财务管理选择判断

A资产增加－预计总负债－预计股东权益B资产增加－负债增加－留存收益的增加 C预计总资产－负债增加－留存收益的增加D预计总资产－负债增加－预计股东权益增加

3、某企业应收账款周转次数为4.5次。假设一年按360天计算，则应收账款周转天数为（ ） A 0.2天 B 81.1天 C 80天 D 730天 三、多选题：1、财务预测的内容包括（ ）

A成本预测 B利润预测 C销售收入预测 D总投资需要量预测 2、销售百分比法下资产负债表中的敏感项目包括（ ）

A存货 B应收账款 C应付账款 D短期借款 3、资产负债率，对其正确的评价有（ ）

A从债权人角度看，负债比率越大越好 B从债权人角度看，负债比率越小越好

C从股东角度看，负债比率越高越好 D从股东角度看，当全部资本利润率高于债务利息率时，负债比率越高越好4、企业基本财务能力包括哪三个方面（ ）

A偿债能力 B营运能力 C发展能力 D盈利能力 四、判断题：

1、尽管定性预测法不能揭示资金需要量与有关因素之间的数量关系，但这种方法预测的结果比较客观、准确。（ ）2、股利支付率越高，外部融资需求越少。（ ）3、财务预测销售百分比法的前提是企业的财务比率不发生变化。（ ）4、财务预测销售百分比法假设收入、费用、资产、负债与销售收入存在稳定的百分比。（ ）5、企业拥有的各种资产都可以作为偿还债务的保证。（ ）

第四章 银行信用与商业信用筹资

二、单项选择题：

1．某企业周转信贷限额为200万元，承诺费率为3‰，借款企业在年度内使用了180万元，那么必须向银行支付（ ）的承诺费。A.1500元 B.6000元 C.5400元 D.600元

2．某企业预向银行实际借款100万元，年利率10%，银行要求企业按借款余额20%保持补偿性余额，则企业必须向银行借入（ ）的款项。 A.100万元 B.80万元 C.125万元 D.90万元 3．放弃现金折扣成本的大小与( )。

A. 折扣百分比的大小呈反方向变化 B. 信用期的长短呈同方向变化

C. 折扣百分比的大小,信用期的长短均呈同方向变化 D. 折扣期的长短呈同方向变化 4．下列各项中属于商业信用的有（ ）。 A.商业折扣 B.应付账款 C.应付工资 D.融资租赁信用 5．某企业取得银行为期1年的周转信贷金额为100万元，年度内使用60万元（使用期平均6个月），假设利率为每年12%，承诺费率0.5%，则年终企业支付利息和承诺费共（ ）。A.3.6万 B.4.3万 C.3.8万 D.3.95万

6．甲公司按照年利率10％向银行借款2000万元，银行要求将贷款数额的25%作为补偿性余额，则公司该项借款的实际利率是（ ）。 A．10% B 13.33% C．20% D．25%

7.某企业拟以“1/10，n/30”的信用条件购进原料100万元，则企业丧失现金折扣的机会成本为（ ）。 A.1% B.10% C.30% D.18.18%

8．企业从银行借入短期借款，不会导致实际利率高于名义利率的利息支付方式是（ ）

A．收款法 B．贴现法 C．加息法 D．分期等额偿还本利和的方法

9．下列中不属于自发性融资的是( )。 A．应付债券 B．应付票据 C．应付账款 D．预收账款 10．在下列支付银行贷款利息的各种方法中，名义利率与实际利率相同的是( )。

A．收款法 B．贴现法 C．加息法 D．余额补偿法

11．企业向银行借入长期借款，若预测市场利率将上升，企业应与银行签订( )。

A．浮动利率合同 B．固定利率合同 C．有补偿余额合同 D．周转信贷协定 三、多选题：

1．长期银行信用筹资的特点表现为( )。

A．筹资风险较高 B．借款成本较高 C．限制条件较多 D．筹资数量有限 2．按卖方提供的信用条件，买方利用信用筹资需付出机会成本的情况有( )。

A．卖方不提供现金折扣 B．买方享有现金折扣

C．放弃现金折扣，在信用期内付款 D．卖方提供现金折扣，而买方逾期支付 3．补偿性余额的约束使借款企业所受的影响有 ( )。

A．减少了可用资金 B．提高了筹资成本 C．减少了应付利息 D．增加了应付利息 4．商业信用筹资的优点主要表现在( )。

A．财务风险较低 B．筹资成本低 C．限制条件少 D．筹资方便 5．商业信用包括（ ）。 A.免费信用 B.有代价信用C.展期信用 D.银行信用 6．短期借款筹资的优点有（ ）。A.容易取得 B.筹资成本低 C.资金使用灵活 D.利率变动 7.关于长期借款利率选择，下列说法正确的是（ ）。 A.预期利率上升时，选择固定利率有利于降低借款成本 B.在预计利率上升时，选择浮动利率有利于降低借款成本 C.在预计利率下降时，选择固定利率有利于节约借款成本 D.在预计利率下降时，选择浮动利率有利于降低借款成本 四、判断题：

1．企业如果有足够的现金，那么它一定享受现金折扣获得免费信用。（ ）2. 补偿性余额的约束增加了企业的应付利息，提高了借款的资金成本。（ ）3. 如果想享受现金折扣，选择放弃现金折扣成本高的方案；如果不想享受现金折扣，选择放弃现金折扣成本低的方案。（ ）4. 放弃现金折扣的机会成本与折扣率成同方向变化。（ ）5. 银行贷款的优惠利率即贷款利率的最低限。（ ）6. 利用商业信用筹资与银行借款不同，前者不需要负担资金成本，后者肯定有利息负担（ ）7．如果在折扣期内将应付账款用于短期投资，所得的投资收益率低于放弃折扣的隐含利息成本，则应放弃折扣而去追求更高的收益。( ) 8．周转信贷协定是银行具有法律义务地承诺提供不超过某一最高限额的贷款协定。( ) 9．对于借款企业来讲，若预测市场利率上升，应与银行签订浮动利率合同。( ) 10．某企业按(2／10，N／30)的条件购入货物100万元，倘若放弃现金折扣，在10天后付款，则相当于以36.7％的利息借人100万元，使用期限为20天。( ) 11．金融市场上的利率越高，补偿性存款余额的机会成本就越高。( ) 12．商业信用筹资属于自然融资，其优点是容易取得，并且不须支付利息，所以不必负担筹资成本。（ ）13．在有关现金折扣业务中，“2/10，n/30”是指：若付款方在十天内付款，可以享受20%的优惠。（ ）

第五章 债券筹资

二、单选题

1、某公司拟发行的公司债券面值为1000元，票面年利率为11%，期限为3年，每年年末付息一次。如果发行时市场利率为10%，则其发行价格应为（ ）元。 A、1025 B、950 C、1000 D、900 2、对企业来说，发行股票筹集资金相对于发行债券筹资而言，其缺点是（ ） A、增加公司筹资能力B、降低公司财务风险 C、公司资金成本较高D、筹资限制较少

3、某公司发行可转换债券，每张面值为1000元，若该可转换债券的转换价格为40元，则每张债券能够转换为股票的股数为（ ）。 A.40 B.15 C.30 D.25

4、假如公司目前的股票市价为25元，可转换债券的转换价格30元，若企业需要筹集1000万资金，则（ ） A.如果采用发行普通股的方式需要发行40万股股票； B.如果发行可转换债券，则将来转换的股数为40万股。 C.不存在回售风险； D.如果股价大幅度上扬，增加筹资数量。 三 、多选题

1、可转换债券筹资的优点包括（ ）

A、可节约利息支出 B、增强筹资灵活性 C、有利于稳定股票市价 D增强了对管理层的压力 2、下列各项中，属于认股权证的特点的有（ ）

A、持有人在认股之前只拥有股票认购权 B、认股权证容易转让

C、用认股权证购买普通股股票，其价格一般低于市价 D、对公司发行新债券或优先股股票具有促销作用 3、下列各项中属于可转换债券缺点的有（ ）

A、存在回售风险 B、不能增加筹资灵活性

C、若股市低迷，面临兑付债券本金的压力 D、利率高于普通债券，增加利息支出

4、某公司计划发行面值1000元、票面利率5%、期限3年、分期付息到期还本的债券，（ ）

�牐燗.如果发行时市场利率变为6%，则债券折价发行； B.如果发行时市场利率变为4%，则债券溢价发行；

C.如果发行时市场利率仍为5%，则债券平价发行。

D.债券之所以存在溢价发行和折价发行，是因为资金市场上的利息率是经常变化的，而债券一经发行，就不能调整其票面利率。

5、公司债的基本要素包括（ ）A.债券面值 B.债券期限 C.债券利率 D.债券价格E.还本付息方式 6、我国《公司法》规定，发行公司债券必须符合下列条件（ ）

A.股份有限公司净资产额不低于6000万元，有限责任公司净资产额不低于3000万元

B.累计债券总额不超过公司净资产的40% C.最近三年平均可分配的利润足以支付公司债券1年的利息 D.筹集资金投向符合国家产业政策，债券利率不得超过国务院规定的利率水平 7、有关认股权证以下说法错误的是( )

A.认股权证赋予持有者在一定时间以事先约定的价格优先购买发行公司一定数量普通股票的权利

B.认股权证的发行必须随附优先股或债券而不能与优先股或债券相分离

C.发行认股权证的主要目的是吸引广大投资者和某些投资机构购买公司发行的债券或优先股股票并一定能获得利得收益 D.认股权证本身含有期权条款,而且具有价值和市场价格

8、在一般债券的基本要素外，认股权证还应具备以下哪些要素( ) A.认购数量 B.认购价格 C.认购期限 D.赎回条款 9、认股权证的实际价值表现出如下特征( )

A.是认股权证在证券市场上的平均市场价格或售价 B.一般高于理论价值并受市场供求关系的影响

C.由于套购活动和存在套购利润,认股权证的实际价值肯定高于理论价值 D.由于认股权证的投资具有较大的投机性,给予了投资者以高度的获利杠杆作用,所以形成认股权证的超理论价值的溢价 10、具有提前偿还条款的债券( )

A.可使企业融资具有较大的弹性 B.当企业资金有多余时可提前赎回债券 C.当预测利率上升时也可提前赎回债券 D.当预测利率下降时可提前赎回债券 11、可转换债券筹资的优点有( )

A.可节约利息支出,其利率低于普通债券 B.利于稳定股价,转换价通常高于当前股价 C.股价上扬时可增加筹资量 D.增强筹资灵活性,不会受其他债权人反对 12、以下关于可转换债券的说法中,正确的有( )

A.在转换期内逐期降低转换比率,不利于投资人尽快进行债券转换 B.转换价格高于转换期内的股价,会降低公司的股本筹资规模

C.设置赎回条款主要是为了保护发行企业和原有股东的利益 D.设置回售条款可能会加大公司的财务风险 13.债券的面值包括（ ）。 A.币种 B.金额 C.面值 D.汇率 四、判断题

1、企业发行信用债券最重要的限制条件是反抵押条款。（ ）2、债券偿还时间按其实际发生与规定的到期日之间的关系，分为可赎回债券和不可赎回债券。（ ）3、影响认股权证理论价值的主要因素有换股比率、普通股市价、执行价格和市场利率（ ）4．公司债券计息还本是以债券的面值为根据，而不是以其价格为依据（ ）

5．按我国《公司法》规定：发行公司债券筹集的资金，必须用于审批机关批准的用途，不得用于非生产性支出，但可用于弥补亏损 （ ）6、认股权证的发行最常用的方式是认股权证在发行债券或优先股之前发行以便投资者凭认股权证认购证券（ ）7、认股权证不论单独发行还是附带发行都能为公司额外筹集一笔现金从而增强公司的资本实力，同时认股权证还促进其他筹资方式的运用（ ）8、只有在企业发行债券的契约中明确规定了有关允许提前偿还的条款，企业才可以提前偿还债券，且提前偿还所支付的价格通常高于债券面值并随到期日的临近而下降（ ）9、一般意义上的可转换债券是一种典型的混合金融产品，兼具债券、股票和期权的某些特征且其利率一般高于普通债券，转让价格一般也高于发行当时相关股票价格的10%-30%（ ）10、可转换债券的赎回条款具有强制转换的作用（ ）11、可转换债券的回售条款是指发行公司有权在某一预定期限内按事先约定的价格买回尚未转股的可转换债券（ ）

第六章 股权筹资

二、单选题

1、以下各项中，普通股股东拥有的公司管理权不包括（ ）

A、查帐权 B、投票权 C、分享盈余权 D、阻止越权经营的权利 2、对企业来说，发行股票筹集资金相对于发行债券筹资而言，其缺点是（ ）

A、增加公司筹资能力B、降低公司财务风险 C、公司资金成本较高 D、筹资限制较少 3、以下不属于优先股东的权利的是（ ）

A． 优先分配股利权 B优先认股权 C 优先分配剩余资产权 D部分管理权

4、对股份公司有利的优先股是（ ）A 累积优先股 B 可转换优先股 C．可赎回优先股 D 参加优先股 5、一般来说，以下哪种筹资方式的成本最低（ ）A普通股 B 公司债 C 优先股 D银行借款 三、多选题

1、股票是股份有限公司股份的表现形式，下列选项属于股票性质的有（） A、法定性 B、风险性 C、价格波动性 D、可转让性

2、企业筹集长期资金的方式主要有（ ）A.吸收直接投资 B .内部积累 C.发行股票 D.发行公司债券 3、吸收自有资金筹资方式相对于借入资金筹资方式的主要特点为（ ） A.资金成本低 B.财务风险小 C.资金成本高 D.财务风险大 4、企业采用吸收直接投资方式筹集的资金一般分为（ ）

A.吸收国家投资 B吸收法人投资 C.吸收外商投资 D 吸收个人投资 5、吸收直接投资和发行普通股筹资共同的优点是（ ）

A.能增强公司信誉 B.能降低资本成本C.能降低财务风险 D.有利于尽快形成生产能力 6、股票面值的功能是（ ）

A.反映股票的实际价值 B.确定每股股票在公司股本中所占有的份额 C.在有限公司中股东对每股股票所负有限责任的最高限额 D.确定股价的基础 7、股票上市可能对公司产生的不利影响包括（ ）

A.使公司失去控制权 B. 限制经理人员操作的自由度C.使公司失去隐私权 D.公开上市需要很高的费用 8、以下有关优先股的论述正确的是（ ）

A.优先股是一种具有双重性质的证券B.优先股是企业自有资金的一部分，其股东所拥有的权利与普通股股东相同C.优先股的股利不能像债务利息那样从税前扣除，而必须从净利润中支付D.优先股没有固定的到期日，不用偿还本金，但往往需要支付固定的股利，成为财务上的一项负担9、一般来讲,股票具有如下性质( ) A.法定性 B.收益性 C.风险性 D.期限性

10、一般来说，普通股筹资成本要大于债务资金，其主要原因是（ ）

A． 股利要从净利润中支付 B普通股的发行费较高 C 股利一般高于利息 D 筹资风险低 四、判断题

1、无论是始发股还是新发股，其发行条件、发行目的、发行价格可能都不尽相同，但是股东的权利和义务都是一样的 （ ）2、记名股可凭股权手册领取股息和红利，记名股票的转让、继承都要办理过户手续 （ ）3、公司向发起人、国家授权投资的机构和法人发行的股票，应当为记名股票（ ）4、普通股股东具有查帐权，即是指每个股东都可自由查帐，也可委托会计师事务所代表他去查帐（ ）5、在核定的资本额度内增资发行股票，只需公司董事会批准即可发行（ ）6、股票上市的好处之一是可利用股票市场客观评价企业，因为对于已上市的公司来说，每日每时的股价都是对企业客观的市场估价（ ）7、优先股股利支付有一定弹性主要是指：当发行公司财务状况不佳时可暂时不支付优先股股利，优先股股东也不能象债权人一样迫使公司破产（ ）8、与普通股股东权利的最大区别是，优先股股东没有任何管理权（ ）9、优先股股利像债务利息一样成为公司一项固定财务负担，固定股利的支付构成公司法定义务（ ）10、公司发行可赎回优先股票时一般都附有赎回性条款，在赎回条款中规定了赎回该股票的价格，此价格一般高于股票的面值，至于是否赎回、在什么时候赎回则由投资者来决定（ ）

第七章 租赁筹资

二、单选题

1、下列哪项条件不是我国税法对融资租赁规定的条件（ ）

A.租赁到期时资产的预计残值至少为租赁开始时价值的20% B.在租赁期满时，租赁资产的所有权转让给承租方 C.租赁期为资产使用年限的大部分（75%或以上）

D.租赁期内租赁最低付款额大于或基本等于租赁开始日资产的公允价值

2、出租人既出租某项资产，又以该项资产为担保借入资金的租赁方式是（ ） A.直接租赁 B.售后回租 C.杠杆租赁 D.经营租赁

3、以下不属于杠杆租赁当事人的是（ ）A.出租人 B 承租人 C.资金出借者 D 设备运输安装公司 4、某企业2001年初以先付租金方式融资租入设备一台，设备价款为1000万元，租期为 9年，到期后该设备归企业所有，折现率确定为8%，则企业每年年初应支付租金（ ）A148.22万元B 111.11万元C100万元D 88．89万元 三、多选题

1、融资租赁一般可分为以下形式（ ）A.直接租赁 B.间接租赁 C.售后租回 D.杠杆租赁 2、融资租赁租金一般包括的内容有（ ）

A.设备价款B租赁公司承办租赁设备的营业费 C.融资成D.租赁公司要求获得的一定的盈利 3、下列有关表述中正确的是（ ）

A.可以撤消租赁是指合同中注明承租人可以随时解除的租赁 B.通常可以撤消租赁，提前终止合同，承租人不需要支付赔偿额

C.不可撤消租赁是指在合同到期前不可以单方面解除的租赁 D.不可撤消租赁不能提前终止 四、判断题

1、融资租赁期满后，租赁资产的处置只能是将设备作价转让给承租人（ ）2、采用杠杆租赁时，出租人同时又是借款人，并拥有对资产的所有权，既收取租金又要偿付债务，如果出租人不能按期偿还借款，那么资产所有权就要转归承租人（ ）3、租赁现金流量的折现率应采用有担保债券的税后成本，而不应采用加权平均的资金成本（ ）