2017年有色金属锂行业现状及发展前景趋势展望分析报告

2017年有色金属锂行业分析报告

2017年有色金属锂行业分析报告

2017年4月出版

第1页

2017年有色金属锂行业分析报告

文本目录

1.2016-2020年全球锂需求展望：新能源汽车产业迅猛发展持续带动锂需求量上升 ..................................................................... 5 1.1.新能源汽车需求：国内市场持续增长，海外特斯拉17、18年强势放量 .... 6 1.1.1.中国：2017年以来推广目录持续落地，月度销量有望持续超预期 ...... 7 1.1.2.美国：特斯拉Model3将于2017年7月上市，有望大幅提升新能源汽车产量 ................................................................... 8 1.1.3.新能源汽车碳酸锂需求：2017年预期6.68万吨，未来仍将持续高增长 10 1.2.3C数码消费品电池碳酸锂需求：继续增长，增速稳步下降 ............. 12 1.3.储能需求：渗透初期增速较高，但碳酸锂需求量基数小 ................ 13 1.4.工业需求：应用成熟，碳酸锂需求量稳步增长 ........................ 14 2.2016-2020年全球锂供给回顾及展望：供给放量总体温和 ................ 14 2.1.2016年回顾：锂价冲高回落，但总体维持较高水平，供给放量较慢是主因 14 2.2.2017年展望：新增供应有限，较2016年仅增长2.4万吨左右 .......... 15 2.2.1.海外增产方面：两大澳洲矿山成为主要供应增长极 .................. 15 2.2.2.海外减产方面：SQM产量预计回落 ................................ 16 2.2.3.国内盐湖、矿山：暂无超预期扩产计划 ............................ 16 2.3.2018-2020年全球潜力项目跟踪 .................................... 17 2.3.1.矿山增量来自于Talison、Mt.Marion、Mt.Cattlin扩产，Whabouchi、Pilgangoora投产 .................................................... 17 2.3.2.盐湖增量来自于Albemarle、Orocobre扩产，Cauchari-Olarzoz投产 . 21 2.3.3.2019-2020年全球规划产能：潜在项目众多，产能等待释放 .......... 22 2.4.全球锂供给测算的重构 ............................................ 23 3.2017-2018年维持紧平衡：锂价看涨，锂板块有望迎来重估 .............. 25 4.氢氧化锂：短期溢价有望继续攀升，长期关注项目投产速度 .............. 27 4.1.氢氧化锂的需求结构已从润滑脂明显转向高镍三元材料 ................ 27 4.2.短期紧平衡延续，溢价有望继续攀升，长期看产能投放进度 ............ 29 5.相关企业简介 ...................................................... 30 5.1.赣锋锂业 ........................................................ 30 5.2.天齐锂业 ........................................................ 31 5.3.融捷股份 ........................................................ 32 6.风险提示 .......................................................... 33

第2页

2017年有色金属锂行业分析报告

图表目录

图1：2015年全球碳酸锂下游消费结构 ................................... 6 图2：2017年全球碳酸锂下游消费结构预计 ............................... 6 图3：2015年全球锂电市场碳酸锂消费结构 ............................... 6 图4：2017年全球锂电市场碳酸锂消费结构预测 ........................... 6 图5：中国各类新能源汽车产量快速增长 ................................. 8 图6：美国纯电汽车销量略有负增长 ..................................... 9 图7：美国混动汽车销量增长持续回升 ................................... 9 图8：从全球新能源汽车产量推算碳酸锂消费的基本原理 .................. 10 图9：2015以来电池级碳酸锂价格走势 .................................. 15 图10：MtMarion矿石及精矿加工厂 ..................................... 18 图11：MtCattlin扩大勘探区域 ........................................ 19 图12：Nemaska生产线正在搭建 ........................................ 20 图13：Pilgangoora矿石以伟晶岩为主 .................................. 21 图14：氢氧化锂与电池级碳酸锂产生价差 ............................... 28 图15：氢氧化锂消费结构转向电池行业 ................................. 28 图16：2016年中国氢氧化锂出口统计 ................................... 28 图17：中国氢氧化锂出口地集中在日本和韩国 ........................... 28 图18：2016年国内氢氧化锂产品流向 ................................... 29 表1：2016-2019年全球碳酸锂需求测算 .................................. 5 表2：2014年以来我国出台各项鼓励和发展新能源汽车产业的相关政策（部分）7 表3：特斯拉Model3上游材料需求测算 .................................. 9 表4：：不同正极材料（每吨）对应金属需求量 .......................... 11 表5：2015-2019年全球新能源汽车碳酸锂需求重估 ....................... 12 表6：2015-2019年全球3C数码消费品碳酸锂需求测算 .................... 13 表7：2015-2019年全球储能锂电的碳酸锂需求测算 ....................... 14

第3页

2017年有色金属锂行业分析报告

表8：国内已知的伟晶岩型锂辉石矿山资源已被分割完毕 .................. 17 表9：2018-2020年全球有望释放产能的锂矿山/盐湖项目 .................. 23 表10：全球锂盐名义产能统计 ......................................... 24 表11：2014-2019年全球锂资源供给情况及预测 .......................... 25 表12：全球锂供需平衡预测（2014年-2019E） ........................... 26 表13：全球氢氧化锂产能梳理 ......................................... 30

第4页