11年第2期 保代培训

（2）持续盈利能力持疑 二、保荐业务执业中存在的问题

（一）招股书及其他信息披露相关的事项 1、申报文件制作粗糙，很多数据错误 2、招股书互相copy，仍留有原招股书的痕迹 3、股本、财务数据等前后不一致

4、同一个保荐机构同一阶段申报的同行业的两个项目行业数据不一致 5、在审期间股东大会决议过期却不知道 6、招股书广告化严重 （二）申报前有关问题

1、诉讼、仲裁、担保的尽职调查不到位：南风生化案例、洛阳北方玻璃案例 2、实际控制人已取得境外居留权但是未披露 （三）持续关注的问题 1、专利：江苏恒久 2、独立董事受到行政处罚 （四）执业规范问题

1、保荐人上会回答问题时对企业的基本情况不了解

2、两个保荐人对同一个问题的陈述有矛盾，跟申请文件的表述不一致 3、项目组成员违规持股（委托其他人间接持股） （五）涉嫌欺诈上市

1、做业务时过渡依赖发行人，没有保持审慎中立的态度

2、监管层对审核中提出的质疑是多种多样的，无论是书面的还是口头的都要重视，要从防范保荐风险的角度来考虑

3、对律师、会计师的工作过程、结论全盘认可，对重大事项的复核不够

4、对于要求独立核实和走访的事项完全依赖于发行人的渠道去获取：要求对供应商、客户、银行及相关政府部门等进行独立的走访 5、保荐机构内核以书面为主，现场内核力量不足 三、今年保荐监管工作 1、增加问核程序（40个问题）

2、发审会主要由保荐人回答问题，最终可能全部由保荐人回答问题

3、按中介机构的信用等级实行差别化审核，出现问题的机构、人员再报的项目的审核进度放缓

4、现场检查不会事先通知，09年、10年发行的以及在审项目的底稿 5、今年保荐人考试在8月初进行，都是案例分析题，都是跟保荐业务相关的问题，都能找到相关案例。