外汇风险练习题

? 1.设一美国跨国公司在英国设立了一家全资子公司PLC，该子公司在英国市场从事个人电脑的生产及销售业务。PLC公司以每件512美元的价格从英特尔公司购进微处理器。目前的汇率为1英镑=1.6美元，因此每个微处理器折合英镑为320。PLC公司使用当地人工和其他原材料，公司所得税率50%。假定公司年折旧费用为1000000英镑，固定性间接费用为4000000英镑。汇率没有发生变动之前的经营情况如表所示：

汇率变动前的经营情况

项目 销售收入（50000台，￡1000/台） 变动成本（ 50000台，￡650/台） 固定性间接费用 折旧费用 税前利润 所得税（50%） 税后利润 营业现金流量（英镑） 营业现金流量（美元）

金额 ￡50000000 32500000 4000000 1000000 ￡12500000 6250000 6250000 ￡7250000 ＄11600000 要求：如果汇率由原来每英镑1.6美元变为1.4美元，而公司的产品销售价格和进口原材料价格将随汇率同比变动，其他因素不变，则这种情况下会对公司营业现金流量有何影响？

2.假设一家美国跨国公司在海外设有子公司，若子公司所在国当地货币为LC，母公司的报告货币为美元。假设汇率从LC5=＄1变为LC10=＄1.子公司会计期末的资产负债表如下：

资产 现金 应收账款 存货（按历史成本计价） 固定资产净值 资产总计

当地货币 5200 400 7200 9200 22000 负债与所有者权益 应付账款 长期借款 实收资本 留存收益 权益总计 当地货币 6800 7000 3000 5200 22000 要求：请说明在区分流动与非流动法、货币与非货币法、时态法和现行汇率法下，受汇率变动影响的资产净额分别是多少？受汇率变动影响的程度又如何？应采取怎样的保值措施？