货币金融学答案

在宏观经济方面：（1）利率能够积聚资金；（2）利率能够调节信用规模；（3）利率能够调节国民经济结构；（4）利率能够调节货币流通和稳定物价；（5）利率能够平衡国际收支

在微观经济方面：（1）激励企业提高资金使用效率；（2）影响家庭和个人的金融资产投资选择；（3）是计算租金的重要参照。

2、请结合利率理论分析我国利率市场化改革的条件、步骤及今后的发展思路。

答：利率市场化，是指通过市场机制，由资金供求关系决定的利率运行机制，包括利率决定、利率传导、利率结构和利率管理的市场化。

我国利率市场化的条件

（1）取消利率管制和授信限额；

(2) 工商企业具有内在的利润约束机制，对利率变动能作出灵敏反应； (3) 有完善、发达的金融市场；

(4) 商业银行和其他金融机构实现企业化经营，对中央银行利率变动能作出灵敏反应，利率体系的传导机制灵活有效；

(5) 建立合理的利率水平、利率结构和较强的利率弹性； (6) 外汇储备充足，宏观调控体系健全、完善。

我国的利率市场化改革的总体思路是：首先从发展货币市场入手，二级市场先于一级市场，形成一个更为可靠的市场利率信号，进而以这一市场利率为导向，按照“先外币、后本币，先贷款、后存款，先长期、后短期，先大额、后小额” 的步骤及时调整贷款利率，扩大浮动范围，促进银行间利率体系的建立与完善，最后逐步放开存款利率。具体步骤如下：

(1) 开放同业拆借利率。

(2) 调整金融机构的贷款利率，使其略高于货币市场利率。 (3) 调整中央银行的再贷款利率或贴现利率，使其成为基准利率。 (4) 扩大贷款利率的浮动幅度，设定存款利率上限。 (5) 取消所有的利率限制，全面放开利率。

3、试结合实际论述我国利率市场化改革的目标和思路。 答：（1）利率市场化改革的目标

①总体目标：是要形成以中央银行调控的基准利率为基础，以反映市场资金供求的市场利率为主体的利率体系。 ②实现利率市场化须三个阶段：

第一步是提高利率；第二步是完善利率浮动制；第三步是实行基准利率引导下的市场利率体系。 在最后阶段，有效措施是增加可交易金融产品的品种和数量，使金融资产多样化，然后先使这类非存、贷款品种利率自由化，通过其与银行存、贷款的竞争而最终放开银行贷款利率，并进而放开银行存款利率。

（2）利率市场化改革的思路

首先从发展货币市场入手，二级市场先于一级市场，形成一个更为可靠的市场利率信号，进而以这一市场利率为导向，按照“先外币、后本币，先贷款、后存款，先长期、后短期，先大额、后小额” 的步骤及时调整贷款利率，扩大浮动范围，促进银行间利率体系的建立与完善，最后逐步放开存款利率。

（3）结合实际——我国利率市场化改革的进程：2013年7月20日，中国人民银行宣布全面放开金融机构贷款利率管制，标志着我国利率市场化进入第三阶段，即通过金融市场的发展、金融资产多元化来推进利率形成机制的市场化。

3、详细论述决定和影响利率的主要因素

答：（1）平均利润率。均利润率越高，则利润总额越大，当借贷资本一定时，利息额越大，从而利息率越高。

（2）借贷资金的供求关系。市场上借贷资金供应紧张，利率就会上升；反之借贷资金供过于求，利率就会下降。

（3）预期通货膨胀率。当预期通货膨胀率上升时，债权人会要求提高贷款利率；预期通货膨胀率下降时，利率水平也会趋于下降。

（4）中央银行货币政策。中央银行实行扩张性货币政策时，会降低再贴现率或基准利率，增加货币投放量，使可贷资金增多，市场利率相应下降。当中央银行实行紧缩性货币政策时，市场利率则会相应上升。

（5）经济周期。在经济周期的不同阶段，借贷资金的供求状况不同会导致利率的不同，危机阶段的利率最高，而萧条阶段的利率最低。

（6）国际收支状况。当一国国际收支持续出现大量逆差时，为了弥补逆差，货币当局会通过提高利率吸引外资流入。当国际收支持续出现顺差时，为了控制顺差，货币当局就会降低利率以减少资本流入。

第4章 金融体系

一、填空题

1、中国人民银行2、银行主导型 3、19844、中国人民银行5、投资银行6、分业 7、混业经营8、银行主导型 9、中国农业发展银行10、商业银行11、混业 12、中央银行13、信息不对称14、金融机构体系15、投资性金融机构

二、单项选择题

A A D B D B C B A D B C A B 三、名词解释

1、金融体系：金融体系是金融要素的有机组合及资金集中、流动、分配和再分配的有机系统。

2、商业银行：是以利润最大化为目标，以经营金融资产和金融负债为对象，综合性、多功能的金融企业。

3、逆向选择：指的是那些最有可能不归还贷款的人往往是最希望获得这笔贷款的人，因为他们知道自己极有可能不偿还贷款。

4、道德风险：是指借款人获得贷款之后，从事高风险的项目，从而使贷款无法归还的可能性增大。

5、混业经营：是指一个金融机构获准可以经营多个金融子行业，或者获准同时经营多个隶属于不同金融子行业的金融产品。

6、投资银行：在直接金融领域参与投资或提供投资服务的投资性金融机构。

四、简答题

1、简述金融体系的基本功能。

答：（1） 提供金融服务，降低交易成本的功能； （2）充当信用中介，进行资源配置的功能； （3）风险分担与管理功能；

（4）处理与传递信息，缓解信息不对称的功能； （5）公司治理功能。

2、简述分业经营体制有何弊端。

答：（1）分业经营人为地造成了金融业在市场、机构、资金、从业人员上的分隔，阻碍了资金的自由流动和有效配置；

（2）分业经营限制了竞争，将金融体系内全面的竞争细化为每一类机构、每一块业务的竞争；