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公司理财
一、 单项选择题
1.企业的财务最优目标是（企业价值最大化）
2.永续年金具有下例特点（没有终值）
3.计算保守速动比率时，公式分子中不应包括（预付账款）
4.杜邦财务分析体系中最综合、最具有代表性的财务比率是（资产净利率） 5.下列项目不能引起现金流出的是（计提折旧） 6.剩余股利政策的根本目的是（调整资本结构） 7.制订股利分配政策时，不需考虑的股东因素是（避税考虑）
8.最易被投资者接受，也是最常见的股利方式是（现金股利）
9.公司拟筹资能够长期使用、筹资风险相对较小且易取得的资金，一下融资方式较适合的是（发行普通股）
10.若某一企业的经营处于盈亏临界状态，错误的说法是（此时的经营杠杆系数趋近于无穷大）
11.一定期限内每期等额收付的系列款项是指（现值） 12.公司支付利息与缴纳所得税前的利润是指（息税前利润）
13.项目生产决策中，完整的项目计算是指（建设期+运营期）
14.证劵发行人无法按期支付本金或偿还本金的风险（违约风险）
15.企业持有现金的陈本不包括(损失成本)
16.企业置存现金的原因，主要是为了满足（交易性、预防性、投机性需要） 17.在投资人想要出售有价证劵获取现金，但有价证劵又不能立即出售的风险，称为（息税前利润） 18.下列各项中不属于项目投资现金流出的内容是（固定资产折旧）
19.下列各项中，属于公司自有资金筹资方式的是（留存收益）
20.直接材料预算的编制基础是（生产预算）
21.能够带来财务风险的是（筹资决策）
22.资金时间价值取决于（社会平均资金利润率） 23.下列各项指标中，不能用来分析企业短期偿债能力的是（资产负债率） 24.一般而言，适用于采用固定或持续增长的股利政策的公司是（盈利稳定处于生长期的公司）
25.在以下股利政策中，有利于稳定股票价格，从而树立公司良好形象，但股利的支付与公司盈利相脱节的股利政策是（固定股利政策）
26.无限期等额收付的年金是（永续年金）
27.使投资项目的净现值等于零的折现率是（内部收益率） 28.经济批量是指（存活总成本最低的采购批量） 29.融资租赁的主要缺点是（成本较高）
30.与股票筹资比，债卷筹资的特点是（筹资风险大） 31.公司追加筹资时，资金增加一个单位而增加的成本的指（边际资金成本） 32.下列指标计算中，没有直接利用净现金流量的是（投资收益率）
33.由于通货膨胀而使证劵到期出售所获得的资金的购买力减少的风险，称为（购买力风险）
34.存货经济批量的计算通常不包括（每日需要量） 35.权益乘数表示公司负债程度，权益乘数越低，公司负债程度（越低）
36.作为编制全面预算的出发点和日常业务预算的基础是（销售预算）
37.以下不属于财务预算的是（现金预算）
38.在下列指标中，可据以判断企业经营安全程度的指标是（保本作业率） 39.下面属于资金营运活动的是（项目投资）
40.资金现在的价值，也是未来某一时点的资金折算到现在时点上的价值或现实收付款的价值是指（现值）
41.通常，货币时间价值的表示方式为（相对数） 42.关于股票股利，说法正确的是（股票股利会引起所有者权益各项目的结构发生变化）
43.在个别资金成本的计算中，不必考虑筹资费用影响因素的是（保留盈余成本）
44.下列对信用期限的描述中正确的是（信用期限越长，表明客户享受的信用条件越优越）
45.现在一定量的资金在未来某一时点的价值量称为（现值）
46.在销售量不变的情况下，保本点越高，能实现的利润（越少）
47.金融市场的交易大多数情况只是发生货币使用权的转移，它的交易对象通常是（货币资金）
48.股利分配政策中与资金结构相结合的股利政策是（剩余股利政策）
49.不是净现值的优点有（便于投资额不同方案的比较）
50.股利支付方式中最常见的方式是（现金股利） 51.资金时间价值取决于（社会平均资金利润率） 52.流动比率能反映企业的（短期偿还能力）
53.应收账款的主要功能是(增加销售，减少存货) 54.由于某些因素的发生会影响到所有公司，从而给公司带来经济损失的可能性是指（市场风险）
55.保本点作业率指标数值（越小经营越安全）
56.相对与借款购置设备而言，融资租赁设备的主要缺点有（资金成本高） 57.反映成本总额与业务量之间在数量上的依存关系是指（成本习性）
58.在某一固定经营成本比重的作用下，销售量变动对息税前利润产生的作用是指（经营杠杆）
59.证劵投资时，最佳证劵投资组合策略是指下列中（保守型策略）
60.反映各种可能的报酬率偏离期望报酬率的综合差异的量度指标是（标准里差率）
61.会给企业造成较大的财务负担的股利分配政策是（固定股利政策）
62.只要企业存在固定成本，那么经营杠杆系数必（恒大于1）
63.通常情况下，企业持有现金的机会成本（与有价证劵的利息率成正比） 64.年金的收付方式有多种，其中每期期末收付款的年金是（普通年金） 65.下列各项中，不属于应收账款成本构成内容的是（短缺成本）
66.企业对外投资，按形成的企业拥有的权益不同分为（股权投资和债卷投资） 67.在下列公司中，适合采用固定或持续增长的股利政策的是（经营相对稳定的企业）
68.下列属于逆运算关系的是（复利现值系数与复利终值系数）
69.相对于发行股票而言，发行公司债卷筹资的优点为（限制条款少）
70.经营杠杆系数为1，息税前利润变动率将恒等于产销量变动率，公司就没经营风险，此时的经营性固定成本为（零）
71.下列筹资方式中，资本成本最高通常是（发行普通股）
72.在资金总额、系数前利润相同的情况下，财务杠杆系数越大，普通股每股收益幅度越大，财务风险就越大，负债比率（越高） 73.当折现率为10%时，某项目的净现值为500元，则该项目的内含报酬率（无法确定）
74.如果企业一定周期内的固定生产成本和固定财务费用均不为零。则有上述因素共同作用而导致的杠杆效应属于（总杠杆） 75.能够使公司永远保持良好资本结构的股利政策是（剩余股利政策）
76.假设某企业每月需要甲材料1000公斤，每公斤月储存成本为5元，一次订货成本为100元，则最佳经济订货量为（200） 77.当营业杠杆和财务杠杆系数都是1.5时，则复合杠杆系数应为（2.25）
78.边际贡献率与变动成本率的和为（1）
79.下列不是现金流入的项目是（建设投资） 80.若某一投资方案的净现值为正数，则下列说法成立的是（获利指数大于1） 81.税后净利润率与资本额的比率是（资本利润率） 82.公司复合杠杆系数越大，每股利润的波动幅度（越大）
83.证劵发行人无法按期支付利息或偿还本金的风险称（违约风险）
84.公司留存现金的原因，主要是为了满足（交易性、预防性、投机性需要） 85.通常现金持有量取决于（现金持有成本）
86.在采用图解法确定产品保本点时，保本图中保本点所对应的销售量是（总成本线与销售收入线的交点）
87.某企业年固定成本总额为50000元，产品的销售单位价位17元，单位变动成本为12元，则保本量为（10000件）
88.根据公司内部责任单位的权限范围及业务活动的特点不同，责任单位的分类不包括（财务中心） 89.下列各项中，不属于公司之间商业信用主要形式是（短期借款）
90.公司支付利息和缴纳所得税前的利润是指（息税前利润）
91.资金成本包括筹资费用和（用资费用）
92.确定最佳资本结构的方法有（比较资本成本法） 93.如果某一投资方案的净现值为正数，则下列结论中成立的是（活力指数大于1）
94.权益乘数是指（1/（1-资产负债率）
95.投资项目净现值占原始投资现值总额的百分比是指（净现值率）
96.资产负债率=资产周转率*权益乘数*（销售净利率）
97.下列不属于利润最大化的财务管理目标的缺点是（没有考虑短期的发展战略）
98.由于利息率的变动而引起的证劵价格下跌，投资人遭受损失的风险，叫（违约风险）
99.下列各项中，不属于债卷劵投资优点的是（有经营管理权）
100.下列各项中，不属于股票投资的优点是（求偿权居后）
101.利用存款模型确定最佳持有量时，不予以考虑的因素是（现金的管理成本）
102.对信用期的叙述，正确的是（信用期限越长，表明客户享受信用条件越优越）
103.应收账款的功能不包括（降低生产成本）
104.如果产品的单价与单位变动成本上生的百分比相同，其他因素不变，则保本点的销售量将（下降） 105.为了协调所有者和债权人的矛盾，除了采用收回借款和停止借款外，还可采取（限制性借款） 106.在以下项目中，哪一个是确定收益分配政策时应考虑的公司因素（投资需求）
107.计算净资产收益率指标时的利润是指（税后利润）
108.权益乘数表示公司负债程度，权益乘数越低，公司的负债程度（越低） 109.下列各项指标总，可用于分析公司长期偿债能力有（速动比率）
110.公司利润分配程序不包括（计算清缴所得税） 111.下列不属于调节所有者和经营者之间矛盾的方法（解散）
112.下列各项中，不属于存货成本是（管理成本） 113.本量利分析法中的“量”是指（销售量） 114.成本按成本习性进行分类不包括（综合成本） 115.每期期初等额发生的系列款项被称为（预付年金）
116.由于通货膨胀而使证劵到期出售所获得资金购买力减少的风险称为（购买力风险）
117.下列各项中，不属于项目投资特点（变现能力大） 118.某公司计划投资100万元建设一条生产线，预计投资后每年可以获净现金流量25万元，则该项目的投资回收期为（4年） 119.指普通股每股利润的变动率与息税前利润变动率的碧绿的是（财务杠杆） 120.管理会计中的营业利润，是不考虑财务费用和所得税的利润，也就是（息税前利润）
121.金融市场的交易大多数情况只是发生货币使用权的转移，其交易对象时（货币资金）
122.为了弥补因债务人无法按时还本付息带来的风险，由债权人提高的利率，这些中风险是指（违约风险）
123.下列公式正确的是（安全边际率+保本作业率=1） 124.下面属于资金营运活动的是（项目投资）
125.在不存在风险和通货膨胀的前提下，一定量的资金在不同时点上价值量的差额被称为（货币时间价值）
126.在其他因素不变的情况下，固定成本减少，保本点（降低）
127.利息在1年内复利几次时，给出的年利率就叫（名义利率）
128.弹性业务的预算范围一般限定在正常业务量能力的（70%-110%之间） 129.企业实际或预计的销售量（或销售额）与保本销售量（或销售额）之间的差量（或差额）称为（安全边际）
130.普通年金是指一定时期内每期期末等额收付的系列款项，也称为（后付年金）
131.下列措施中，能提高安全边际又不会降低保本点的是（增加销售量）
132.保本点作业率指标数值（越小金经营越安全） 133.下列不属于融资租赁形式的是（抵押租赁） 134.下列属于静态指标的是（投资回收期）
135.作为编制全面预算的出发点和日常业务预算的基础是（销售预算）
136.下列不属于长期借款筹资的优点是（限制条件少）
137.下列各项中，不属于负债资金筹资方式是（发行股票）
138.两种筹资方式下普通股每股盈余相等时的息税前利润点是指（每股盈余无差别点）
139.用资费用是指公司在投资、生产经营过程中因使用资金而支付的费用。下列不属于用资费用的是（所得税）
140.法定盈余公积的提提取比例是按照公司税后净利润的（10%）
141.采用净现值法评价项目可行性时，所采用折现率通常不包括（投资项目的内部收益率）
142.项目投资决策中，完整的项目计算期是指（建设期+生产运营期） 143.根据国际惯例，制造业的速动比率比较合适的数值是（1）
144.当公司处于资不抵债时，此时公司的资产负债率大于（100%）
145.持有现金的成本不包括（损失成本）
146.适合于盈利经常波动、被美国各大公司普遍采用的股利政策是（低正常股利加额外股利政策）
147.应收账款的成本不包括（折扣成本）
148.剩余股利分配政策的根本目的是（减低公司的筹资成本）
149.“五C”评价系统中的首要因素是（品质） 150.下列各项中，属于公司自有资金筹资方式的是（留存收益）
151.下列筹资中不以股票为媒介，是非股份公司筹集自有资金的方式的是指（吸收直接投资）
152.能够永远保持十二个月预算期的预算是指（滚动预算）
153.预付年金，他是在每期期初首付款项，也称为（先付年金）
154.息税前利润变动率相当于销售量变动率的倍数，这一指标称为（经营杠杆系数）
155.下列不属于财务预算的是（销售预算）
156.贡献毛益是衡量企业经济效益的重要指标，他等于销售收入减去变动成
本，也称为（边际贡献） 157.成本总额与业务量之间在数量上具有依存关系，该成本称为（变动成本）
158.下列属于市场风险的是（通货膨胀）
159.公司为筹措和使用资金而发生的代价称为（资金成本）
160.下列属于公司特有风险的是（管理不善）
161.资金成本包含筹资费用和（用资费用） 162.金融市场的交易对象是(货币资金)，它的交易大多数情况只是发生货币使用权的转移。
163.（违约风险报酬）是指为了弥补因债务人无法按时还本付息而带来的风险，由债权人要求提高的利率。
164.（期限性风险报酬）是指为了弥补与更长期限相应的更多的不确定性而导致的风险，由资金供给者要求提高的利率。
165.（流动性风险报酬）是指为了弥补金融工具的变现能力的不确定性而导致的风险，由资金供给者要求提高的利率。 二、填空题
1.法人企业和非法人企业的共同点都是以自己的名义从事生产经营活动，其本质区别在于（是否承担民事责任）
2.非公司制企业包括个人独资企业和（合伙企业） 3.权益融资分为股权融资和（留存收益融资）
4.税后净利润与资本额的比率称为（资本利润率） 5.为协调所有者与债权人的矛盾，可以采用（限制性借款）和收回借款或停止借款的方式
6.公司特有风险又可分为经营风险和（财务风险） 7.利息率除了包括货币时间价值以外，还包括风险价值和（通货膨胀）等因素
8.保本点作业率指标与（安全边际率）指标存在互补关系
9.责任中心分为成本中心、利润中心和（投资中心）三大类
10.项目计算期由建设期和（经营期）两部分构成 11.证劵发行人无法按期支付利息或偿还本金的风险，称为（违约风险） 12.现金持有量取决于现金（持有成本）
13.公司最常用的股份发放形式（现金股利）
14.如果不考虑通货膨胀因素，投资者进行风险投资所要求或期望的投资报酬率是资金时间价值和（风险报酬率）之和
15.吸收直接投资不以（股票）为媒介，他是非股份制公司筹集权益资本的一种方式
16.在最简单的公司制企业中，公司有三类利益主体组成（股东）公司管理者、雇员
17.公司的财务关系是指公司在组织财务活动过程中与各利益主体发生的（经济利益）
18.税后净利润与普通股的比率称为（每股盈余） 19.影响公司理财宏观环境中，最直接最特殊的因素是（金融环境）
20.金融市场的交易大多数情况知识发生货币使用权的转移，他的对象是（货币资金）
21.货币时间价值的计算涉及两个重要的概念，即终值和（现值）
22.逐期将利息并入本金在计算下一期利息的计息方式称为（复利法）
23.本量利分析是对业务量、成本和（利润）之间的依存关系所进行分析 24.安全边际率为正指标，保本点作业率为（逆）指标
25.按预期的期限分类，将预算分为长期预算和（短期预算）
26.成本中i型你的类型分为两种，分别是标准中心和（费用中心）
27.公司筹资的渠道有国家资金、（银行信贷资金）、其他金融机构资金、民间资金、公司自留资金和其他公司资金
28.公司的留存收益来源于盈余公积和（未分配利润） 29.发行债卷按有无财产担保分为信用债卷和（抵押债卷）
30.资金成本包括用资费用和（筹资费用）
31.现代财务主流理论将（公司价值最大化）作为公司理财的最有目标
32.复利现值额计算是（复利终值）的逆运算
33.普通年金又称（后付年金），一般表示一定时期内每期期末等额收付款项的复利终值之和
34.公司的特有风险包括（经营风险）和财务风险 35.在固定成本不变的情况下，边际贡献的增减意味着利润的增加，只有当（边际贡献）大于固定成本时才能为企业提供利润
36.（销售预算）是编制年度预算的起点
37.边际贡献与（变动成本率）具有互补的关系
38.责任成本是以（责任中心）为对象收集的生产经营耗费，收集原则是谁负责，谁承担
39.利润中心分为自然利润中心和（人为利润中心） 40.短期借款按偿还方式的不同分为一次性偿还借贷和（分期偿还借款）
41.不可转换债卷是不能转换为（普通股）的债卷 42.现金流量包括现金流入量、现金流出量和（净现金流量）
43.项目投资决策评价指标按是否考虑资金价值分为静态评价指标和（动态评价指标）
44.当项目投资方案的获利指数（大于）1时，认为该方案是可行的
45.由于通货膨胀而使证劵到期出售所获得的资金购买力减少的风险，称为（购买力风险）
46.年金按其收付款的次数和时间分为普通年金、预付年金、递延年金和（永续年金）
47.（普通年金现值）是指在每期期末取得相等金额的款项，现在需要投入的金额
48.1-（1+i）-n/称为（普通年金现值）系数，记做（p/A,i ,n）
49.公司的风险包括公司特有风险和市场风险（市场风险）
50.边际贡献与相应（销售收入）的比值，称为边际贡献率
51.制造费用预算分为变动费用预算和（固定制造费用）两部分
52.产品成本是以（产品）为对象收集的生产耗费，收集的原则是谁收益谁承担
53.股票按是否记名分为记名股票和（无记名股票） 54.编制年度预算的起点是（销售）预算
55.由于利息率的变动而引起的证券价格下跌、投资者遭受损失的风险，称为（利息率风险）
56.在投资人想出售有价证劵获取现金，但有价证劵又不能立即出售的分险，称为（流动性风险）
57.信用政策包括信用标准、信用条件和（收账政策）三部分
58.根据国际惯例，流动比率（2）的时候较适合 59.股利发放程序有宣布日、股权登记日和（股利发放日）
60.杜邦体系的核心指标是（净资产收益率）
61.公司的资本具有稀缺性、增值性和（控制性）的特点
62.公司借入资金经营导致公司财务成果的不确定性是指（财务）风险
63.融资租赁的形式包括售后回租、直接租赁和（杠杆租赁）
64.公司筹资的主要来源有所有者权益筹资和（债权人筹资）
65.DOL是（经营杠杆）系数
66.资产负债率是负债总额除以（资产总额）
67.公司在生产过程中为销售或生产耗用而储备的各类物资叫（存货）
68.债卷按计息标准是否固定，分为固定利息债卷和（浮动利率债卷）
69.股份有限公司公开发行的股票经批准在证劵交易所进行挂牌交易，被称为（股票上市） 70.使企业达到保本状态的业务量叫（保本量）
71.当资产负债率达到（100%）时，企业处于资不抵债的状况
72.在西方制造业的速动比率认为是（1）比较合适 73.公司为筹集和使用资金而发生的代价被称为是（资本成本）
74商业信用的主要信用形式有赊购商品、预收贷款和（商业汇票）
75在我国内地上市交易的股票主要有A股和（B股） 76.按成本习性对成本进行分类，可分为固定成本、变动成本和（混合成本） 77.最佳资本结构就是在一定条件下使公司加权平均成本最低、（公司价值）最大的资本结构
78.现金预算包括现金收入、现金支出、（现金多于或不足）和先进筹集及运用
79.公司追加筹资时，资金增加一个单位而增加的成本叫做（边际资金成本） 80.DFL是（财务杠杆系数）系数
81.融资租赁的租金包括设备价款和（租息）
82.银行借款按期限可分为长期借款和（短期借款） 83.成本中心的考核指标主要包括成本降低额和（成本降低率）
84.无期限等额收付的特种年金叫（永续年金）
85.公司制企业的类型主要有有限责任公司和（股份有限公司）
86.通俗的说，公司投放在生产经营的货币就是（资本）
87.公司理财的具体内容包括筹资活动、投资活动、资金运营活动和（收益分配活动）
88.公司同其债权人的财务关系在性质上属于（债权与债务）的关系
89.公司与职工之间的财务关系体现为（劳动成果）的分配关系
90.福利法就是逐期将利息并入本金再计算一期利息的方式，俗称（利滚利） 91.所谓公司价值就是公司（总资产）的市场价值，也是公司债务价值和所有者权益价值之和
92.预算按其内容进行分类，可分为（业务预算）财务预算和专门决策预算 93.普通股按发行对象和上市地区的不同分为(A股),B股，H股，N股。 94.协调所有者与经营者之间的矛盾常用的方法有解聘、接收和（激励）
95.流动比率是流动资产除以（流动负债）
96.当安全边际率达到（40%）以上时，企业处于很安全的状况
97.预算期永远保持一年的预算是（滚动预算）
98.债卷按是否记名可分为记名债卷和（无记名债券） 99.成本中心只对（可控）
成本负责
100.公司吸收直接投资最愿意采取的方式是（现金）投资
101.H股是指在（香港）上市的股票
102.银行向公司发放贷款时，先从本金中扣除利息部分，在贷款到期时贷款公司再偿还全部本金的计息方法叫（贴现法） 103.根据成兑人的不同，商业汇票可分为商业承兑汇票和（银行承兑汇票） 104.在计算企业资本成本时，不需要考虑筹资费用的是（留存收益）的资本成金
105.如果经营性固定成本为零，则经营杠杆系数为（1），公司就没有经营风险
106.公司与投资者之间的财务关系实质上是一种所有权和（经营权）的关系 107.公司经营方面的原因导致公司未来收入的不确定性是指公司的（经营）风险
108.弹性预算的业务量范围一般限定在正常业务量能力的（70%-110%）之间，是能够随业务量水平变动而变动的一组预算
109.企业实际或预计的销售量与保本销售量之间的差量称为（安全边际量） 110.一般（优先股）股票的股东没有表决权
111.债卷按有无财产担保分为抵押债卷和（信用债卷）
112.公司追加筹资的金额一旦突破某一规模，资金成本就会发生变化，这一点称为（筹资突破点） 113.最佳资本结构就是在一定条件下使公司（加权平均成本）最低，公司价值最大的资本结构 114.在项目投资中，现金不仅包括各种货币资金，而且还包括项目所需要投入的公司拥有的非货币资源的（变现价值）
115.项目在一定期间现金流入量减去仙剑流出量的差额称为（净现金流量） 116.内部收益率是使投资项目的净现值（等于零）的折现率
117.公司持有现金的原因主要有交易性原因、预防性原因和（投机性）
118.客户获得公司商业信用所应具备的最低条件叫（信用标准），通常用预计坏账损失率来表示
119.信用条件若表示为“1/10，N/30，表示：在10天内付款可享受价款（1%）的现金折扣 120.每股净资产与（股票市价）进行对比，可以用来判断以当前的投资代价换取该股票价值是否值得 121.金融工具是证明债权关系或所有者关系的合法凭证，主要包括（商业汇票）、商业本票、（银行汇票）、银行本票、银行支票、
信用证、债券、股票等。 122.（股票）是金融工具中的所有权凭证，股票投资者拥有被投资公司的所有权，享有股东的权利和义务。
123.（债券）是债权凭证，表明的是债权人的权利和债务人的义务。
124.金融工具的基本特征有（期限性）、流动性、风险性和收益性等。
125.资金的利率由纯利率、（通货膨胀补偿）和风险报酬构成，其中风险报酬又包含（违约风险报酬）、期限风险报酬和流动性风险险报酬、通货膨胀风险险报酬。 三、判断题
1．通货膨胀会引起资金占有的迅速增加，会引起利息率的上升，增加公司的筹资数额和筹资成本。× 2．利率亦称为利息率，是资金价格的一般表现形态。资金作为一种特殊的商品，其融通实质上是资源通过利率和供求关系实行配置。×
3．纯利率是指没有风险和通货膨胀情况下的均衡点利率，由资金的供求关系决定。√
4．通货膨胀补偿是为了弥补金融工具的变现能力的不确定性而导致的风险，由资金供给者要求提高的利率。√
5．违约风险报酬是指为了弥补因债务人无法按时还本付息而带来的风险，由债权人要求提高的利率。√
四、名词解释
1.资本 是指能够在运动中不断增值的价值，这种价值表现为公司为进行生产经营活动所垫付的货币 2.本量利分析 是指对成本、业务量、利润之间的依存关系所进行的分析。也称为CVP分析
3.固定成本 是指总额在一定时期内和一定业务量范围内不随业务量发生任何变动的那部分成本
4.经营杠杆 指某一固定经营成本比重的作用下，销售量变动对息税前利润产生的作用
5.现金流量 现金流量在投资决策中是指一个项目引起的企业现金支出和现金收入增加的数量
6.货币时间价值 指在不存在风险和通货膨胀的情况下，一定量的资金在不同时点上价值量的差额
7.保本点 是只能使企业达到保本状态的业务量
8.公司筹资 是根据其生产经营、对外投资以及调整资本结构等需要，通过一定的渠道，采取适当的方式，获取所需资金的一种行为
9.资金成本 是指企业为筹集和使用资金而付出的代价
10.经济采购批量 是指能够使公司全年存货总成本最低的每次采购数量。 11.财务预算 是依据公司决策的结果，对未来的销售、生产、分配和筹资等活动进行数量表现，已明确具体目标
12.筹资方式 是指公司筹集资金所采用具体方式和形式，即如何获取资金 13.股票 股份公司为筹集权益资金而发行的有价证劵，是持股人拥有公司股份的凭证
14.现金折扣成本 指公司赊销商品时，若买方提供现金折扣，买房由于放弃现金折扣而发生的成本 15.最佳资本结构 指在一定条件下使公司加权平均成本最低、公司价值最大的资本结构
16.变动成本 值总额在一定时期和一定业务量未来内随业务量发生任何变动的那部分成本
17.财务杠杆 由于债利率是固定的，当利润增大时，每一元利润所负担的利息就会相对的减少；从而是投资者收益有更大幅度的提高。这种债务对投资者收益的影响称为财务杠杆 18.资本结构 是指企业各种长期资金筹集来源的构成和比例关系
19.证劵 指票面在有一定金额，代表财产所有权和债卷，可以有偿转让的凭证
20.ABC分类控制法 指按存货的价值高低、耗用量大小作为标准，将存货A,B,C三类，分别采用繁简程度不同的方法进行控制 21.固定成本 指按成本总额在一定时期和一定业务量范围内不随业务量发生任何变动的那部分成本 22.复利法 就是逐期将利息并入本金在计算一下一期利息的方式
23.年金 是指一定时期内每期等额收付的系列款项 24.投资风险价值 由于冒风险进行投资而取得的额外报酬
25.成本习性 是指成本总额与业务量之间在数量上的依存关系，可分为固定成本、变动成本和混合成本
26.终值 又称为将来值，是指现在一定量资金在未来某一时点上的价值量，通常称本利和
27.股票上市 是指股份有限公司公开发行的股票经批准在证劵交易所进行挂牌交易
28.净现值 是指在项目计算期内，按设定的折现率计算得各年现金净流量的现值总和
29.项慕计算期 是指项目从开始投资建设到最终清理结束整个过程的全部时间，即项目有效持续时间 30.股票股利 是指公司以发放的股票作为股利支付给股东的股利支付形式 31.财务风险 是指公司借入资金经营导致公司财务成果的不确定性
32.信用标准 是客户获得公司商业信用所应具备的最低条件
33.信用期限 是指公司销售商品提供劳务时，允许顾客从购货到支付货款的时间间隔
34.混合成本 成本总额随业务量的变动而变动，但不成正比例变动的成本 35.未分配利润 是公司未限定用途的留存净利润 36.弹性预算 是指公司在不能准确预测业务量的情况下，根据本量利之间有规律数量关系，编制的能够适应不同生产经营水平需要的预测方法
37.内部收益率 是使投资项目的净现值等于零的折现率
38.财务分析 是以财务报表为依据和起点，采用专门方法，系统分析和评价公司过去和现在的经营成果、财务状况及变动
39.现金折扣 是指公司为鼓励客户及早付款而给予客户的价格优惠
40.债卷 是公司为筹集债务性资本而发行的一种有价证劵，发行公司承诺在一定期限内想债卷持有人还本付息 五、简答题
1.简述公司理财的内容 公司理财是研究公司如何根据其整体目标利用金融市场、商品市场和劳动市场进行资源的优化配置，即研究公司如何让筹集资金、如何让使用资金及如何让分配其经营成果。具体包括：筹资活动；投资活动；收益分配活动；资金运动过程中所体现的财务关系
2.简述以利润最大化为公司理财目标的缺点 1）没有考虑货币时间价值2）没有反应创造的利润与投入资本之间的关系3）没有考虑风险4）容易导致公司的短期行为
3.简述风险的分类 1）公司特有风险；指只影响到个别公司的一些因素，一旦发生可能给公司带来经济损失。公司特有风险又分为经营风险、财务风险；2）市场风险；指由于某些因素的发生会影响到所有公司，从而给公司带来经济损失的可能性
4.简述筹资的方式 1）吸收直接投资；2）发行股票3）向银行借款4）发行公司债卷5）商业信用6）融资租赁7）留存收益
5.简述股票股筹资的优缺点优点：没有固定利息负担；没有固定到期日，不用偿还；筹资风险少；能增加公司的信誉；筹资限制较少
6.件数项目投资的特点 1）投资时间长2）投资金额大3）投资风险大4）变现能
力差
7.简述公司理财的财务关系 是指公司在组织财务活动过程中与各利益主体发生的紧急利益关系；1）公司与政府之间的财务关系：2）公司与投资者之间的关系3）公司与债务人之间的财务关系4）公司与债权人之间的财务关系5）公司与受资者之间的财务关系6）公司与内部各单位之间的财务关系7）公司与职工之间的财务关系
8.简述公司理财的目标有哪几种 1）利润最大化2）资本利润率最大化或每股盈余最大化3）公司价值最大化
9.简述预算的作用1）明确各部门具体奋斗目标2）协调各部门的工作3）控制各部门的日常经济活动4）评价各部门的工作业绩
10.简述公司筹资的基本原则 1）规模适当2）来源合理3）筹措要及时4）方式经济
11.简述“五C”评级系统的基本内容 五个方面是：品质：偿付能力：资本：抵押：经济状况
12.简述存货的成本内容 1）进货成本。指存货的取得成本，主要由存货进价和进货费用构成2）储存成本。指为持有存货而发生的费用，包括仓储费、搬运费、保险费、存货占用资金和固定性村村成本两类3）缺货成本。指由于缺少存货不能满足生产经营需要所发生的损失，包括停工带料损失、延迟交货的罚款损失、公司信用损失等
13.简述所有者与经营者的主要矛盾 是经营者希望在提高公司价值和增加股东财富最大化的同时，能更多地享受成本，而所有者和股东则希望以较小的享受成本支出带来更高的公司价值或股东财富。为解决这一矛盾，应采取让经营者报酬与绩效相联系的方法，并辅之以一定的监督措施，具体包括：解聘、接收、激励措施
14.简述本量利分析的含义 是对成本、业务量、利润三者之间的依存关系所进行的分析，他是在变动成本法的基础上，以数量化的会计模型或图形来揭示售价、销量、单位变成成本、固定成本总额以及利润等有关因素之间内在的、规律性的联系。通过对这种联系的研究，可为企业规划、控制乃至决策提供必要的经济信息和相应的分析手段。
15.简述债券筹资的优缺点优点：1）资本成本较低2）具有财务杠杆作用3）可保障控制权 缺点：1）财务风险高2）限制条件多3）筹资额有限
16.简述股票投资的目的 1）作为一般的证劵投资，获取股利收入及股票买卖差价2）利用购买某一公司的大量股票达到控制公司的目的
17.简述证劵投资组合策略1)保守型策略2）冒险性策略3）适中性策略
18.简述应收账款的功能 应收账款是指因对外销售产品、材料、公务劳动及其他原因，应向购货单位或接受劳务的单位及其他单位收取的款项；其功能为：1）增加销售量，扩大市场占有率2）减少存货 19.简述信用政策的内容 信用政策即应收账款的管理政策，是指公司为了对应收账款投资进行规划与控制而确立的基本原则和行为规范；包括：信用期间；信用标准；现金折扣政策
20.简述确定股利政策分配政策应考虑的因素 1）法律因素2）股东因素3）公司因素
21.简述股利分配的政策 1）剩余股利政策；2）固定或持续增长的股利政策3）固定股利支付率政策4）低正常股利加额外股利政策
22.简述股份公司的股利形式 1）现金股利2）财产股利3）负债股利4）股票股利
23.简述利润分配的程序 1）弥补以前前度亏损；2）提取法定盈余公积3）提取任意公积金4）向股东分配利润
24.简述财务分析的内容 分析和评价财务公司财务状况与经营成果的指标包括偿还能力分析、运营能力指标、盈利能力指标和发展能力指标
25.简述公司理财的宏观环境 1）经营发展周期2）通货膨胀3）金融环境4）政府的经济政策
26.简述责任单位的类别 根据公司内部责任单位的权限范围及业务活动特点不同，责任单位可以分为成本中心、利润中心、投资中心三大类
27.简述采用吸收直接投资时的出资方式 1）以现金出资2）以实物出资3）以土地使用权出资4）以工业产权出资
28.证劵投资的风险有哪几种 1）违约风险2）利息率风险3）购买力风险4）流动性风险
29.短期借款的信用条件有哪些信用额度；周转信贷协定；补偿性余额；借款抵押；偿还条件
30.简述股票股利的特点1）股票股利称其为送红股，他仅次于现金股利的常用股利派发形式2）股票股利对公司而言，并没有现金流出公司，也不会导致公司的财产减少，只是将公司的留存收益转化为股本；3）股票股利会增加公司流通在外的股票数量，同时降低股票的每股价值，他不改变公司股东权益总额，但会改变公司股东权益构成
31.简述公司持有现金的 1）交易性原因2）预防性原因3)投机性原因
32.简述利润中心业绩的考核指标 在评价利润中心的业绩时，可以选择额的指标有：1）边际贡献2）可控边际贡献3）部门边际贡献4）税前部门利润 33.简述优先股的特征优先分配固定股利；优先分配剩余财产；股东一般无表决权；可由公司赎回
34.简述资本成金的构成内容 资金成本包括用资费用和筹资费用两部分；1）用资费用：是指公司在投资、生产经营过程中因使用资金而支付的费用；2）筹资费用：是指公司在筹集资金过程中，为取得资金而支付的费用
35.简述项目投资的动态评价指标净现值：净现值率；获利指数；内部收益率 36.简述商业信用筹资的优缺点 优点：限制条件少；筹资方便；筹资成本低。缺点：时间较短；存在一定的风险
37.简述低正常股利加额外股利政策的涵义 该政策是指在一般情况下，每年只向股东支付某一固定、金额较低的股利，只有在盈余多的年份，公司才根据实际情况决定股东额外发放较多的股利，该政策有较大的灵活性，因而被许多公司采用，尤其适于盈利经常波动的公司
38.简述剩余股利政策的含义 该政策是指每年发放的每股股利是固定的。该政策将股利的分配与公司资本结构有机的联合起来，然后将剩余的盈余作为股利给所有者进行分配。该政策优点是保持了公司最佳资本结构，缺点是当公司盈余不稳时不利于树立公司良好形象；该政策一般适用于公司初创阶段
39.简述固定股利政策的含义 该政策可使该公司树立良好的市场形象，有利于股票市场价格的稳定。但由于股利的支付与公司盈余相脱节，会导致公司资金紧张，一般适用于公司盈余比较稳定的时期 40.简述财务杠杆与财务风险的关系1）在资金总额、息税前利润形同的情况下，负债比率越高，财务杠杆系数越大，普通股每股收益波动幅度越大，财务风险就越大2）反之，负债比率越低，财务杠杆系数越小，普通股每股收益波动幅度越小，财务风险就越小
41.简述净现值法的优缺点 优点1）充分考虑了资金的时间价值2）将项目计算期的全部净现金流量都列入
了计算范围，体现了流动性与收益性的统一；3）考虑了投资风险
42.简述项目投资的独立方案不具备财务可行性的条件 如果某一方案完全符合以下条件，就可以判断该方案从各个方面都不具备财务可行性应当放弃1）主要指标（净现值小于零；净现值率小于零；，获利指数小于1，内部收益率小于基准折现率）2）次要指标（投资回收期大于生产经营期的一半时间；投资利润率小于基准投资利润率）
43.简述固定股利支付率政策的涵义 该政策是指在一个较长的时期内，不管盈利情况是好是坏，公司都按每股收益的固定比例支付股利。在这种政策下，每股股利的多少会碎每股利润的变化而变化，该政策使股利与公司盈余紧密结合，对公司财务压力较小，但鼓励的不稳定性也会导致公司股票价格的变动。该政策一般适用于，稳定发展的公司和公司财务状况比较稳定的阶段 44.简述企业筹子的渠道 1）国家资金2）银行信贷资金3）其他金融机构资金4）民间资金5）公司自流资金6）其他公司资金 45.简述长期借款的优缺点 优点：1）借款成本低2）筹资速度快3）借款弹性大缺点：1）限制条款多2）筹资数额有限3）筹资风险较高
46.简述经济杠杆与经营风险的关系 1）一般来说，在其他条件相同情况下，经营性固定成本占总成本的比例越大，经营杠杆系数越高，经营风险越大；2）如果经营性固定成本为零，则经营杠杆系数为1，息税前利润变动率恒等于产销量变动率，公司就没有经营风险
47.简述资本成本的作用1）在筹资中的作用：公司在满足资金需求的前提下，根据他选择合适的筹资渠道和方式。2）在投资中的作用：只有投资报酬高于资本成本时，投资方案才可行；也可根据他选择最佳的投资目标
48.简述项目投资的独立方案基本具备财务可行性的条件 如果某一方具备下列条件，就基本具备财务可行性：1）主要指标（净现值大于等于零；净现值率大于等于零；，获利指数大于等于1，内部收益率大于等于基准折现率）2）次要指标（投资回收期小于生产经营期的一半时间；投资利润率大于基准投资利润率） 六、综合题
1.某企业年销售额为210万，息税前利润为80万，固定成本24万，变动成本
率60%，全部资金200万，负债比率40%负债利息率15%。要求：分别计算财务杠杆系数和营业杠杆系数，并说名其涵义
（172+280+259+550）资方案的筹资额占总筹资有公司开出的付款条件是A项目净现值的期望值3应收账款周转=360*/1989%=63.34% 额的比重；3）计算该筹资“2/10 N/30.某天，中红公
（1156+1134）/2÷6430=64⑵营运能力指标应收账款方案的综合资本成本（率） 司财务经理查阅关于此项=200*0.2+100*0.6+50*0.2
周转率=3835/662.5=5.79业务的会计账目，惊讶的=110 天 次 发现，会计对此项交易处
4销售净利率存货周转率理方法是，一般在收到货B项目净现值的期望值
=2708/509.5=5.32次 物后15天支付货款。当他
=300*0.2+100*0.6+(-50)*0=110/6430=17%
⑶盈利能力指标 询问为什么去取得现金折销售利润率扣时，会计人回答“这一.2=110 5 权益净利率 =320/3835=8.3% 交易资金成本为2%，而银
2）分别计算AB连个项目=110/1444=7.6%
3.某企业投资15500元购行贷款成本却为12%，因入一台设备。该设备预计此根本没有必要接受现金期望值的标准离差 12.兴达公司拟改变现有只残值500元，可使用3年，折扣。”针对这一案例对如按直线法提折旧。设备投下问题进行分析和回答：A项目期望值的标准离差=对坏账损失率小于10%的产后每年经营净现流量分1）会计人员在财务概念混√（200-110）2 *0.2+客户赊销的信用政策。方别为5600元、6800元、8000淆了什么？会计人员混淆
2
（50-110）案有两个：其一，只对坏元。企业所得税率为40%，了资金的5天使用成本与1（100-110）*0.6+
要求的最低投资报酬率为年的使用成本。必须将时2
*0.2=48.99 账损失率小于8%的客户
10%。要求：计算方案的间长度转化为一致，这两净现值并判断该方案是否种成本才具有可比性；2）B项目期望值的标准离差=赊销，预计销售收入将减可行。 丧失现金折扣的实际成本
√（300-110）2 *0.2+少80000元，平均付款期
净现值=5600*（1+10%）有多大？-1+6800*（1+10%）2/98*365/5=149%；3）如（100-110）2*0.6+仍为45天，管理成本将减-2+8500*（1+10%）果中红公司无法获得银行2
少200元，减少销售额坏-3-15500=1590.7 贷款，而迫使使用商业信（-50-110）*0.2=111.36
4.某公司估计在目前营运用资金，为降低年利息成3）判断AB两个投资项目账损失率10%；其二，只政策下，今年销售额将达本，你向财务经理提出何
对预计坏账损失率小于100万元。变动成本率种建议？假如公司被迫必的优劣
80%，资金成本率16%。须使用推迟付款方式，则AB项目的期望值相同，且20%的客户赊销，预计销 目前信用政策N/25，既无应在购货后30天付款，而
售收入将增加120000元， 现金折扣，由于部分顾客 不是在15天付款，这样年A项目的标准离差小，说
2.另外2011年度利润表有经常拖欠贷款，企业平均6. 请依据本量利之间的关利息成本可下降至37.2%
明其风险小，所以A项目平均付款器45天，管理成
关资料如下，营业收入收现期为30天，坏账损失系把下列表格的空白处填9.甲公司购进原材料一批，3835万元，营业成本2708率为1%。该企业拟改变信上 销售单位提供的现金折扣具有优势 本将增加300元，增加销万元，利息费用52万元，用政策，信用条件为N/40，条件为“1/10，n/20.要求：
11. 某公司2010年财务售额的坏账损失率为18%,
净利润总额320万元 预期影响如下：销售收入1）计算放弃现金折扣机会要求：1）计算该公司有关增加10万，增加部分的坏成本；1%/（1-1%）报表的主要资料如下： 企业边际贡献率为25%，年末偿债能力（流动比率、账损失率4%，全部销售的*360/20=18.18% 2）分
企业投资报酬率20%。 资产负债率）2）计算该公收现期45天。要求计算填析应否在折扣期内付款。
司有关营运能力（应收账下表并确定信用政策 从计算结果看出，甲公司请根据方案一填列方案款周转率、存货周转率）如果放弃现金折扣，就会
二，并判断应选取的方案 指标3）计算该公司有关盈产生年利率18.18%的机会
利能力（销售利润率）指成本，此时，只要该公司标 能够取得成本低于18.18% 的其他资金，就不应该放 弃现金折扣 10. 某公司有A、B两个投 资项目，计划投资额均为 1000万元，其收益的概率 分布见下表
5. 企业拟筹资2500万元，7. 某企业将10万元存入
其中发行债卷1000万元，银行，存期三年，年利率
筹资费率2%，债卷年利率12%，请就以下情况分别
10%,所得税率为25%；优计算，三年后的本利和将
先股500万元，年股息率为多少？
7%筹资费率3%；普通股1）按单利计算 本利和
请计算该公司下列财务比率
1000万元，筹资费率4%，=10*（1+12%*3）=13.6
第一年预期股利率为10%,2）按复利计算，按一年计1流动比率=13.兴达公司B方案原始投
以后各年增长4%， 第一算一次利息；本利和=10*
答：⑴偿债能力指标 资额18000元，建设期为0， （520+1134+966）/年预期股利率10%，以后（1+12%）3=14.05万元
流动比率=流动资产
各年增长4%。试计算1）3）按复利计算，按半年计 要求： （516+336+468）=1.98 使用寿命为5年，该项目/流动负债=1369/
发行债卷、发行优先股、算一次利息；本利和=10*
（172+280+259）1-5年的净现值流量分别1）分别计算AB两个项目2资产负债率=发行普通股的个别资本成（1+6%）3*2=14.19 =1.93
本（率）；2）计算每个筹8. 中红公司经常性的向利净现值的期望值 （3790-1444）/3790=62% 为：5000元、4800元、4700资产负债率=
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