包钢稀土公司(代码：600111)投资分析报告

包钢稀土公司投资分析报告

一、基本情况

分析对象：包钢稀土（股票代码：600111） 所属行业与区位：多种金属与采矿的行业 分析时点：2013年11月25日 投资建议：（

买入、增持、推荐、中性、观望、减持、卖出）

分析人：XXX 班级： XXXXX（学号：xxxxxxx） 分析人同花顺模拟炒股账号：xxxxxxxxxx 密码：xxxxxx

二、基本面分析

（一）宏观经济分析

从宏观经济指标、财政政策与货币政策等方面进行分析。

三季度，规模以上工业增加值同比增长13.5%，增幅比上年同期高1.2个百分点，比上季低2.4个百分点。剔除季节因素后，工业增加值季环比增速比上季略有回升。前三季度累计，规模以上工业增加值同比增长16.3%，增幅较上年同期高7.6个百分点。 工业企业利润增长持续高位下滑。1-8月，全国规模以上工业企业实现利润同比增长55%，增长幅度虽然低于1-5月份81.6%的水平，但仍较去年同期高65.6个百分点。

前三季度，全国财政收入63039.5亿元，同比增长22.4%，比上年同期高17.1个百分点，比上半年低5.2个百分点，其中税收收入55957.4亿元，同比增长24.2%；非税收入7082.1亿元，同比增长9.6%全国财政支出54504.96亿元，同比增长20.6%，增速比上半年高3.6个百分点，比上年同期低3.5个百分点。

高通胀和超出预期的CPI指数，增加了人们对央行加息的预期。截止目前，央行已累计五次调整存款准备金率，部分金融机构这一指标将达到18.5%甚至19%的水平。但是央行维持金融市场稳定，和促进金融体制不断改革发展的大方针并没有改变。央行的货币政策主要用于调整物价上涨过快对人民生活带来的影响。虽然一定程度对股市行情产生了影响，但中长期来看，股市上涨的行情不会改变。 （二）行业分析

从行业市场结构、行业生命周期、国家政策导向等方面进行分析。 稀土整合仍在全国范围内进行，国家对稀土产量与出口配额的控制越来越严格；而新兴战略产业在未来几年则是中国乃至全球的发展重点，对稀土的需求将保持较快的增速。

伴随着全球经济的复苏，特别是发展中国家的经济率先走出经济危机阴影，在加上国际热钱的流入，和中国经济的中长期向好，都促进了我国股市自国庆节后的新一轮的上涨行情。但面临新一轮的快速上涨，和CPI指数屡创新高，都给后市继续上涨带来一定压力。在中国经济向好和市场资金充裕了条件下，只要股市平稳调整，股市将面临下一波上涨行情。 （三）公司分析

1、行业地位及经济区位分析

包钢稀土是由包钢（集团）公司、嘉鑫有限公司（香港）、包钢综合企业（集团）公司联合发起组建股份制公司，并于当年成功在上海证券交易所上市；2007年完成了包钢稀土产业的整合与重组，实现了包钢稀土产业的整体上市。始以发起人净资产及现金投入折为发起人股18035万股，经1997年8月17日发行后，上市时总股本达26035万股，其内部职工股800万股于公众股7200万股1997年9月24日在上交所上市交易期满半年后上市。

2、公司产品分析

经过近半个世纪的建设与发展，包钢稀土已经形成了完善的稀土产业发展格局，拥有从稀土选矿、冶炼、分离、科研、深加工到应用的完整产业链条，是中国乃至世界上最大的稀土产业基地，是我国稀土行业的龙头企业。 5月16日，包钢稀土融资余额再度猛增6811万元，排名沪深两市第三位。分析指出，稀土作为关系国家战略安全的金属品种，在未来1-2年都会受到国家不断加强的管控、整合等。

3、公司成长性分析

公司拥有无可比拟的资源、成本优势、技术优势。公司以开发利用世界上稀土储量最丰富的白云鄂博稀土资源为主要业务，拥有得天独厚的资源优势。公司积累了雄厚的技术实力，旗下有科研实力强大、闻名全国、享誉世界的包头（包钢）稀土研究院。公司与多所知名学府、研究机构建立了良好的合作关系，公司的技术优势与产、研结合优势突出。

作为稀土行业绝对龙头，市场优势也十分明显，其对北方稀土市场的投放量决定了包钢稀土对稀土市场的定价权也是无人能及的，尤其是南北方成功合作后市场优势增加，稀土行业整合有序，行业政策不断深化，作为行业龙头可充分享受稀土价格上涨带来的广阔发展前景。

4、公司财务分析

包钢稀土的相关的财务数据如下：截至2011-03-21，共有0家机构对包钢稀土本年度业绩作出预测，平均预测净利润 14.79 亿元,平均预测摊薄每股收益为2.67(最高 3.82 元，最低 1.52 元)。；截止2012-05-23,公司实现营业收入357021.95万元，同比增长68.72%；实现净利润14.79亿元，同比增长149.44%；每股收益2.67元。该股的净利润 14.79 亿元，同比增长:149.44%；该股的主营业收入 35.7 亿元，同比增长:68.72%。每股收益在0.5元以上为绩优股，该股每股收益2.67元。该股的每股未分配利润 3.1077 元，表示该公司可以送股。如上面数据所示，主营收入和净利润都是同比增长，体现股票的成长价值。

三、技术面分析

（一）趋势分析

包钢稀土第3季度股东户数136776（比中报减少8465）、户均持股3605股（比中报增加210股），有略微集中迹象，其中：基金持股2128.25万股（比中报减少431.23万股），占流通股比例4.32%（比中报减少0.87%），值得注意的是华夏红利混合型证券投资基金新进201.84万股。

（二）形态分析

包钢稀土10月28日中午收盘30.02，已跌破60分钟18日K线31.68、市场平均成本30.40，站在18日K线29.81、5周K线29.55、138日K线22.32、250日K线17.26、181周K线14.38、5月K线24.08、18月K线16.51，显示中长线大趋势仍然向上，目前留下两个缺口：（1）2009年9月4日0.68元向上跳空缺口；（2）2009年10月27日0.20元向下跳空缺口，再次回到2009年10月23日创出33.30历史新高的前横盘格局中。

（三）K线理论

K线图有直观、立体感强、携带信息量大的特点，蕴涵着丰富的东方哲学思想，能充分显示股价趋势的强弱、买卖双方力量平衡的变化，预测后市走向较准确，是各类传播媒介、电脑实时分析系统应用较多的技术分析手段。 （四）技术指标分析

自由选3-5个指标即可。

1、 KDJ指标

2、 MACD指标

3、 BOLL指标

四、分析结论

指出长期投资价值与短线投资建议。

稀土是重要的稀缺资源，存储量有限，随着经济复苏，高科技产品生产和需求必定将进一步扩大，在加上我国对稀土生产企业的扶持和监管。在可以预见的未来可以知道，稀土行业的前景看好。建议投资者中长期投资，短期注意国家经济政策和关注稀土行业。后市不确定较大，但整体趋势是不会改变。中国新材料市场在国家政策的支持下发展潜力大，发展快速。现在新材料产业作为我国战略性新兴产业的重要一环，已经得到了国家层面的高度重视。当节能减排已经关乎国家战略发展的时候，绿色新材料就无可厚非地成为现代工业发展的基础之一。据悉，在节能环保、新能源、新能源汽车三大领域，稀土功能材料均有着无可比拟的优势，稀土永磁、发光、催化、储氢、抛光材料等亦有机会成为未来新材料领域的“明星”。所以包钢稀土未来价值应该上升空间很大。该股相对于整个市场，该股估值属中等水平，盈利能力较强，成长性较好。