1第一章习题-中级金融

o 1、在金融市场上，（ ）具有决定性意义。

A 主体 B 客体 C 工具 D 价格

A

B

C

D

标准答案： A

答案解析： 金融市场主体是金融市场上交易的参与者。在金融市场上，市场主体具有决定意义A家庭 B金融机构 C政府 D中央银行

A

B

C

D

2、（ ）是金融市场上最活跃的交易者。

标准答案： B

答案解析： 金融机构是金融市场上最活跃的交易者。A金融市场主体 B金融市场客体

C金融市场主体与客体 D金融市场主体与金融中介

A

B

C

D

3、（ ）构成金融市场最基本的要素，是金融市场形成的基础。

标准答案： C

答案解析： 金融市场主体与客体两个要素为最基本要素，是金融市场形成的基础。这里要注意与第一道题的区别，不要混淆。4、对金融市场有效性描述正确的是（ ） A狭义有效性是指金融市场定价的有效性 B若弱式市场存在，技术分析将失效

C若半强式有效市场存在，基于公开资料的分析无意义

D若强式市场存在，企图运用内部资料打击市场的做法没有不要源配置 E弱式有效市场：股价反映了全部公开信息

A

B

C

D

E

标准答案： A,B,C,D

答案解析： 狭义有效性是指金融市场定价的有效性，即金融产品价格对各种信息能够做出充分反映，一般针对资本市场、尤其是股票市场。证券市场信息类型包括：（1）历史信息：证券公司过去的价格和成交量（2）已公开信息：盈利报告、年度报告、盈利预测、发布的新闻公告等（3）所有信息：包括内幕消息，可以获得超常收益。有效市场分类：（1）弱式有效市场：价格反映了历史信息（2）半强式有效市场：股价反映了全部公开信息（3）强式有效市场：股价反映全部信息，包括历史信息、公开信息、内幕消息。有效市场假设的分类的意义：（1）若弱式市场存在，技术分析将失效；（2）若半强式有效市场存在，基于公开资料的分析无意义；（3）若强式市场存在，企图运用内部资料打击市场的做法没有不要。

5、以下描述正确的是（ ） A收益性与风险性正相关 B风险性与期限性正相关

C 期限性与流动性正相关 D风险性与流动性正相关 E 流动性与收益性负相关

A

B

C

D

E

标准答案： A,B,E

答案解析： 一般而言，金融工具的期限性、收益性与风险性绑定在一起，彼此之间是正相关关系；它们都与与流动性负相关。6、以下描述正确的是（ ）

A 直接融资和间接融资的差别在于是否有中介机构参与 B间接融资通常以银行为媒介 C 在直接融资市场上也有中介机构

D在间接融资市场上中介机构作为信息中介和服务中介 E 在直接融资市场上中介机构作为资金中介

A

B

C

D

E

标准答案： B,C

答案解析： 直接金融市场：政府、企业发行债券或股票。间接金融市场：银行为媒介。二者的差别并不在于是否有中介机构参与，而在于中介机构在交易中的地位和性质。（直接金融市场中也有中介：信息中介、服务中介）

o

1、货币市场活动的主要目的是（ ）。

A保持资金流动性 B提高收益

C 降低风险 D便于交易

A B C D

标准答案： A

答案解析： 货币市场的交易期限在1年以内，货币市场工具具有“准货币性质”。货币市场活动的主要目的是保持资金的流动性。

2、（ ）是指债券持有人（正回购方）在将债券卖给债券购买方（逆回购方）的同时，交易双方约定在将来某一日期，正回购方再以约定价格从逆回购方买回相等数量同种债券的交易行为。期限为1天—91天。 A质押式回购 B买断式回购 C卖断式回购 D逆回购

A

B

C

D

标准答案： B

答案解析： 质押式回购是交易双方进行的以债券为权利质押的一种短期资金融通业务。资金融入方（正回购方）在将债券出质给资金融出方（逆回购方）融入资金的同时，双方约定在将来某一日期由正回购方按约定回购利率计算的资金额向逆回购方返还资金，逆回购解除出质债券上质权的融资行为。期限为1天—365天。买断式回购是指债券持有人（正回购方）在将债券卖给债券购买方（逆回购方）的同时，交易双方约定在将来某一日期，正回购方再以约定价格从逆回购方买回相等数量同种债券的交易行为。期限为1天—91天。

3、关于证券回购描述正确的是（ ） A证券回购是一种证券买卖 B证券回购以证券为抵押品

C证券回购是商业银行公开市场业务操作的重要工具 D股票、债券等可以作为回购标的

E 证券回购协议是央行进行公开市场操作的重要工具

A

B

C

D

E

标准答案： A,E

答案解析： 回购：证券资产的持有者在卖出一定数量的证券资产的同时与买方签订的在未来某一特定日期按照约定的价格购回所卖证券资产的协议。 表面是证券买卖，实质是以证券为质押品而进行的短期资金融通。 回购方向：先卖出，再购回（买入） 卖出价格小于购回价格，差额是借款的利息

回购标的物：国库券或其他有担保债券、商业票据、大额可转让定期存单等

4、关于CDs的描述正确的是（ ） A 产生于美国 B由美林银行首推 C 可记名，可流通 D不可提前支取 E 面额固定

A

B

C

D

E

标准答案： A,D,E

答案解析： 花旗银行为规避金融约束而创造

CDs：不记名，可流通；面额固定，较大；不可提前支取，可转让；利率有固定和浮动，高于同期定期存款利率。5、同业拆借市场的特点包括（ ） A参与者广泛 B基本上是信用拆借

C主要交易在央行账户上的法定准备金 D以隔夜拆借为主

E1994年建立了全国统一的银行间同业拆借市场

A

B

C

D

E

标准答案： A,B,D

答案解析： 1.期限短：以隔夜头寸拆借为主2.参与者广泛：商业银行、非银行金融机构、中介机构3.拆借的是超额准备金4.信用拆借

o

1、关于我国金融市场描述正确的是（ ）

A 证券回购市场已经发展稳定、交易规范 B 2004年中国票据网正式启用

C 2010年中国创业板举行开板启动仪式 D 1996年银行间外汇市场正式建立

A

B

C

D

标准答案： A

答案解析： 2003年中国票据网启用，2009年创业板开板，1994年全国统一的银行间外汇市场建立，1996年全国统一的银行间同业拆借市场建立。2、我国有组织的股份转让系统不包括（ ） A 主板市场 B 中小企业板市场