保代培训最新发审政策关注(02)：IPO财务审核 资料

2、控股股东及其控制的其他企业的经营成果和财务状况：发行人控股股东主营业务为销售原木、胶合板等，除发行人外，立晨集团及其实际控制人控制的子公司还包括经贸、汽车、置业、服装等，2007年、2008年和2009年末资产负债率分别为96.50%、104.65%和108.31%，2008年、2009年度实现净利润分别为-527.80万元和-413.00万元；汽车主营业务是销售汽车及零配件、维修等，2009年末总资产为1778.78万元，净资产为806.09万元，2009年度实现净利润为4.97万元；置业主营业务是房地产开发，2009年末总资产为5658.90万元，净资产为2960.63万元，2009年度实现净利润为-39.37万元；矿业主营业务是进行铁矿石及铁矿粉加工销售，2009年末总资产为1639.80万元，净资产为1502.02万元，2009年度实现净利润为-239.86万元。【业务结构变化、客户可信度较低、收入稳定性差、偿债能力差，发行失败。】

（六）关联交易：某太阳能企业被否

公司从事多晶硅切片生产。原材料2007年度、2008年度和2009年度单价与单位成本的分别为132.58元/公斤、171.25元/公斤和38.78元/公斤，毛利润率在2007年度、2008年度和2009年度分别为7.43%、7.25%和8.59%。单晶硅棒2007年度、2008年度和2009年度单价与单位成本的差价分别为746.01元/公斤、287.19元/公斤和117.15元/公斤。

1、关联销售：公司报告期内向关联方销售货物（全部为单晶硅片）的金额分别为4008万元、22097万元和44740万元，分别占当年单晶硅片销售收入的比重为52%、49%和80%。另外，公司2009年末的应收账款较2008年末大幅增长，由2008年末的2638万元大幅增长至12263万元，公司2009年净利润、毛利率均高于同行业的主要原因是其2009年上半年执行了关联销售合同。

2、定价异常：2008年延迟执行的与关联方单晶硅片合同，累计合同金额为10564万元，上述执行价格大约为48元/片，而2009年6月单晶硅片市场价格为17.8元/片，若以市场价格测算，公司2009年多计入及毛利6300万元，业绩则大幅下降。2009年上半年执行了2008年延迟执行的单晶硅片合同，累计合同金额为

10564万元，上述执行价格大约为48元/片，而2009年6月单晶硅片市场价格为17.8元/片；涉嫌操纵利润，导致发行失败。【涉嫌操纵利润，发行失败】

七、其他问题

1、产能利用率不是说20-30%就被否决，有可能存在生产周期性，还要看同行业特点。

2、根据中国证监发（2006）136号文《关于做好新会计准则相关财务会计信息披露工作的通知》、以及证监会字（2007）10号文《关于公开发行证券的公司信息披露规范问答第7号——新旧会计准则过渡期间比较财务会计信息的编制和披露》的规定：以2007年1月1日作为申报会计报表“新准则”首次执行日。【这个问题实务中还是有争议的，不过在这里明确可以消除一些争议。】

3、资源配置是上市的意义，现在上市公司募集资金一般用于扩大产能，如确实不适合扩大产能则投资于上下游产业，但是也会遇到是否有足够的技术能力等问题，因此募投项目的改革肯定是IPO下一步改革的重点、这也是循序渐进的过程。