中国证券市场十年中的“第一”2000.12

中国证券市场十年中的“第一”

中证报 张莲娜 李蔚 张义敏 陆韩宏 2000.12

政策法规

■股票发行第一次明确写进《政府工作报告》———1991年在李鹏总理所作的《政府工作报告》中提出：“逐步扩大债券和股票的发行，并严格加强管理。”

■证券市场第一次明确写进《政府工作报告》———1996年在李鹏总理所作的《政府工作报告》中提出：“积极稳妥地发展债券和股票融资，进一步完善和发展证券市场。”体现了证券市场作为社会主义市场经济的重要组成部分，已正式步入规范发展的新阶段。

■有关股票方面的第一个地方性政府规章———1984年8月10日，上海市政府批准并转发了中国人民银行上海市分行制定的《关于发行股票的暂行管理办法》，这是我国改革开放以来有关股票方面的第一个地方性政府规章。

■我国政府发布的第一个有关股票的专门通知———1987年3月28日，国务院发布了《关于股票、债券管理的通知》，这是我国政府发布的第一个有关股票的专门通知。

■第一个关于股份有限公司的规章文件———1992年5月15日，国家体改委颁布《股份有限公司规范意见》，这是我国第一个关于股份有限公司的规章文件。

■第一部证券市场法规性文件———《股票发行与交易管理暂行条例》。1993年5月4日，《股票发行与交易管理暂行条例》发布并施行，这是我国证券市场首部法规性文件。

■第一份对于境外上市公司的有关规定———1994年8月19日，《股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》付诸实施。首家N股企业———山东华能也于8月成功地赴纽约挂牌上市。

■第一部全国性经纪人管理规章———《经纪人管理办法》于1995年10月26日发布实施，是我国制定的第一部全国性经纪人管理方面的行政规章，也适用于金融、证券、期货等特种行业经纪业务。

■第一部全国性B股法规———《国务院关于股份有限公司境内上市外资股的规定》1995年11月2日于国务院第37次常务会议讨论并原则通过。

■证券犯罪第一次被写进了刑法———1997年3月14日新修订的《中华人民共和国刑法》在八届全国人大五次会议上获通过，从此内幕交易、编造传播虚假信息、操纵证券交易价格等犯罪行为将依法受到严惩。

■第一部具体会计准则———1997年6月5日财政部发布《企业会计准则———关联方关系及其交易的披露》，目前暂在上市公司中施行。

■第一部专门的证券法律———《中华人民共和国证券法》。1998年2月29日，九届全国人大常委会第六次会议审议通过《中华人民共和国证券法》，该法于1999年7月1日起实施。

上市公司

■第一家经地方政府批准成立的股份合作公司———成都市工业展销信托股份公司。它是在深交所上市的成都蜀都大厦股份有限公司（蜀都A）的前身，成立于1980年6月，由成都市政府批准设立。

■第一家经地方政府批准向社会招股集资的公司———宝安县联合投资公司。它是在深交所上市的中国宝安集团股份有限公司（深宝安）的前身。经宝安县人民政府批准，1983年7月宝安县联合投资公司实行“入股自愿、退股自由，保本、付息、分红”的方式向社会招股集资，首次共集资130多万元。

■第一家经地方政府批准的股份有限公司———北京市天桥百货股份有限公司。1984年8月23日，经北京市崇文区政府批准，北京市天桥百货股份有限公司成立。

■第一家经批准向社会公开发行股票的公司——上海飞乐音响股份有限公司。1984年11月14日，经中国人民银行上海市分行批准，上海飞乐音响股份有限公司向社会和本公司职工发行面值50元的人民币普通股票1万股，首次筹资50万元。1986年，改革开放总设计师邓小平特意选了一张飞乐音响的股票赠送给当时的纽约证交所主席。

■第一家上市公司和第一只上市股票———深安达。1990年12月1日，深圳证券交易所试运作，安达标准股票开始集中交易。

■第一只B股———电真空。1991年11月，上海真空电子器件股份有限公司向海外投资者发行了我国第一只B股。1992年2月21日，真空B在上交所挂牌上市。

■第一家亏损重组的上市公司———深原野。1992年7月7日，深市原野公司因债务、资产损失、产权界定等众多问题，引发金融部门与上市公司对簿公堂，管理层停止其市场交易。两年后问题才彻底解决，原野重组，改名为世纪星源重新上市。

■第一家到境外上市的公司———中国华晨汽车控股有限公司。1992年10月9

日，中国华晨汽车控股有限公司在纽约证券交易所挂牌上市。

■第一只H股———青岛啤酒。1993年6月29日，青岛啤酒股份有限公司在香港正式招股上市，成为中国内地首家在香港上市的国有企业。

■第一家被举牌收购的上市公司———延中实业。1993年9月30日，中国宝安集团股份有限公司宣布持有上海延中实业股份有限公司发行在外的普通股超过5％，由此揭开中国上市公司收购第一页。其后万科参股申华、恒通控股棱光、康恩贝吃掉凤凰、辽国发拨弄爱使、恒丰举牌兴业、一汽买金杯等一系列事件，都可说是宝延事件激起的千层波浪，同时也催生了中国股市挖掘不尽的题材板块———资产重组。

■第一例证券市场国家股大宗股权转让——恒通集团入主棱光实业。1994年4月28日，棱光实业原第一大股东上海建材（集团）总公司与恒通集团签订股权转让协议，恒通集团以5760万元取得棱光实业35．5％的股权，成为棱光实业第一大股东。这是中国证券市场上第一个获豁免全面要约收购义务、第一例开创中国证券市场国家股大宗股权转让之先河、也是第一例典型的财务购并案例。恒通入主棱光之后，借助这家总资产仅5．8亿元的公司，通过溢价转让资产、担保、股权质押等多种方式，融资8亿多元，使上市公司成了大股东的提款机。目前，棱光因为担保事务而官司缠身，已沦为ST受到特别处理。

■第一家法人股股权协议转让的上市公司———绍兴百大。1994年6月10日绍兴百大首开法人股转让先例，上海中桥投资股份有限公司受让其320万股法人股，获得了6．27％的股权。

■第一家N股企业———山东华能1994年8月，成功地赴纽约挂牌上市。这是《股份有限公司境外募集股份及上市的特别规定》实施后，首家N股企业。

■第一家回购本公司国有股并注销股份的上市公司———陆家嘴。1994年10月30日，陆家嘴临时股东大会通过了回购2亿股国家股方案。减持后的陆家嘴成功发行了2亿股B股，使社会公众股所占比例达到了35．88％。

■第一例外商通过协议购买法人股成为上市公司第一大股东事件———1995年8月7日世界两大知名企业日本五十铃自动车株式会社和伊藤忠商事株式会社通过协议购买法人股的形式，成为“北京北旅”的第一大股东。2000年9月26日，该两公司全部退出。

■第一家上市转配股———四川长虹转配红股于1995年8月21日随股票除权悄然上市，引起投资者的不满。8月25日中国证监会就长虹转配红股上市事件作出裁决：转配红股上市属违规行为；上交所按自己的理解安排长虹转配红股上市是工作失误，予以通报批评，为稳定市场，仍维持上交所对长虹转配红股上市的安排。11月7日证监会对“长虹事件”做出处理决定：对上交所予以通报批评，对中经开

和上财证券给予经济处罚，责成长虹公司整顿内部证券事务。2000年4月，两市转配股可以分批上市流通。

■第一批出现经营亏损的上市公司———辽源得亨、西安黄河。1995年8月26日在其公布的中期业绩表明，两家公司上半年分别亏损607．5万元、2744万元。

■第一家股权摆上拍卖台的上市公司———海南航空。1997年4月18日，海南某公司持有的600万股海南航空股份有限公司法人股被依法公开拍卖，开我国股票拍卖之先河。

■第一家上市当年即亏损的上市公司———红光实业。1997年6月6日，红光实业在上交所上市。该公司在上市公告书中称1997年可实现净利润7055万元，每股收益0．3063元。而1997年该公司实际亏损1．98亿元，每股亏损0．863元。

■第一家ST股票———辽物资。1998年4月22日，沪深两交易所宣布对“财务状况异常”的上市公司实施股票交易特别处理（ST）。4月28日，沈阳物资开发股份有限公司因连续两年亏损，被列为首家特别处理的股票。

■第一批增发新股的上市公司———太极实业、巴士股份、上海三毛、深惠中、龙头股份、申达股份。1998年5月14日，太极实业、巴士股份、上海三毛、深惠中、龙头股份、申达股份因通过增发新股或定向募集股份进行资产重组申请停牌一个月。6月24日，上海龙头股份有限公司增发新股方案确定。

■第一批资不抵债的公司———渝钛白和农垦商社。1998年8月31日，渝钛白和农垦商社分别公布中期报告，每股净资产分别为负1．32元和负1．18元。

■第一家因连续三年亏损而暂停上市的公司———苏三山。1998年9月12日，江苏三山实业股份有限公司董事会和深交所发布公告，因连续三年亏损，ST苏三山股票自9月14日起暂停上市。该公司成为我国证券市场首家因连续三年亏损而暂停上市的公司。

■第一家“吸收合并”式重组———清华同方入主鲁颖电子。1998年10月31日，清华同方以控股形式吸收合并在山东产权交易所上市的鲁颖电子。在这起收购中，清华同方向鲁颖电子股东定向增发新股，以1：1．8的比例换取鲁颖电子股东所持股票。

■第一家终止上市的上市公司———琼民源。1999年6月8日琼民源1999年第二次临时股东大会在深圳召开，会议审议通过了重组方案，并最终确定了以“发起设立、定向增发、等量换股、新增发行”为核心的重组方案。琼民源公司重组方案完成后，琼民源将退市。6月19日北京中关村科技发展股份有限公司发布公告，将对琼民源社会公众股进行置换。7月12日，琼民源（0508）终止上市，中关村（0931）与其置换的18742．347万股同一天上市。