汽车座椅滑轨可行性研究报告

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五累计净现流量-101.6-52.219.390.8162.30.0

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序 号

项目名称建设期 生产负荷(%)80100100100

投产期项目达产期

1234??

经营期

合计

六财务内部收益率38.1% 七财务净现值FNPU276.20 八投资回收期Pt(年)1.93 九财务净现225.3% 率值十总投资收益率ROI50.2% 十一资金本净利润率ROE50.2% 十二利息备付率ICR— 十三偿债备付率DSCR—

五、不确定性分析

当项目生产的全部产品销售收入等于全部费用支出时，说明企业达到了盈亏平衡状 态，此时的生产能力利用率或产量称为盈亏平衡点。盈亏平衡点的高低表明项目 风担承

险的大小，为说明项目风险大小，当以生产能力利用率表示该汽车座椅滑轨项目的盈亏 平衡点（BEP）时：

1、盈亏平衡点（生产能力利用率）的测算：

BEP=

年营业收入

年固定成本

×100%

年可变成本年营业税金及附加

BEP=44.1%

经测算，该汽车座椅滑轨项目达到设计生产能力年限计算盈亏平衡点为44.1%，当 年实际生产能力达到设计能力的44.1%时，该汽车座椅滑轨项目生产经营处于盈亏平衡 状态，详见—《盈亏平衡分析表》。

2、盈亏平衡产量： 30000×44.1%=13230（件）

计算结果表明，按达到设计生产能力年限计算盈亏平衡点为44.1%，当生产负荷达 到设计能力的44.1%时，或者当产销量达到13230件时，该汽车座椅滑轨项目生产经营 处于盈亏平衡状态，企业既不亏损也无盈利，即处于保本状态。该汽车座椅滑轨项目盈 亏平衡点小于50%，说明具有较强的抗风险能力，或称该汽车座椅滑轨项目经营风险性 较小，经营安全度较高。

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六、敏感性分析

由于该汽车座椅滑轨项目设计的一些参数是在当前的条件下确定的，难以真实反映 项目在经营期内的变化情况，这些数据和条件在将来的实际生产经营中还会有不同的变 化，这些变化将从不同的角度影响项目的经济效益，还会给企业带来一定的风险，因此， 本报告对项目的产品价格、产量、成本、投资等因素作敏感性分析，找出影响经济效益 的主要因素以便采取必要的防范措施，减少企业的经济损失，使项目达到预期的经济效 果。

项目实施、生产经营过程中一些可能影响项目效益的主要因素有销售收入、经营成 本、建设投资等，该汽车座椅滑轨项目就单因素变化情况下，对财务内部收益率、财务 净现值和静态投资回收期等影响程度做敏感性分析，计算结果表明产品的销售价格对经 济效益的影响最为敏感，而投资和经营成本的变动对该汽车座椅滑轨项目经济效益的影 响较小。销售价格和成本都与市场有关，这就要求企业一定要紧紧把握产品销售市场， 在生产经营中加强产品的销售力度，及时调整产量结构，加强企业内部的科学管理，努 力降低各种消耗，使企业达到预期的最佳经济效益状态。

单因素敏感性分析表

单位：万元

序号

变化

因素 销售

价格

名称单位-10%基本方案10%备注 财务内部收益率.2129.6038.13

财务净现值万元152.31234.30302.29 投资回收期年3.332.221.33

财务内部收益率4.2929.6025.42

财务净现值万元271.82234.30201.52 投资回收期年1.642.222.32

财务内部收益率2.5229.6022.47

财务净现值万元257.76234.30178.09 投资回收期年1.892.222.89

1

2

固定

投资

3

经营

成本

第十三章综合评价

***投资咨询有限公司经过详实、周密的市场调查和政策咨询后认定，该汽车座椅

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滑轨项目既符合国家的产业政策，而且符合地方产品规划，同时又符合公司经营发展宗 旨，该汽车座椅滑轨项目生产的产品具有广阔的销售市场和良好的发展前景。汽车座椅 滑轨生产所需原料易得、技术成熟、市场广阔，不仅企业经济效益突出，而且社会效益 明显。

该汽车座椅滑轨项目经过市场分析、环境保护分析、投资分析、公用工程及配套设 施分析、工艺技术和主要设备选型方案分析、财务分析、风险分析及不确定性分析，结 论如下：

1、该汽车座椅滑轨项目适应国内和国际产业总体前进趋势，是国家支持和鼓励发 展的产业，产品市场前景良好。

2、该汽车座椅滑轨项目所需资金来自企业自筹，资金筹措风险较小。

3、该汽车座椅滑轨项目工艺技术较为成熟，并且符合该行业技术工艺发展的方向。 4、设备选型符合产品品种和质量需要，能够适应项目生产规模、产品方案及工艺 技术方案的要求，自动化程度高，能够大幅度提高劳动生产率。

5、税前财务内部收益率为29.6%，大于行业基准收益率12%，计算期财务净现值 为234.3万元，从财务评价角度项目可行。

6、从测算的财务评价主要指标表明，该汽车座椅滑轨项目预测税前财务内部收益 率大于行业基准收益率，投资利润率、投资利税率、全部投资回收期、财务净现值等指 标也达到较好水平，项目的盈利能力和抗风险能力较强，因此，该汽车座椅滑轨项目在 经济上是可行的。另外，该汽车座椅滑轨项目在技术上、市场上、环境保护上均为可行 且具有良好的发展前景。

8、通过经济效益分析认定，该汽车座椅滑轨项目税后平均投资利润率为48.5%， 平均投资利税率为87.3%，全部投资回报率为64.7%，全部投资财务内部收益率（税后） 为29.6%，全部投资回收期为2.22年（含建设期3个月）。通过盈亏平衡分析表明，盈 亏平衡点为44.1%，当实际产量达到13230件/年时，企业即可保本，因此，该汽车座椅 滑轨项目具有较大的利润空间，说明该汽车座椅滑轨项目具有较好的盈利能力、较强的 清偿能力和抗风险能力。同时，该汽车座椅滑轨项目的建设能够有效促进当地经济发展， 为社会提供就业机会，为XX市财政收入做出应有的贡献，由此可见，该汽车座椅滑轨 项目的实施具有广泛的社会效益。

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