模仿某一股价指数或债券指数的基金。 （1）指数基金的优势： ①管理费交易费低廉 ②风险分散风险较小 ③可获得市场平均收益率 ④可作为避险套利的工具 （六）特殊类型的基金

1、ETF： “Exchange Traded Funds”,“交易所交易基金”，上交所称为“交易型开放式指数基金”