基金从业资格考试《证券投资基金基础知识》过关必做1000题(含历年真题)

偿以后的利息率。名义利率是指包含对通货膨胀补偿的利率，当物价不断上涨时，名义利率比实际利率高。

38．关于单利和复利的区别，下列说法正确的是（ ）。 A．单利的计息期总是一年，而复利则有可能为季度、月或日

B．用单利计算的货币收入没有现值和终值之分，而复利就有现值和终值之分 C．单利属于名义利率，而复利则为实际利率

D．单利仅在原有本金上计算利息，而复利是对本金及其产生的利息一并计算利息 【答案】D

【解析】按照单利计算利息，只要本金在计息周期中获得利息，无论时间多长，所生利息均不加入本金重复计算利息；按照复利计算利息，每经过一个计息期，要将所生利息加入本金再计利息。

39．某人希望在5年后取得本利和1万元，用于支付一笔款项。若按单利计算，利率为5%。那么，他现在应存入（ ）元。

A．8000 B．9000 C．9500 D．9800 【答案】A

【解析】根据单利现值计算公式，5年后取得本利和1万元的现值为：

（元）。

40．A方案在三年中每年年初付款100元，B方案在三年中每年年末付款100元，若利率为10%，则二者在第三年年末时的终值相差（ ）元。

A．33.1 B．31.3 C．133.1 D．13.31 【答案】A

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【解析】A方案在第三年年末的终值为：100×[（1+10%）+（1+10%）+（1+10%）]=364.1（元），B方案在

2

第三年年末的终值为：100×[（1+10%）+（1+10%）+1]=331（元），二者的终值相差：364.1-331=33.1（元）。

41．假设有一款固定收益类理财产品，理财期限为6个月，理财期间固定收益为年收益率3.00%。客户小王购买该产品30000元，则6个月到期时，该投资者连本带利共可获得（ ）元。

A．30000 B．30180 C．30225 D．30450 【答案】D

【解析】该投资者连本带利共可获得：30000×（1+3.00%/2）=30450（元）。

42．下列关于贴现因子（d）、未来某一时刻现金流（X）、未来某一时刻现金流的现值（PV）的关系的描述，正确的是（ ）。

A．PV=X·d B．PV=X/d C．PV=X·（1+d） D．PV=X/（1+d） 【答案】A

t

【解析】贴现因子dt=1／（1+st），其中st为即期利率。未来某一时刻现金流的现值=现金流×贴现因子，因此，已知任意现金流（X0，X1，X2，…，Xk）与相应的市场即期利率，现值是：PV=X0+d1X1+d2X2+…+dkXk。

43．下列关于即期利率与远期利率的说法，不正确的是（ ）。 A．远期利率是隐含在给定的即期利率中的一个利率水平 B．远期利率的起点在未来某一时刻 C．即期利率的起点在当前时刻

D．市场越不成熟，利率衍生品的定价越依赖于远期利率 【答案】D

【解析】D项，在成熟市场中，几乎所有利率衍生品的定价都依赖于远期利率。因为无套利原则更适用于成熟市场，在无套利原则下，即期利率s和远期利率f存在如下关系：

44．下列公式不正确的是（ ）。

A．杜邦恒等式为：净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数 B．费雪方程式可以表述为：实际利率=名义利率-通货膨胀率 C．远期利率可以由两个即期利率决定，公式为：

。

D．样本标准差的计算公式为：【答案】D

【解析】D项，样本标准差的计算公式应为：

。

45．某商店有5名营业员，从周一到周五的销售额分别为520元、600元、480元、750元和500元，则该商店日平均销售额为（ ）元。

A．560 B．570 C．580 D．590 【答案】B

【解析】由题意，该商店日平均销售额为：

（520+600+480+750+500）/5=570（元）。

46．2015年某省8个地级的财政支出（单位：万元）分别为：59000、50002、65602、66450、78000、78000、78000、132100，这组数据的中位数为（ ）万元。

A．72225 B．78000 C．66450 D．75894 【答案】A 【解析】对于一组数据来说，中位数就是大小处于正中间位置的那个数值。8个地级市的财政支出排序后为：50002，59000，65602，66450，78000，78000，78000，132100。正中间是两个数时，可用它们的平均数来作为这组样本的中位数。该组数据的中位数为：（66450+78000）/2=72225（万元）。

47．工人的工资随着劳动生产率的提高而增加，这说明二者之间的关系是（ ）。 A．正相关 B．负相关 C．线性相关 D．非线性相关

【答案】A

【解析】当相关系数大于0小于1时，两研究对象正相关，即其中一个数值的增加（降低）往往意味着另一个数值的增加（降低）。

48．根据散点图1-1，可以判断两个变量之间存在（ ）。

图1-1 两个变量的散点图

A．正线性相关关系 B．负线性相关关系 C．非线性关系 D．函数关系 【答案】A

49．证券间的联动关系由相关系数ρ来衡量，ρ值为1，表明（ ）。 A．两种证券间存在完全反向的联动关系 B．两种证券的收益有同向变动倾向 C．两种证券的收益有反向变动倾向 D．两种证券间存在完全正向的联动关系 【答案】D

【解析】相关系数ρ总处于+1和-1之间，亦即|ρ|≤1。若ρ=1，则表示完全正相关；相反，若ρ=-1，则表示完全负相关。如果两个变量间完全独立，无任何关系，即零相关，则它们之间的相关系数ρ=0。

第二章 权益投资

单选题（以下备选答案中只有一项最符合题目要求）

1．上年末某公司支付每股股息为2元，预计在未来其股息按每年4%的速度增长，必要收益率为12%，则该公司股票的价值为（ ）元。[2016年4月真题]

A．28 B．26 C．19.67 D．17.33 【答案】B

【解析】根据不变增长模型股利贴现公式，可得：

（元）

2．关于股票拆分和股票股利，下列说法错误的是（ ）。[2016年4月真题] A．不改变股东权益 B．可以提高股份流动性 C．降低被收购的难度

D．向投资者传递公司发展前景良好的信息 【答案】C

【解析】C项，股价较高的公司通过股票拆分或发放股票股利的方式降低股价，可以提高股份流动性，增加股东数量并提高被收购的难度。

3．下列关于可转换债券的价值的说法不正确的是（ ）。[2016年4月真题] A．纯粹债券价值来自债券利息收入

B．可转换债券的价值实际上是一个普通债券加上一个有价值的看涨期权 C．若普通股的价格远低于转换价格，则转换价值就很低

D．当股价很高时，可转换债券的价值主要体现了固定收益类证券的属性 【答案】D

【解析】可转换债券价值=纯粹债券价值+转换权利价值。当股价很低时，可转换债券像普通债券一样交易，可转债的价值主要体现了固定收益类证券的属性；而当股价很高时，可转债的价格主要由其转换价值所决定，并且可转债的价值主要体现了权益证券的属性。

4．关于风险和收益关系，以下表述错误的是（ ）。[2015年12月真题] A．投资产品的风险高，意味着投资产品的收益波动大 B．投资者承担风险期望得到更高的风险报酬

C．投资产品的风险高，意味着投资产品的实际收益率高 D．金融市场上风险与收益常常是相伴而生的 【答案】C

【解析】风险较高的权益类证券、风险较高的公司对应着一个较高的风险溢价，其期望收益率一般也较高，但这并不意味着实际收益率高。

5．下列关于普通股和优先股说法正确的是（ ）。[2015年12月真题] A．优先股的股利不固定，它是根据公司净利润的多少来决定的 B．在公司盈利和剩余财产分配顺序上，普通股股东先于优先股股东 C．普通股股东按照缴款先后分配股利 D．优先股股东权利受限，一般无表决权 【答案】D

【解析】优先股股东的权利是受限制的，一般无表决权。A项，优先股的股息率是固定的，在优先股发行时就约定了固定的股息率，无论公司的盈利水平如何变化，该股息率不变；B项，在公司盈利和剩余财产的分配顺序上，优先股股东先于普通股股东；C项，普通股股东有权按照实缴的出资比例分配股利。