中级会计职称考试《财务管理》真题及答案

50.如果项目的全部投资均于建设起一次投入，且建设期为零，运营期每年净现金流量相等，则计算内部收益率所使用的年金现值系数等于该项目投资回收期期数。（ ） 参考正确：正确

答案解析：投资在建设起点一次投入，运营期各年的净现金流量相等，是项目投资的特殊情况。计算静态投资回收期可以简化计算方法，原始投资/每年相等的净现金流量。内部收益率是使年相等的净现金流量的现值与原始投资现值相等的折现率。在投资于建设起点一次投入的情况下，原始投资现值就是原始投资额。即：原始投资现值=每年相等的净现金流量*年金现值系数，所以：年金现值系数=原始投资/每年相等的净现金流量=静态投资回收期。所以本题的说法正确。参见教材115页。

51.如果销售额不稳定且难以预测。则企业应保持较高的流动资产水平。（ ) 参考答案：正确

答案解析：如果销售额不稳定 而且难以预测，就会存在显著的风险，从而必须保证一个高的流动资产水平，维持较高的流动资产与销售收入比率。所以本题的说法正确。参见教材141页。 52.企业的存活总成本随着订货批量的增加而呈正方向变化。（ ） 参考答案：错误

答案解析：在变动订货成本和变动储存成本相等的状态下，企业的存货总成本最低。本题的说法不正确。参见教材169页。

53.在作业成本法下，成本动因是导致成本发生的诱因，是成本分配的依据。（ ） 参考答案：正确

答案解析：成本动因，亦称成本驱动因素，是指导致成本发生的因素，即成本的诱因。在作业成本法下，成本动因是成本分配的依据。所以本题的说法正确，参见教材205页。

） （从税务管理的角度考虑，在通货膨胀时期，企业的存货计价适宜采用选进先出法。54. 参考答案：错误

答案解析：在经济处于通货紧缩的时期，采用先进先出法比较合适，而在经济比较稳定的时期，采用加权平均法比较合适。所以本题的说法不正确。参见教材236页。

55.在财务分析中，企业经营者应对企业财务状况进行全面的综合分析，并关注企业财务风险和经营风险。（） 参考正确：正确

答案解析：企业经营者必须对企业的经营理财的各个方面，包括营运能力、偿债能力、获利能力及发展能力的全部信息予以详细的了解和掌握，主要进行各方面综合分析，并关注企业的财务风险和经营风险，所以本题的说法正确，参见教材251页。

四、计算分析题（本类题共4小题，每小题5分，共20分。凡要求计算的项目，均须列出计算过程；计算结果有计量单位的，应予表明，标明的计量单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数。凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述）

1.A电子企业只生产销售甲产品。2011年甲产品的生产量与销售量均为10000件，单位售价300元/件，全年变动成本为1500000元，固定成本为500000元。预计2012年产销量将会增加到12000件，总成本将会达到2300000元。假定单位售价与成本性态不变。 要求：

（1）计算A企业2012年下列指标。①目标利润；②单位变动成本；③变动成本率；④固定成本。

（2）弱目标利润为1750000元，计算A企业2012年实现目标利润的销售额。 正确答案：

（1）①目标利润=12000*300-2300000=1300000（元）

②单位变动成本=1500000/10000=150（元） ③变动成本率=150/300*100%=50%

④固定成本=2300000-150*12000=500000（元）

（2）假设实现目标利润的销售额为X元，则有X*（1-50%）-500000=1750000 解得X=4500000

2.B公司生产乙产品，乙产品直接人工标准成本相关资料如表1所示： 表1 乙产品直接人工标准成本资料 项目 月标准总工时 月标准总工资 单位产品工事用量标准

假定B公司本月实际生产乙产品10000件，实际好用总工时25000小时，实际应付直接人工工资550000元。要求：

（1）计算乙产品标准工资率和直接人工标准成本。

（2）计算乙产品直接人工成本差异、直接人工工资率差异和直接人工效率差异。 正确答案：

1.（1）乙产品的标准工资率=420000/21000=20(元/小时） 乙产品直接人工标准成本=20*2*10000=400000（元） （2）乙产品直接人工成本差异=550000-400000=150000元

乙产品直接人工工资率差异=（550000/25000-20）*25000=50000（元） （元）=100000）25000-10000*2（=20*乙产品直接人工效率差异． 参加教材203页。

3.C公司拟投资建设一条生产线，现有甲、乙两种投资方案可供选择，相关资料如表2所示： 表2 甲、乙投资方案现金流量计算表 金额单位：万元 方案 指标 项目计算期（年） 建设期 运营期 标准 21000小时 420000元 2小时/件 甲 乙 固定资产投资 无形资产投资 息税前利润 折旧及摊销 调整所得税 净残值 净现金流量 固定资产投资 净现金流量 0 600 （A） -620 300 * 1 0 0 0 300 * 2-5 156 112 B）（ （C） 266 6 156 112 * * 289 说明：表中“2-5”年中的数字为等额数。“*”代表省略的数据。

该公司使用的企业所得税税率为25%，假定基准折现率为8%，财务费用为零。相关货币时间价值系数如表3所示：

表3 相关货币时间价值系数表 N (P/F,8%,n) 要求：

（1）确定表1内英文字母代表的数值（不需要列出计算过程）。 （2）计算甲方案的总投资收益率。

（3）若甲、乙两方案的净现值分别为264.40万元和237.97万元，且甲、乙两方案互斥，分别计算甲、乙两方案的年等额回收额，并依据计算结果进行决策。 正确答案：

（1）A=20，B=156*25%=39，C=156+112-39=229 提示：B=156*25%=39，C=156+112-39=229 （2）总投资收益率=156/620*100%=25.16%

（3）甲方案的年等额净回收额=264.40/（P/A，8%，6）=264.40/4.6229=57.19（万元） 乙方案的年等额回收额=237.97/（P/A，8%，5）=237.97/3.9927=59.60（万元）

因为乙方案的年等额回收额大于甲方案的年等额净回收额，所以，选择乙方案是最优方案。 4.D公司是一家服装加工企业，2011年企业收入为3600万元，营业成本为1800万元，日购货成本为5万元。该公司与经营成本有关的购销业务均采用赊账方式。假设一年按360天计算。D公司简化的资产负债表如表4所示：

表4 资产负债表（2011年12月31日） 单位：万元 资产 货币资金 应收账款 存货 流动资产合计 固定资产 非流动要产合计 资产合计 要求：

（1）计算D公司2011年的营运资金数额。

（2）计算D公司2011年的应收账款周转期、应付账款周转期、存活周转期以及现金周转期(为简化计算，应收账款、存活、应付账款的平均余额均以期末数据代替）

（3）在其他条件相同的情况下，如果D公司利用供应商提供的现金折扣，则对现金周转期会产生何种影响？

（4）在其他条件相同的情况下，如果D公司增加存货，则对现金周转期会产生何种影响？ 正确答案：

（1）2011年营运资金数额=流动资产-流动负债=961-575=386（万元） （2）应收账款周转期=600/（3600/360）=60（天）

150 961 850 850 1811 应付职工薪酬 流动负债合计 长期借款 负债合计 实收资本 留在收益 所有者权益合计 负债和所有者权益合计 255 575 300 875 600 336 936 1811 金额 211 600 负债和所有者权益 应付账款 应付票据 金额 120 200 1 0.9259 2 0.8573 1.7833 3 0.7938 2.5771 4 0.7350 3.3121 5 0.6806 3.9927 6 0.6302 4.6229 (P/A,8%,n) 0.9259 应付账款周转期=120/5=24（天） 存活周转期=150/(1800/360)=30(t天） 现金周转期=30+60-24=66（天）

（3）利用现金折扣，会缩短应付账款周转期，则现金周转期会延长。 （4）增加存货，则存活周转期延长，会造成现金周转期的延长。

五、综合题（本类题共2小题，第1小题10分，第2小题15分，共25分。凡要求计算的项目，均需列出计算过程；计算结果又计量单位的，应予表明，表明的计算单位应与题中所给计量单位相同；计算结果出现小数的，除特殊要求外，均保留小数点后两位小数，百分比指标保留百分号前两位小数，凡要求解释、分析、说明理由的内容，必须有相应的文字阐述）

1.E公司为一家上市公司，为了适应外部环境变化，拟对当前的财务政策进行评估和调整，董事会召开了专门会议，要求财务部对财务状况和经营成果进行分析。相关资料如下： 2.材料一：公司有关的财务资料如表5、表6所示； 表5 财务状况有关资料 单位：万元 项目 元）股本（每段面值1 资本公积 留存收益 股东权益合计 负债合计 负债和股东权益总计 项目 营业收入 息税前利润 利息费用．

税前利润 所得税 净利润 现金股利 * * 6000 1200 3600 900 2700 1200 5400 1350 4050 1200 2010年12月31日 6000 6000 38000 50000 90000 140000 年2009 120000 * * 年2010 94000 7200 3600 2011年12月31日 11800 8200 40000 60000 90000 150000 年2011 112000 9000 3600 单位：万元 经营成果有关资料6 表 说明：“*”表示省略的数据

资料二：该公司所在行业相关指标平均值：资产负债率为40%，利息保障倍数（已或利息倍数）为3倍。

资料三：2011年2月21日，公司根据2010年度股东大会决议，除分配现金股利外，还实施了股标股利分配方案，以2010年年末总股本为基础，每10股送3股工商注册登记交变更后公司总股本为7800万股，公司2011年7月1日发行新股4000万股。

资料四：为增加公司流动性，董事陈某建议发行公司债券筹资10000万元；董事王某建议，改变之前的现金股利政策，公司以后不再发放现金股利。 要求：

（1）计算E公司2011年的资产负债率、权益乘数、利息保障倍数、总资产周转率和基本每股收益。

（2）计算E公司在2010年末息税前利润为7200万元时的财务杠杆系数。

（3）结合E公司目前偿债能力状况，分析 董事陈某提出的建议师傅合理并说明理由。