国际金融题库答案

5．欧洲货币市场主要是银行同业市场。

总之，欧洲货币市场不受任何国家金融法规的制约，借贷自由，且存款利率高、贷款利率低，这既是它不同于传统的国际金融市场的特色之处，也是它自60年代以来得以迅速发展的不容忽视的内在原因。 欧洲货币市场的影响：

欧洲货币市场自其产生以来，在国际金融领域中起着十分显著的作用，其影响有积极的也有消极的。从积极的方面看，欧洲货币市场的存在成为国际资本转移的重要渠道，最大限度地解决了国际资金的供需矛盾，进—步促进了经济、生产、市场和金融的国际化。

欧洲货币市场同时也对世界经济的许多方面产生了不利影响。 首先，欧洲货币市场上资金的流动加剧了国际金融市场的动荡不安。 第二，欧洲货币市场增大了国际贷款的风险。

第三，欧洲货币市场削弱了一国国内货币政策的有效性。 对欧洲货币市场的监控：

自70年代以来，各主要西方国家之间一直进行协调，试图对欧洲货币市场进行监控。1979年，各主要西方国家又先后提出了进一步管制欧洲货币市场的具体措施，主要包括：通过国际协定来限制各国中央银行在欧洲货币市场的活动；建立欧洲货币存款准备制度；规定欧洲银行的资本充足性比率；建立有关国际金融机构采取公开市场业务机制，调节欧洲货币市场的信贷规模；协调各国有关当局对欧洲银行的管制措施；巴塞尔委员会的“巴塞尔协议”和《有效监管的核心原则》。

17、试述布雷顿森林体系崩溃的直接原因和根本原因。

（1）布雷顿森林体系的根本原因是“特里芬两难”（Triffin Dilemma）

布雷顿森林体系是建立在黄金——美元本位基础之上的，美元既是一国的货币，又是世界的货币。作为一国的货币，美元的发行必须受制于美国的货币政策和黄金储备；作为世界的货币，美元的供应又必须适应世界经济和国际贸易增长的需要。由于规定了“双挂钩”制度，而黄金产量和美国黄金储备的增长跟不上世界经济和国际贸易的发展，于是美元便出现了一种进退两难的状况：为满足世界经济增长和国际贸易的发展，世界各国需有充足的美元，但这会导致美国的国际收支逆差；巨额的国际收支逆差又会影响各国对美元的信心。美元的这种两难境地是1960年由美国经济学家特里芬（R. Triffin）在其著作《黄金与美元危机》一书中首先提出的，故又被称为“特里芬两难”。“特里芬两难”指出了布雷顿森林体系的内在不稳定性及危机发生的必然性。

（2）布雷顿森林体系崩溃的直接原因

自20世纪50年代末期随着美国国际收支的不断恶化，美元逐渐开始过剩，美国的黄金储备大量外流，1971上5月和7月又相继爆发了美元危机。在这种情况下，一些西方国家实行了浮动汇率制，部分地破坏了固定汇率制。面对猛烈的美元危机，1971年8月15日，美国尼克松政府宣布实行“新经济政策”，宣布对外停止履行外国政府或中央银行可以用美元向美国兑换黄金的义务。“新经济政策”的推行，意味着美元与黄金脱钩，布雷顿森林体系的一大支柱坍塌，维持布雷顿森林体系正常运转的基础从根本上发生动摇。

1973年3月，仅在美元贬值后一个月，西欧又出现抛售美元、抢购黄金和德国马克的风潮，西方国家之间经过磋商与斗争，最终达成协议：西方国家的货币实行浮动汇率制度。至此，布雷顿森林体系的另一支柱即各国货币钉住美元、与美元建立固定比价制度也完全垮台，以美元为中心的国际金汇兑本位制完全崩溃，布雷顿森林体系彻底瓦解。 18、试评价现行国际本位货币体系。

（1）布雷顿森林体系崩溃后，国际金融领域出现了一系列重大变化，后布雷顿森林体系（即牙买加体系）在克服各种危机、推动经济稳定发展方面起了积极作用。 1）多种汇率制度并存，打破了布雷顿森林体系的僵化局面

2）多元化的国际储备，缓解了特里芬两难 3）多种机制共同调节国际收支

（2）后布雷顿森林体系体系仍存在不少问题。

1) 汇率体系不稳定

2) 发达国家和发展中国家矛盾重重 3) 缺乏行之有效的国际收支调节机制

19、分析当前国际货币制度中的汇率制度安排和国际收支调整机制。 （1）多种形式的汇率制度安排 （2）多样化的国际收支调节方式

1）强调利用国内经济政策消除国际收支不平衡

2）充分利用汇率机制，通过汇率的适度调整来调节国际收支 3）通过融资来调节国际收支、 4）加强国际间的协调与合作

20、论述为加强国际银行业监管的巴塞尔协议的主要内容及其影响。

1988年7月，巴塞尔委员会就统一国际银行的资本衡量和标准达成协议，在信贷风

险的评估和控制上确定了一个统一的标准和计算方法，于是西方12国中央银行行长在巴塞尔签署了《关于统一国际资本衡量和资本标准的协议》（即《巴塞尔协议》），它为银行的资本充足性规定了统一的衡量标准。

《巴塞尔协议》的内容分成四大部分：①资本的组成。②风险加权的计算。③标准化比率的目标。④过渡期和实施的安排。

1988年的《巴塞尔协议》是20世纪80年代以来国际金融业一份十分重要的文件，对国际银行的业务发展和监督管理产生了深远的、多方面的影响：①首先，它将有助于各国银行（尤其是西方发达国家的银行）在平等的基础上进行竞争；②其次，它为国际间银行监督和管理工作的协调和一致提供了极大的便利，这必将进一步保障各国银行在增加竞争和提高服务效率的同时，确保国际银行体系在国际债务危机和金融风潮中能平稳营运；③最后，该协议的实施将提高发展中国家在国际金融市场上的筹资成本和难度，进而为其带来不利的影响。