金融证券基础知识 - 图文

http://www.fudanqiushi.com/ 是因为如果没有现金的发行和中央银行对商业银行的信贷供应，商业银行的准备金存款便难以形成，或者说，它用以创造派生存款的原始存款的来源就不存在。货币供应的全过程，就是由中央银行供应基础货币，基础货币形成商业银行的原始存款，商业银行在原始存款基础上创造派生存款（现金漏损的部分形成流通中现金），最终形成货币供应总量的过程。

货币乘数是基础货币与货币供应量扩张关系的数量表现,即中央银行创造或缩减一单位的基础货币，能使货币供应量增加或减少的倍数，货币供应量是由基础货币与货币乘数共同决定的，其数学表达式为：Ms=B*m。其中，Ms为货币供应量，B为基础货币，m为货币乘数。

k=（Rc+1）/(Rd+Re+Rc)，其中 Rd、Re和Rc分别代表法定准备金率、超额准备率和现金在存款中的比率。

货币创造的三种渠道：公开市场操作、存款准备金率、再贴现率。 存款货币创造的过程：

基础货币：中央银行能够直接控制的现金发行和商业银行的准备金存款，之所以被称为基础货币，是因为如果没有现金的发行和中央银行对商业银行的信贷供应，商业银行的准备金存款便难以形成，或者说，它用以创造派生存款的原始存款的来源就不存在。货币供应的全过程，就是由中央银行供应基础货币，基础货币形成商业银行的原始存款，商业银行在原始存款基础上创造派生存款（现金漏损的部分形成流通中现金），最终形成货币供应总量的过程。

目前，我国央行基础货币的存在形式主要包括：金融机构准备金存款，金融机构备付金存款、货币流通量和非金融机构存款(即财政金存款+邮政储蓄转存款)。央行基础货币投放渠道包括：央行货款、金银外汇占款、财政透支借款和各种专项贷款。

基础货币这一概念可分别从基础货币的来源和运用两个方面来加以理解。从基础货币的来源来看，它是指货币当局的负债，即由货币当局投放并为货币当局所能直接控制的那部分货币，它只是整个货币供给量的一部分；从基础货币的运用来看，它是由两个部分构成：一是商业银行的存款准备金（包括商业银行的库存现金以及商业银行在中央银行的准备金存款）；二是流通于银行体系之外而为社会大众所持有的现金，即通常所谓的\通货\。 在现代经济中，每个国家的基础货币都来源于货币当局的投放。货币当局投放基础货币的渠道主要有如下三条：一是直接发行通货；二是变动黄金、外汇储备；三是实行货币政策（其中以公开市场业务为最主要）。由基础货币的投放渠道，我们可以看出，基础货币的决

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http://www.fudanqiushi.com/ 定因素主要有：（1）中央银行在公开市场上买进证券；（2）中央银行收购黄金、外汇；（3）中央银行对商业银行再贴现或再贷款；（4）财政部发行通货；（5）中央银行的应收未收款项；（6）中央银行的其他资产；（7）政府持有的通货；（8）政府存款；（9）外国存款；（10）中央银行在公开市场上卖出证券；（11）中央银行的其他负债。

在以上这11个因素中，前6个为增加基础货币的因素，后5个为减少基础货币的因素，而且这些因素均集中地反映于中央银行的资产负债表上。在以上这些因素中，有些是中央银行所能直接控制的，其中最主要的是公开市场买卖；而有些则是中央银行不能直接控制的。但是，对于这些不能直接控制的因素，中央银行可通过运用其公开市场业务，来抵消这些因素对基础货币的影响。因此，一般认为，基础货币在相当程度上能为中央银行所直接控制。

第二节金融机构

掌握我国金融机构的种类，中央银行的类型和职能。掌握中央银行的资产负债业务。 金融机构的种类：

第一类是金融监管机构，有中国人民银行、中国证券监督管理委员会(以下简称“中国证监会”)和中国保险监督管理委员会(以下简称“中国保监会”)、国家外汇管理局、中国银行业监督管理委员会。

第二类是经营性金融机构，包括：政策性银行、商业银行、证券机构、保险机构、信用合作机构、非银行金融机构。

中央银行的类型：

1、单一式中央银行制度，全国只设立一家中央银行，商业银行与它分离，包括一元式和二元式。

（1）一元式

即采取总、分行制，分行是总行的下一级组织，总行和分行组成中央银行统一体。西方国家的中央银行绝大多数属于这种类型，如英国、白本、法国等。我国的中央银行也实行这种制度。

（2）二元式

在国内设立中央和地方两级的中央银行机构，中央级是最高权力机构或管理机构，地方机构有独立的权力，联邦制国家实施，如美国。

2、复合式中央银行制度，是指中央银行与普通银行职能不分，一家银行既行使中央银行

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http://www.fudanqiushi.com/ 职能又办理普通银行业务。

3、跨国中央银行制度，是把同一个货币联盟联系在一起，由参加这个联盟的国家共同建立中央银行。如欧洲建立了统一的中央银行。

4、准中央银行制度，是指国内没有真正专业化的、具备完全职能的中央银行，而是由几个履行有限中央银行职能的机构组成一个准中央银行体系的制度形式。采取这种形式的有新加坡、香港等。

中央银行的职能： （一）发行的银行

中央银行是发行的银行，这一职能是指中央银行服务于社会和经济发展，供应货币、调节货币量、管理货币流通的职能。

首先，中央银行必须根据经济发展和商品流通扩大的需要，保证及时供应货币。其次，中央银行必须根据经济运行状况，合理调节货币数量。最后，中央银行要加强货币流通管理，保证货币流通的正常秩序。

（二）银行的银行

中央银行是银行的银行，这一职能是指中央银行服务于商业银行和整个金融机构体系，履行维持金融稳定、促进金融业发展的职责。中央银行是银行的银行具体体现在以下方面：

１、中央银行集中商业银行的存款准备。 ２、中央银行充当最后贷款人。

３、中央银行是全国资金划拨与清算中心。 （三）国家的银行

中央银行是国家的银行，是指中央银行对一国政府提供金融服务，同时中央银行代表国家从事金融活动，实施金融监管。中央银行是国家的银行具体从以下几方面表现出来：

１、中央银行代理国库收支。国库资金的收缴、支出、拨付、转账结算等均委托中央银行无偿办理。此外，中央银付还代国库办理公债券、国库券的发行和还本付息事宜。

２、中央银行向政府融资。以国库券贴现或国家债券抵押的形式向国家提供贷款。当国家财政状况出现经常性赤字时，中央银行贷款就会成为国家财政弥补财政赤字、平衡财政收支的手段。在现代经济社会中，中央银行向国家提供信贷的主要形式，是中央银行利用自己的资金购买国家公债，或以公债为抵押提供贷款，特殊情况下也直接向国家提供信用放款和

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http://www.fudanqiushi.com/ 透支。

３、中央银行保管国家黄金外汇储备。 中央银行的资产负债业务：

中央银行的业务可以分为负债业务、资产业务和中间业务。资产业务包括:贷款、再贴现、证券买卖、保管金银外汇储备等。负债业务包括:货币发行、代理国库、集中存款准备金、占用清算资金、其他负债业务等。

中央银行的资产负债表： 资产 贴现及放款 政府债券和财政借款 外汇、黄金储备 其他资产 （一）负债业务 1、货币发行业务

货币发行是中央银行作为国家政府的代表向社会提供流通手段和支付手段，是中央银行对货币持有者的一种负债。货币发行构成了中央银行最重要的负债业务。

发行渠道:中央银行的货币发行通过再贴现、贷款、购买有价证券、收购金银及外汇等业务活动，将货币投放市场、注人流通，进而增加社会货币供应量。

2、准备金存款业务

存款准备金是商业银行等存款货币机构按吸收存款的一定比例提取的准备金。它由两部分组成：一部分是法定准备金存款，即商业银行按照法律规定将吸收存款的一定比率上存中央银行；另一部分为超额准备金存款，即商业银行在中央银行的存款中超过法定准备金的部分。

3、经理国库业务

即中央银行代理国家来经理国库，财政的收入、支出都由中央银行代理。 （二）资产业务 1、贷款

中央银行贷款业务主要包括两种：一部分是对商业银行贷款，这是中央银行作为“银行的银行”的具体体现，为了解决商业银行临时性资金周转困难；另一部分是对政府贷款,多为应对财政收支失衡的短期信用放款。人民银行不得对财政透支，不得直接认购、包销国债

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负债 流通中通货 国库及公共机构存款 商业银行等金融机构存款 其他负债和资本项目