货币时间价值计算基础EXCEL

图2.5 EXCEL工具计算FV

在EXCEL的PV函数对话框，输入对应的数值，可知张先生10年后要获得150000元（资金流入），输入方法见图2.6，则当前必须投入123052元（资金流出）。

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图2.6 EXCEL工具计算PV

二、现值（PV）和年金（PMT） 案例2.6 罗莎的汽车贷款安排

罗莎出售一专利给达丽公司，约定使用3年，公司需在合同签订时一次性支付300万元。现在公司资金紧张，和罗莎协定分3年等额支付资金，请问公司每年应支付罗莎多少资金？

如果公司只愿意每年支付罗莎100万元，罗沙的专利现在来看，值多少钱？（利率8%）

案例分析：

（一）现值（PV）和年金（PMT）的计算原理

假定投资回报率为i，投资期数为n期，现值和年金的关系如下（推导将本章附录）： 普通年金和现值公式：

－n1－（1?i）PV＝A?

i

先付年金和现值公式：

－（n－1）1－（1?i）PV＝A?【?1】

i

（二）EXCEL电子表格法

在涉及年金项目时，如果是普通年金，“TYPE”可不填或填入“0”，如果是先付年金，则在“TYPE”填入“1”。

在EXCEL的PMT函数对话框，输入对应的数值，罗莎当前获取300万元，如果公司未来每年年末支付，则等同于未来3年，每年年末应收取款项116.4万元。[普通年金]

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图2.7 EXCEL工具计算PMT

在EXCEL的PMT函数对话框，输入对应的数值，罗莎当前获取300万元，如果公司未来每年年初支付，则等同于未来3年，每年年初应收取款项107.8万元[先付年金]。

在EXCEL的PV函数对话框输入对应的数值。如果公司只愿意每年年末支付罗莎100万元，罗沙的专利现在来看，值257.7万元（利率8%）

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在EXCEL的PV函数对话框输入对应的数值，如果公司只愿意每年年初支付罗莎100万元，罗沙的专利现在来看，值278.3万元（利率8%）

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