2019年注册会计师考试《财务成本管理》核心知识点归纳总结(精华版)

主要优可以降低相应债券的利点 率。 主要缺灵活性较少，承销费高于点 三、可转换债券 (一)可转换债券的特征 项说明 目 可可以转换为特定公司的普通股。这种转换只是资产负债表上的负转债转为普通股，并不增加额外的资本。而认股权证会带来新的资换本。 性 转换转换发生时投资者为取得普通股每股所支付的价格。 价格 转换指一张可转换债券可以调换成普通股的股数。 比转换比率=债券面值/转换价格 率 转指行使转换权的期限限制。转换期可以等于或短于债券期限。 债务筹资

换期 指在什么样的情况下发行公司就可以赎回其发行的可转换债券。赎设置赎回条款的目的包括：（1）促使债券持有人尽快转换，因回此又称为加速条款；（2）避免市场利率下降以后，继续向债券条持有人支付较高的债券票面利率所蒙受的损失；（3）限制债券款 持有人过分分享公司收益上升，从而公司股价上涨所带来的回报。 回指在发行公司股价恶劣到某种程度时，为了保护可转换债券持有售者的利益，可转换债券持有者有权将其持有的可转换债券回售给条发行公司的规定。回售条款保护了可转债持有人的利益，有利于款 吸引投资者。 强制转指在什么样的条件具备以后，可转债持有人必须将其持有的可转换换债券转换为股票，无权要求偿还债权本金的规定。 条款 (二)可转换债券的成本 (三)可转换债券筹资的优缺点

优（1）可转换债券的票面利率较低，因此其筹资成本较低，但转股

点 后低利息优势将不复存在； （2）存在以高于当前股价出售普通股的可能性，因此有利于稳定公司股价。 （1）股价上扬风险； 缺（2）股价低迷风险； 点 （3）加入转股成本后的总筹资成本高于纯债券。 租赁

一、租赁的主要概念 租赁分类标准 说明 类型 该种租赁是指出租方（租赁公司或生产厂商）直接向直接承租人提供租赁资产的租赁形式。直接租赁只涉及出租赁 租人和承租人两方。 该种租赁是有贷款者参与的一种租赁形式。在这种租当事人之杠杆赁形式下出租人既是资产的出租者，又是款项的借入间的关系 租赁 者。杠杆租赁涉及三方当事人：承租人、出租人、贷款者。 售后该种租赁是指承租人先将某资产卖给出租人，再将该租回 资产租回的一种租赁形式。在这种形式下，承租人一

方面通过出售资产获得了现金；另一方面又通过租赁满足了对资产的需要，而租金却可以分期支付。 短期租赁的时间明显少于租赁资产的经济寿命。 租赁期的租赁 长短 长期租赁的时间接近租赁资产的经济寿命。 租赁 不完全补全部租金偿租是否超过赁 资产的购完全置成本 补偿指租金超过资产全部成本的租赁。 租赁 可以指合同中注明承租人可以随时解除租赁。通常，提前撤销租赁是否可以随时不可指在合同到期前不可以单方面解除的租赁。如果经出解除 撤销租人同意或者承租人支付一笔足够大的额外款项，也租赁 可以提前终止。 出租人是毛租指由出租人负责资产维护的租赁。 否负责资赁 终止合同，承租人需要支付一笔赔偿款。 租赁 指租金不足以补偿租赁资产的全部成本的租赁。