深圳证券交易所跨市场ETF业务券商技术系统变更指南（征求意见稿）

深圳证券交易所工程技术文档

技术指南

第8页 共25页

进行代收代付）

（6）T日，赎回数据发送赎回流程图深圳证券交易所中国结算深圳分公司（8）T+1日日终，完成赎回份额清算交收（3）T日，确认赎回成功（3）T日，确认赎回成功（2）提交赎回申请（3）T日投资者赎回确认数据（8）T+1日日终，完成赎回份额清算交收（11）T+4日，划出赎回资金代办券商（境内）（1）T日，提交赎回申请基金托管人（境内）（12）T+4日，划出赎回资金（10）T+3日，赎回资金汇入投资者（4）T日，提交对应组合证券的卖出指令基金管理人代办券商（境外）基金托管人（境外）交易指令交收指令（5）T日卖出组合证券（6）T日成交确认（9）T+2日，完成组合证券清算交收（7）T日日终，组合证券清算数据发送香港联合交易所香港中央结算公司

2.2.5 基金份额参考净值（IOPV）揭示

和本市场ETF相同，深交所通过SJSHQ.DBF中的HQSYL2（市盈率2）发布IOPV（每百份基金单位净值估值），即HQSYL2/100的值为每份基金IOPV值，发布频率为每5秒一次。

图2

三、 跨市场ETF和本市场ETF的不同点

从上面的描述可以看出，跨市场ETF和本市场ETF的大部分业务模式相同，主要的区别在于申购赎回处理的某些环节。

为便于在申购赎回时对跨市场ETF中的一揽子非深市成份股进行现金替代，深交所拟新增虚拟成份股159900用于整体现金替代。对该虚拟成份股进行现金替

深圳证券交易所跨市场ETF业务券商技术系统变更指南

深圳证券交易所工程技术文档

技术指南

第9页 共25页

代即相当于对一揽子非深市成份股进行现金替代。为配合结算模式改造，我所在进行赎回的现金替代时，会将替代金额设置为0。为控制风险，我所会对当日申购赎回规模进行控制。若当日申购或者赎回总量超过限制，当日不再允许进行申购赎回。

因为赎回时涉及境内外资金的划转，并且境外交易所的交收周期和国内交易所未必一致，为了控制结算风险，中国结算深圳分公司拟对赎回资金实行非担保交收。基金公司负责对赎回资金进行清算，T+N日（T为赎回委托日，N由基金公司决定）中国结算深圳分公司接到基金公司指令后，转发明细赎回资金指令给券商（通过SJSGF.DBF接口），同时体现在当日的资金清算数据（SJSQS.DBF）中，T+N+1日完成资金的代收代付，若应付方资金不足，则代收代付失败。失败的指令，基金公司可以以后再次发给中国结算深圳分公司进行代收代付，但中国结算深圳分公司不再转发明细赎回资金指令给券商。具体可参见相关业务文档。

下面以表格展示两类ETF的主要不同 项目名 成份股构成 跨市场ETF 1. 包含非深市成份股，也可能包含深市成份股（恒指ETF或者沪深300ETF） 现有本市场ETF 1. 都是深市成份股 申购赎回 1、 开放日为两个市场的共同交易日； 1、 开放日为本市场交易日； 2、 对非深市成份进行现金替代，不进行股份联动监控，但对深市成份股2、 对所有成份股进行股份联动监控（必须现金替代的成份股除外）； 和ETF份额的股份监控规则不变； 3、 可以对每一只成份股进行现金替3、 使用159900对所有非深市成份股进行现金替代，申购和赎回时的替代金额可以不同； 4、 对申购、赎回规模进行控制； 结算模式 1. 对申购的份额和资金采取担保交收，对赎回份额采取担保交收、对资金采取非担保交收（代收代付）。

代，申购和赎回时替代金额相同； 4、 暂未对申购、赎回规模进行控制； 1. 对申购赎回的份额和资金都采取担保交收 深圳证券交易所跨市场ETF业务券商技术系统变更指南

深圳证券交易所工程技术文档

技术指南

第10页 共25页

成交回报 1、 可能有申购超限、赎回超限的回报记录； 2、 会出现159900的资金替代明细记录； 1、 暂时没有申购超限、赎回超限的撤单回报记录； 2、 不会出现159900的资金替代明细记录； 3、 对非深市成份股进行现金替代时，3、 如果发生了现金替代，赎回金额不赎回金额设置为0，即159900的赎回替代金额为0； PCF 1、 ?成份股信息?里包虚拟成份股159900，非深市成份股； 2、 有?申购替代金额?和?赎回替代金额?两个字段，分别表示必须现金替代的申购赎回替代金额，值可以不同； 3、 有?挂牌市场?字段，可以标识成份股挂牌市场 1、 ?成份股信息?里都是深市成份股且不包含虚拟成份股159900； 2、 只有?固定替代金额?，表示必须现金替代的申购赎回替代金额； 3、 无?挂牌市场?字段 会为0；

表1

四、 跨市场ETF的主要技术变更

4.1

申购赎回清单

为配合跨市场ETF业务，申购赎回清单（以下简称PCF）的格式和内容做了调整。新格式的PCF如下所示，新增字段以红色字体标出。

4.1.1 参数部分字段定义

字段内容 格式 Version FundID C8 C6 版本号 基金代码 [159901, 159999] 含义 范围

深圳证券交易所跨市场ETF业务券商技术系统变更指南

深圳证券交易所工程技术文档

技术指南

第11页 共25页

FundName FundManagementCompany UnderlyingIndex C30 基金名称 C30 基金公司名称 C6 拟合指数代码 对我所分配了代码的指数，取值范围[000000, 999999]。 CreationRedemptionUnit Estimatecashcomponet MaxCashRatio C8 每个篮子（最小申购赎回单位）对应的ETF份数，目前为1000000份 [0，99999999] C11 T日每个篮子的预估现金差额，总长为11位（包括小数点），2位小数 C7 最大现金替代比例，总长为7位（包括小数点），小数点后5位，例如：5.551％在文件中用0.05551表示 [-9999999.9999999999.99] [0.00001，1] ，Publish Creation Redemption CashCreation RecordNum C1 C1 C1 C1 C3 是否发布IOPV,0：不发，1：发布 申购允许状态，0：禁止，1：允许 赎回允许状态，0：禁止，1：允许 现金申购允许状态，0：禁止，1：允许 表示一个篮子中的深市成份股数目（包含159900证券） {0, 1} {0, 1} {0, 1} {0, 1} [0, 999] TotalRecordNum Type TradingDay C4 表示一个篮子中的所有成份股数目（包含159900证券） [0, 9999] C1 C8 ETF类型，1：本市场ETF， 2：跨市场ETF T日日期，格式YYYYMMDD T－1日日期，格式YYYYMMDD

PreTradingDay C8

深圳证券交易所跨市场ETF业务券商技术系统变更指南