流动超市商业计划书

山西农业大学本科毕业设计

6.3 收入预测

本公司的收入来源主要有两个方面：从批发商处购货销售到各个村镇；从农村收购农产品到城市的流动超市中出售。

6.4 投资收益及风险分析

投资现金流量预测表

单位：万元

项 目 初期 第一年 第二年 第三年 第四年 第五年 固定资产投资 900 200 流动资金 300 销售收入 380.00 560.00 830.00 1020.00 1350.00 －总成本费用 122.00 148.00 235.00 298.00 355.00 还贷款 56.82 56.82 56.82 56.82 56.82 税前利润 201.18 355.18 538.18 665.18 938.18 －税收 0 0 0 219.51 309.60 税后利润 201.18 355.18 538.18 445.67 628.58 +固定资产折旧 45.00. 69.00 124.00 201.00 312.00 净现金流量 -1200 246.18 424.18 462.18 646.67 940.58 其中银行贷款的年利率为5%。所得税税率为33%

6.4.1 投资净现值

nNPV=?(CI-CO)-tt(1+ic)=619.97

t?1式中：CI——是现金流入量 CO——是现金流出量

(CI-CO)t——第t年的净现金流量 n——计算期 ic——折现率

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冯艳丽：惠农综合流动超市商业计划书

本公司预定折现率为11%。（本项目的折现率估算主要参考以下两点因素：一是社会折现率。二是投资者的期望收益率。根据投资特点，同时本项目前期品牌、广告方面投入较大，投资收益具有回报期限较长的特点，具体收益也和未来的国民经济收入有比较密切的关系。因此采用社会折现率指标具有一定的合理性。根据国家发改委2006年《建设项目经济评价方法与参数研究及案例》中规定， 社会折现率为8％，而一般的生产加工企业所预期的回报率在7％?15％之间，但是由于本项目前期品牌方面投入较大，所以会影响到收益率，所以我们认为折现率11％较合适。）619.97>0,投资方案可行。 6.4.2 投资回收期

投资回收期=[累计净现金流量开始出现正值年份数]-1+[上年累计净现金流量的绝对值/ 当年净现金流量

累计净现金流量表

单位：万元 年份 0 1 2 3 4 5 净现金流量 246.18 424.18 462.18 646.67 940.58 累计净现金流量 1200 —953.82 —529.64 —67.46 580.21 1520.79 经计算：投资回收期为三年多一点，基本实现三年末达到盈亏平衡的目标。本方案可行

6.4.3 内含报酬率法

根据现金流量表计算内含报酬率如下

NPV=?(CI-CO)t(1+IRR)-t=0

t?1n式中：CI——是现金流入量 CO——是现金流也量

(CI-CO)t——第t年的净现金流量 n——计算期

经计算IRR=27.53%。大于资金成本11%，此方案可行。

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6.4.4 项目敏感性分析

公司在销售收入、固定资产投资、生产总成本上存在来处各方面的不确定因素，我们对三者按提高10%和降低10%的单因素变化做敏感性分析。用逐项替代法计算净现值和内含报酬率。

NPV（万元） IRR 销售收入 +10% 41.80% 23.50% －10% 38.70% 23.72% 成本费用 +10% 11.75% 5.56% －10% 6.6.9% 5.34% 固定资产投资 +10% 15.20% 12.82% －10% 9.44% 12.60% 公司对销售收入的提高与降低最为敏感，生产成本与固定资产投资次之，所以应加大营销力度，增加销售收入。在变化10%的增减范围内，内含报酬率可达20%，说明能承担风险，具有一定可靠性。

6.5.财务分析

根据以上有关分析和会计处理的有关原则，我们对未来五年的会计报表做出了以下预测：

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6.5.1利润预测表

利润预测表

单位：万元 项目 一．主营业务收入 减：主营业务成本 主营业务税金及附加 二．主营业务利润（亏损以“-”号表示） 加：其它业务类利润（亏损以“-”号表示） 减：营业费用 管理费用 财务费用 三． 营业利润（亏损以“-”号表示） 补贴收入 营业外收入 减：营业外支出 四． 利润总额（亏损以“-”号表示） 减：所得税 五． 净利润（净亏损以“-”号表示） 金额 第一年 380.00 72.00 0 0 20 30 56.82 201.18 0 0 0 201.18 0 201.18 第二年 560.00 88.00 0 0 25 35 56.82 355.18 0 0 0 355.18 0 355.18 第三年 830.00 157.00 0 0 32 46 56.82 538.18 0 0 0 538.18 0 538.18 第四年 1020.00 191.00 0 0 52 55 56.82 665.18 0 0 0 665.18 219.51 445.67 第五年 1350.00 234.00 0 0 61 60 56.82 938.18 0 0 0 938.18 309.60 628.58 注：主营业务收入=服务收入+销售收入；所得税前三年按免征处理； 后两天按税率33%计算。

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