招股说明书的格式分为五个部分

在业务发展方面，招商证券将追求各项业务的均衡发展，在各业务线内实施多元化盈利模式的培育。一方面进一步强调和突出证券公司的服务本质，着力发展经纪、投资银行和资产管理等服务性业务使其成为公司盈利的主要来源。同时，进一步加强证券自营业务，通过控制投资规模和加强监管的方式，追求风险可控的收益。使该项业务成为公司盈利能力增长的主要推动。

随着我国多层次资本市场体系的建设，衍生品市场将会得到长足发展。招商证券将加强衍生产品的研究工作，争取成为备兑权证等衍生产品市场的领先者；并利用金融期货和期权等衍生产品，结合传统金融工具，寻求更为安全的新盈利模式并使目前的证券自营业务盈利模式更为多元化和稳定。

在研究创新方面，招商证券将在未来经营管理中加强基础数据库和金融工程平台建设，为整体研究工作水平的进步提供基础性的硬件系统支持。同时在引进国际先进的研究方法的基础上，通过自我积累、培养研究人员和从外部延揽高素质人才的方式扩大研究队伍，提高整体研究水平。

在人才培养与引进方面，招商证券始终坚持将证券行业视为知识密集型的行业，创新发展的重要基础是人才资源。因此，招商证券将坚持以人为本，加强人力资源开发，不断优化人力资源配置，构筑符合现代证券公司要求的人力资源管理体系。

在品牌定位方面，招商证券作为招商局集团在证券行业唯一品牌，与“百年招商”一脉相承，自强不息、不断创新，已成为中国证券业中最知名的品牌之一。在未来的发展中，招商证券将百年招商品牌厚实的历史积淀与公司追求创新与卓越的时代感相结合使百年字号换发新的活力。

在客户管理方面，招商证券将主要目标客户定位于收入层次、接受教育程度较高的人群。为实施这一战略，招商证券将把分支机构策略性地分布于中国人均收入水平较高的经济发达地区，并以这些地区为出发点逐渐发展到整个东部地区进而覆盖全国大部分地区。

为此，招商证券将建立包括互联网、电话在内的高效、先进的交易网络，作为对营业部销售渠道的补充，使公司更容易锁定目标客户群体，提供优质、及时的服务。同时也使一些营业部或者分支机构尚未覆盖到的地区的客户能够享受到公司的产品与服务并积累当地的潜在客户资源。

在信息平台打造方面，招商证券计划近期利用全新信息平台进行数据资源共享、流程自动化控制和处理、信息快速传递与跨地域存取，升级设计业务流程，再造流程化体系；将原有的以交易为中心的IT系统建设为以交易、管理、客户服务、风险控制、国际业务并重的综合模式全面升级系统容量，以应对公司规模的高速扩容和交易量的爆发性增长；提高系统的延伸性和兼容性，为创新业务的研究、模拟和拓展创造条件。

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其二，对招股说明书摘要的编制做了较大程度的修订。

首先扩大了编制招股书摘要的范围。过去配股和增发并不需要编制摘要，需直接在指定报刊刊发配股说明书和增发招股意向书全文，而现在无论是首次公开发行，还是发行新股或转债均需要编制摘要。

同时新准则对招股书摘要的内容和格式做了重新的要求。过去招股说明书实际上与招股说明书全文的结构基本相同，且包含了招股说明书的大部分内容，使得摘要与全文实际差别很小，一定程度上削弱了编制摘要的意义。而且由于摘要篇幅过于巨大（往往在证券报上占据约8个片面），增加了发行人的负担，也不利于普通投资者的阅读。此次对招股书摘要格式与内容的修订借鉴了新年报摘要准则的经验，力图以一种简明扼要的方式给予投资者方便。根据新准则的要求，招股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，无须包括招股说明书全文各部分的主要内容，要尽量少用投资者不熟悉的专业和技术词汇，尽量采用图表或其他较为直观的方式准确披露公司及其产品、财务等情况。而且，新准则明确要求招股说明书摘要刊登于中国证监会指定的信息披露报刊，篇幅不

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得超过一个版面。4月16日发布的贵研铂业招股书摘要体现了这一变化，令人眼目一新，收到了良好的效果。

其三，从保护商业秘密的角度出发适当降低了对部分经营和技术事项的披露要求。

虽然选择成为上市公司就必然意味着公司必须接受强制性信息披露制度，但企业商业秘密的保护也是必要的，且从根本上也有利于投资者的利益。因此，此次新准则降低某些不会对投资者判断造成重大影响而又事关商业秘密事项的披露要求，包括将“每种主要产品的主要原材料和能源供应及成本构成”修改为“每种主要产品的主要原材料和能源供应情况”，将“对前5名客户的销售额占年度营业额或销售总额的百分比”修改为“对前5名客户合计的销售额占年度销售总额的百分比”，删除了对“产品或服务的平均价格及定价策略”、“所采取的先进生产工艺或技术诀窍、运用的新材料及新的生产手段、节能技术、新的生产组织方式”的披露要求。

其四，加强了对公司改制重组的披露要求

新准则加强了对发行人改制重组事项的披露要求，增加了以下内容：（三）在改制设立发行人之前，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务；（四）发行人拥有的主要资产和实际从事的主要业务；（五）在发行人成立之后，主要发起人拥有的主要资产和实际从事的主要业务。这些披露要求有利于投资者判断发行人改制重组的规范性，保证发行人与发起人之间的“五分开”。

其五， 从实际出发，减轻了发行人律师对于招股书的责任

新准则将发行人律师“确认招股说明书及其摘要不致因法律意见书和律师工作报告的内容出现虚假记载、误导性陈述和重大遗漏引致的法律风险，并承担相应的责任”修改为“确认招股说明书及其摘要引用的法律意见真实、准确，并承担相应的责任“。这一改动减轻了发行人律师对于招股书的责任，更加公平和符合实际情况。

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