金融学复习重点-李成主编

第一章 货币制度

货币的本质：货币是充当一般等价物的特殊商品。它反映产品由不同所有者所生产、所占有，并通过等价交换实现人与人之间社会联系的生产关系。货币产生的社会背景是人类物品的交换，货币从萌芽到稳定于金属货币，是生产力不断发展的体现。 货币的功能：

1.价值尺度，货币以自身的价值去衡量普通商品价值量大小的功能。

2.流通手段，货币在商品流通中充当商品交换的媒介的职能，其作用是实现商品的价值。 3.贮藏手段，货币根据商品交易的需求，自动进入或退出流通，自发调节货币供给的功能。 4.支付手段，货币以信用方式买卖商品、借贷行为或单方面货币转让时发挥的功能。 5.世界货币，货币跨出国内流通领域，在国际间发挥商品交换一般等价物的功能。

相互联系：货币必须首先完成价值尺度的职能，才能进而执行流通手段。只有价值尺度和流通手段的职能发展了，才能出现贮藏手段的职能。支付手段职能的产生，不仅是流通手段职能发展的结果，而且以贮藏手段职能的存在为前提。而世界货币的职能，则显然是以货币的前提的前四个职能在国内的存在和发展为前提。

货币制度：通常指国家以法律形式规定的货币结构、货币发行、货币流通和货币组织管理等的总称。金属货币的出现是货币制度形成的基础，国家的建立使货币制度成为现实。

内容：主要分为金属货币制度和信用货币制度。金属货币制度内容包括：货币金属、货币单位、货币管理和准备制度，其类型有银本位货币制度、金银复本位货币制度、金本位制度。

信用货币制度内容包括：货币发行机构和权力、货币单位和结构、货币流通范围和对外比值、货币发行准备和保证，其类型有商品作保证的信用货币制度、有价证券作保证的信用货币制度、外汇资产作保证的信用货币制度。

银本位制：以白银为本位币的金属货币制度，最早在欧洲国家实行。其基本内容包括：白银为货币材料，银币为本位币，可自由铸造无限法偿，银行券可自由兑换白银，白银可自由输出输入。包括银两本位制和银币本位制。

金银复本位制：国家以法律规定用金和银同时作为本位货币材料，并确定两种本位币单位的货币制度。 经历了金银平行本位制和金银双本位制两个主要阶段。金银平行本位制是指金币与银币在流通中，由市场决定两者比价关系的货币制度。金银双本位制是指政府以法律形式规定金银的比价，两者同时发挥本位货币功能的制度，是复本位制度的主要形式。

“平行本位制” （不固定比价）和“双本位制” （固定比价）。后者条件下出现劣币驱逐良币现象（格雷欣法则）。是一种不稳定的货币制度。

金本位制：以黄金为本位币的金属货币制度。主要包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种形态。 金币本位制，是典型的金本位制。其基本特点是：金币可以自由铸造无限法偿；辅币和银行券可按其面值自由兑换为金币；黄金可以自由输出输入；货币发行准备为黄金。英国于1816年正式采用金币本位制。 金币本位制是一种稳定的货币制度，对资本主义经济发展和国际贸易的发展起到了积极的促进作用。 金块本位制，是不铸造、不流通金币，银行券只能达到一定数量后才能兑换金块的货币制度。1925年5月英国率先采用。

金汇兑本位制，又称“虚金本位制”，是国家不铸造金币，流通中使用银行券，银行券可以兑换外汇，持有外汇可以在货币挂钩国家兑换黄金的货币制度。金汇兑本位制实际上是一种殖民地性质的货币制度，如印度和菲律宾。

劣币驱逐良币（ 格雷欣法则）：在实行金银复本位制条件下，金银有一定的兑换比率，当金银的市场比价与法定比价不一致时，市场比价比法定比价高的金属货币(良币)将逐渐减少，而市场比价比法定比价低的金属货币(劣币)将逐渐增加，形成良币退藏，劣币充斥的现象。

布雷顿森林体系：1944年7月，联合国国际货币金融会议上确立的国际货币制度体系。布雷顿森林体系

的实质是建立一种以美元为中心的国际货币体系。其基本内容是美元与黄金挂钩，其他国家的货币与美元挂钩，实行固定汇率制度。

内容：①建立国际性金融机构，促进国际货币合作。即国际货币基金组织（IMF）；②确定美元作为最主要国际储备货币，实行“双挂钩”制度黄金与美元保持固定比价，其他国家货币与美元保持固定比价；③向国际收支逆差国际提供短期融资；④取消外汇管制和实行限额分配。

意义：布雷顿森林体系营造了一个相对稳定的国际金融环境，促进了国际经济贸易的增长。但由于是一种美元本位制度，要求美国提供足够的美元作为国际储备货币满足国际清偿需要，同时又要保证美元按比价兑换黄金，由此导致了“特里芬难题”。

特里芬难题：美元供给太少会发生国际清偿不足的问题，影响国际经济的正常发展；美元供给太多就会发生难以兑换黄金的风险，从而动摇信心引发货币危机。

人民币制度：人民币首发于1948年12月1日，标志着人民币制度的正式建立。可以概括为四个方面：①人民币是我国的合法通货；②人民币基本单位是“元”；③人民币垄断发行，与贵金属无联系；④人民币限于国内流通。我国是货币起源较早的国家，先后经历了铜本位货币制度、银铜复本位货币制度、银本位货币制度和信用货币制度。

最适货币区理论：这一理论的核心内容是在具备一定条件的区域内，各国放弃本国的货币，采取统一的区域货币，有利于安排汇率，以实现就业、稳定和国际收支平衡的宏观经济目标。1998年，欧洲中央银行正式成立，1999年，欧元正式启动。

第二章 信用制度

信用：定义为偿还本金和支付利息为条件的借贷行为。新制度金融学认为信用的实质是财产借贷和财产权利借贷。借贷活动产生后一直采用两种形式：一种是实物借贷，一种是货币借贷。信用具有三大构成要素：信用关系主体、信用载体和信用制度规则。根据商品经济的发展历史，可将信用的发展分为三大发展阶段：实物货币阶段的信用、金属货币阶段的信用和货币符号阶段的信用。

实物借贷以实物为标准进行的借贷活动，即贷者把一定的实物贷给借者，借者到期以实物形式归还本金，并以实物形式支付利息。在前资本主义社会，实物借贷是一种很普遍的借贷方式。

货币借贷以货币为标的进行的借贷活动，即贷者把一定数额的货币贷给借者，借者到期用货币归还本金，并用货币支付利息。货币借贷更灵活，是现代经济生活中的主要借贷形式。

信用产生：私有财产的出现是借贷关系存在的前提条件，即信用史在私有制基础上产生的；其次。信用产生的客观经济基础是商品货币关系的存在；最后，信用产生的现实根据于商品或货币占有的不均衡。

信用制度的业务形式：信用制度的业务是现代性用制度的核心内容，表现为各种信用形式和信用工具。根据借贷关系中债权人与债务人的不同和国际惯例，信用主要分为：商业信用、银行信用、国家信用、消费信用以及其他信用形式。

商业信用：企业之间以赊销商品或预付贷款等方式相互提供的与商品交易直接联系的信用形式。具体形式除了赊销和预付款两种基本的形式以外，还包括分期付款、预付定金、委托代销等。商业信用是商品经济发展的产物，是最基本的信用形式，也是信用制度的基础。

特点：以商品买卖为基础，是以商品形式提供的信用；双方都是商品生产者或经营者，是企业间的直接信用；受商品供求状况的影响。

商业信用工具是商业票据，包括期票和汇票两种形式。

作用：有利于润滑生产和流通；加速了商品价值的实现过程和资本周转。加快商品销售速度，促进经济增长；强化信用约束，规范市场交易行为。

局限：信用规模受企业资本数量限制；商业信用受商品使用价值流行的严格限制；商业票据额的接受性存在限制；可能导致债务危机。

银行信用：指银行以及其他金融机构以货币形式通过存款、贷款业务提供的信用。

特点：以银行作为信用中介，是一种间接信用；是以货币形式提供的信用,无对象的局限；贷放的是社会资本,无规模局限；在期限上相对灵活，可长可短。银行信用具有广泛的可接受性。 银行信用工具主要有银行票据、支票、大额可转让定期存款单、金融债券等。

与商业信用关系：银行信用与商业信用是并存而非取代关系。商业信用手续简化、使用灵活、与商品购销活动直接相关。

国家信用:又称政府信用，是国家及其附属机构作为借贷主体而形成的信用关系。从广义上讲在国家信用中，国家即可以是债权主体也可以是债务主体。

国家信用工具主要有三类：中央政府债券、地方政府债券、政府担保债券。 主要形式有：（1）发行国家公债；（2）发行国库券；（3）发行专项债券；（4）向中央银行透支或借款。 作用：国家信用是弥补财政赤字的有效途径，市政府调节经济的重要手段。调节财政收支平衡，弥补财政赤字；增加有效需求，拉动经济增长；调整投资方向，调节经济结构；为货币政策的实施提供操作手段。 消费信用：由工商企业或金融机构向消费者提供的、用以满足其消费需求的信用形式。 消费信用的形式主要有赊销、分期付款、消费信贷等。

消费信用工具主要是信用卡，美国1915年出现信用卡。1985年，中国银行珠海分行珠江信用卡是我国大陆发行的第一张信用卡。

作用：促进商品销售，有利于再生产；扩大即期消费需求；增加消费者总效用。但信用规模过大也会造成虚假繁荣。

制约因素：总供给能力与水平；居民的实际收入与生活水平；资金供求关系；消费观念与文化传统。 国际信用：是指一切跨国的借贷关系、借贷活动。它是国际间经济联系的一个重要方面。国际信用体现的是国与国之间的债权债务关系，直接表现为资本在国际间的流动。 除此之外，还有公司信用、民间信用和合作信用。

信用制度规则：是指在经济交易中约束信用关系的约定，包括法律制度、国家惯例和商业习惯等。这种制度规则是建立在交易双方理性基础上的一种关系的体现。

信用立法是信用制度规则的宏观层次，企业信用是信用制度规则的中观层次，个人信用是信用制度规则的微观层次。金融市场正常运作的关键是保证信息的充分公开与透明，信息、信任与信用交易之间紧密关系，使信用问题成为金融制度演进的重要决定因素。

信用制度的技术包括：信用评估机构、企业信用评估和个人信用评估。

信用评估机构：征集企业或个人信用信息、提供信用风险调查与分析、信用等级评定以及信用咨询服务的中介机构。评级机构中征信数据的采集与评估是信用制度建立的核心，国际趋势由政府主导转化为市场运作。

企业信用评估：信用评估机构评估业务主要有两种模式：一是企业之间的信用评级，二是企业向银行贷款时的信用评级。

个人信用评估：是对个人在市场经济交往中履约能力和信用程度的评级。

政府在建立社会信用体系中的作用：政府在建立社会信用体系中具有非常重要的作用。包括①制定社会信用体系建设的相关制度与规则；②制定社会信用体系建设的中长期规划；③实现信息资源的社会共享；④加强对社会信用体系的监管；⑤健全失信惩戒机制加大失信成本。制定中国完善的社会信用体系的有效措施，除了政府充分发挥自身的作用外，社会信用体系的建设还需要加强产权制度建设，实行严格责任原则，建立信用信息查询与披露制度。

第三章 金融体系

金融体系：一个国家从事金融活动的组织，按照一定结构所形成的整体。一般由银行机构和非银行金融机构组成。金融监管是金融体系中密不可分的组成部分，良好的法律制度是金融体系正常运行的保证，是金融体系重要基础性组成部分。

金融体系的类型：金融体系可分为两类：一类是以美国为代表的“以市场为基础的金融体系”，一类是以德国为代表的“以银行为基础的金融体系”。

以市场为基础的金融体系：又称市场主导型的金融体系，证券市场在金融体系中的地位超过了银行机构。经济发达的国家，股票市场相对于银行信贷而言更加活跃，金融体系更多以市场为导向。

以银行为基础的金融体系：又称银行主导型的金融体系，在金融体系中，银行占据着绝对重要的地位，发挥着关键性作用，金融市场作用小。经济不发达或者是经济处于赶超的发展国家，股票市场在动员储蓄方面作用小于银行机构。

金融体系的一般构架：金融体系通常由银行机构体系、政策性金融机构体系和非银行金融机构体系三大部分组成。银行机构居于支配地位，政策性金融机构作为补充，非银行金融机构与其并存。

银行机构体系：主要由中央银行、商业银行、专业银行组成，中央银行在银行机构中处于领导地位，商业银行在银行机构中处于主体和基础地位。

中央银行：一国金融体系中居于主导地位，负责制定和执行货币金融政策，实行金融管理与监督，控制货币流通和信用活力的金融机构。是现代金融制度的重要组成部分，代表国家对金融活动进行管理，制定货币政策。中央银行是国家金融体系的中心，处于领导地位，具有对全国金融活动进行宏观调控的特殊功能。中央银行是银行的银行、发行的银行、政府的银行，不经营一般的业务，不以盈利为目的，处于超然的地位。

最早的中央银行是1656年由私人创建的瑞典银行，是中央银行的雏形，成立于1694年的苏格兰银行被公认为近代中央银行的鼻祖。

商业银行：以经营资产、负债和中间业务为主，提供各种金融服务的金融机构。以利润最大化为目标，通过多种金融负债筹集资金，向社会提供多功能、综合性服务的金融机构。在金融体系中，商业银行以机构数量多、业务渗透面广的优势，居于金融机构的主体地位。

大型商业银行：中国银行、中国建设银行、中国工商银行、中国农业银行。

中型商业银行：交通银行、招商银行、中信银行、光大银行、华夏银行、深圳发展银行、中国邮政储蓄银行等

小型商业银行：城市商业银行，农村商业银行等。

专业银行：经营指定范围内业务和提供专门性金融服务的银行机构。其业务活动与方式有别于一般商业银行，特定的业务范围和客户。专业银行的种类很多，名称各异，主要有：投资银行、不动产抵押银行、储蓄银行等。

非银行金融体系：指办理某类金融业务，但在名称上没有冠以“银行”的金融机构的总称。主要有：保险公司、证券公司、金融公司、信托投资公司、信用合作社、投资基金、养老基金等。保险公司是分散社会风险、经营保险业务的金融机构；证券公司是从事证券承销、证券交易和证券服务的金融机构；金融公司通过发行商业票据、股票和债券或向银行借款以获得资金，发行特别适合消费者和工商业需要的小额贷款的金融机构。信用合作社是由小商品生产者或农民组成的、办理存放款业务的一种合作性质的金融组织。 异同点：非银行金融机构与商业银行、专业银行都是以信用方式进行融资性业务活动，获取利润。但是，非银行金融机构与商业银行在资金来源、资金运用上有所不同：①商业银行以吸收存款为主要资金来源，以发放贷款特别是短期贷款为主要的资金运用方式；非银行金融机构主要靠发行股票和债券筹措资金，从事非贷款的某一项金融业务为主要方式；②商业银行在业务活动中可以“创造”存款，具有“创造信用”、信用扩张的能力。非银行金融机构只作为信用中介，不具备创造信用的功能。

政策性金融机构：是不以盈利为目的，专门配合政府经济政策或意图，提供政策性金融服务的金融机构。政策性金融机构是由政府创立、参股或保证。

中国的金融体系：改革开放以来，经过30多年的金融体制改革，形成了以中国人民银行为领导，商业银行为主体，政策性银行与多种非银行金融机构并存的金融体系。

中国金融体系主要特点：①多元化的金融体系。②独立的中央银行制度，1948年12月1日中国人民银行